تعرّف على معدل تمويل البيتكوين (BTC) - محرّك العقود الآجلة المستمرة

يشتهر عالم العملات المشفرة بتعقيده وابتكاراته، وعقود البيتكوين الآجلة ليست استثناءً. يعد «معدل التمويل» واحدًا من أكثر الآليات أهمية وغموضًا من بين الآليات العديدة التي تعتمد عليها عقود البيتكوين الآجلة. وسنوضح في هذه المقالة مفهوم معدل التمويل في عقود البيتكوين الآجلة ونستكشف آلية عملها.

فهم عقود البيتكوين الآجلة

من السمات الرئيسة للعقود الآجلة التقليدية تاريخ انتهاء صلاحيتها، والذي عادةً ما يكون شهرًا أو ثلاثة أشهر. عندما تنتهي صلاحية العقد، تبدأ عملية تُعرف باسم التسوية. ففي وقت التسوية، يقارب سعر العقد سعر التداول الفوري للأصل الأساسي، ويتم إكمال جميع الصفقات التي انتهت صلاحيتها.

وعلى عكس العقود الآجلة التقليدية، تسمح العقود الآجلة المستمرة للمتداولين بالاحتفاظ بالصفقات دون تاريخ انتهاء، وبالتالي دون تسوية. فمثلاً، يمكن للمتداول الاحتفاظ بصفقة بيع إلى الأبد ما لم تتم تصفية الصفقة.

لمزيد من المعلومات حول تداول العقود الآجلة على Bitget، راجع الدلائل الكاملة:

العقود الآجلة بهامش USDT على Bitget

الدليل الكامل للعقود الآجلة بهامش عملة USDC على Bitget

الدليل الشامل لتداول العقود الآجلة بهامش العملات من Bitget

ما المقصود بمعدل التمويل؟

منذ أن ظهر أول منتج للعقود الآجلة للعملات المشفرة في السوق، فتح معظم المتداولين صفقات شراء. ونتيجةً لذلك، تختلف أسعار العقود بشكل كبير عن سعر التداول الفوري للأصول الأساسية. وللحفاظ على ثبات السعر، أُضيفَت دفعة دورية على أساس الفرق بين صفقات البيع والشراء.

تضمن هذه الآلية في جوهرها أن سعر العقود الآجلة يعكس بدقة القيمة السوقية للبيتكوين في الوقت الفعلي. هذا التوافق بين العقود الآجلة وأسواق التداول الفوري أمر بالغ الأهمية للاستقرار العام وكفاءة سوق المشتقات.

آلية عمل معدل التمويل

عادةً ما يتم حساب معدل التمويل كل ثماني ساعات. ولفهم كيفية عمله، دعنا نحلل معدل تمويل البيتكوين:

معدل التمويل الإيجابي: عندما يتم تداول سعر العقود الآجلة للبيتكوين بسعر أعلى مقارنةً بسعر سوق التداول الفوري، فإن صفقات الشراء تدفع الرسوم لصفقات البيع. هذا يحفز المتداولين على الاحتفاظ بصفقات البيع ويساعد على تقريب أسعار العقود الآجلة من سعر التداول الفوري.

معدل التمويل السلبي: على العكس السابق، عندما يتم تداول العقود الآجلة بسعر مخفّض مقارنةً بسعر التداول الفوري، فإن صفقات البيع تدفع الرسوم لصفقات الشراء. هذا يحفز المتداولين على الاحتفاظ بصفقات شراء ويساعد على تقريب أسعار العقود الآجلة من سعر التداول الفوري.

حساب معدل التمويل

يتم حساب معدل التمويل بناءً على المعادلة التالية:

معدل التمويل = (مؤشر متوسط الزيادة (P) + التثبيت [سعر الفائدة (I) - متوسط مؤشر الزيادة (P)، a، b)

حيث:

مؤشر الزيادة (P) = [الحد الأقصى (0، سعر العرض المؤثر - مؤشر السعر) - الحد الأقصى (0، مؤشر السعر - سعر الطلب المؤثر)] ÷ مؤشر السعر.

حيث:

سعر العرض المؤثر = متوسط سعر التنفيذ لتنفيذ هامش التأثير الاسمي على سعر العرض.

سعر الطلب المؤثر = متوسط سعر التنفيذ لتنفيذ هامش التأثير الاسمي على سعر الطلب.

مؤشر السعر: سعر التداول الفوري للأصل الأساسي.

لنفترض أن لديك صفقة شراء بقيمة 1 BTC، ومعدل التمويل هو 0.01%، وسعر BTC هو 30,000 USDT.

ستدفع الرسوم لصفقة البيع لأن معدل التمويل إيجابي. وستكون رسوم التمويل (يتم خصمها تلقائيًا من حسابك للعقود الآجلة) كما يلي: 1 × 0.01% × 30000 = 3 USDT.

أفكار ختامية

يُعد معدل التمويل آلية حيوية تدعم استقرار وكفاءة سوق العقود الآجلة للبيتكوين. فهي تعمل على مواءمة أسعار العقود الآجلة مع سوق التداول الفوري، مما يعزز بيئة تداول متوازنة. يجب على المتداولين فهم كيفية عمل معدل التمويل والنظر في آثاره عند اتخاذ قرارات في العالم الديناميكي لتداول العقود الآجلة للبيتكوين. وكما هو الحال مع أي نشاط تداول، تُعد الإستراتيجية المدروسة وإدارة المخاطر أمرًا ضروريًا للنجاح في سوق مشتقات العملات المشفرة.

اشترك الآن وابدأ رحلة تداول العقود الآجلة اليوم في Bitget!