الفترة الرئاسية الثانية لترامب: إلقاء الضوء على العملات المشفرة

في أعقاب سياق التغييرات في السياسات العالمية بعد فوز دونالد ترامب، تجاوزت القيمة السوقية للعملات المشفرة 3 تريليون دولار، ويقف مؤشر الخوف والطمع عند الطمع الشديد ويقترب من 90/100.

فرص التطور في الوقت المناسب لتطور السوق

في الوقت الذي تستعد فيه الأنظمة المالية التقليدية لإجراء التغييرات الجذرية، يجد سوق العملات المشفرة نفسه في وضع نادر ومفيد. حيث لم تعد مجرد فئة أصول للمستثمرين المضاربين، بل أصبحت العملات المشفرة - بقيادة البيتكوين - يتم الاعتراف بها بشكل متزايد لقيمتها كمخازن لامركزية للقيمة وتحوطات من التضخم. ومن شأن التوسع المالي المحتمل لترامب والضغوط التضخمية الناتجة عن ذلك أن يعزز رواية عملة البيتكوين باعتبارها "الذهب الرقمي". وإذا استمر ترامب في أجندته المالية، فمن المرجح أن يدفع التضخم الناتج عن ذلك وانخفاض قيمة الدولار مستثمري التجزئة والمؤسسات نحو الأصول التي توفر التحوط ضد مخاطر العملات الورقية التقليدية.

يتمثل أحد التوجهات البارزة في الدمج التدريجي لعملة البيتكوين في محافظ صناديق التقاعد، وهي خطوة تُسلط الضوء على تطور عملة البيتكوين كفئة أصول معترف بها. بدأت صناديق التقاعد، المحافظة تقليديًا التي تركز على الحفاظ على القيمة طويلة الأجل، في إجراء تخصيصات مؤقتة لعملة البيتكوين ، مما يُشير إلى القبول المتزايد لإمكانات العملات المشفرة كمخزن شرعي للقيمة في بيئة اقتصادية سريعة الخطى.

مقتنيات بيتكوين في التمويل التقليدي ومن قبل الدول. المصدر: VanEck

لكن هذه ليست مجرد قصة عملة البيتكوين كملاذ آمن؛ من المتوقع أن يستفيد سوق العملات المشفرة الأوسع من نهج ترامب لإلغاء التنظيم. كما إن وعوده بالحد من العقبات التنظيمية، التي ينبغي أن يدعمها مجلس الشيوخ ومجلس النواب المؤيدين للعملات المشفرة التي تشمل على الأرجح تغييرًا في القيادة في لجنة الأوراق المالية والبورصات، يمكن أن تُعزز خلق بيئة ناضجة للابتكار. وقد تجد المشاريع في البنية الأساسية للتمويل اللامركزي والويب 3 والبلوكتشين التي كانت مقيدة لفترة طويلة بسبب عدم اليقين التنظيمي فرصًا جديدة للتطوير داخل سوق أمريكي أكثر ودية. وفي مثل هذه البيئة، يمكن للأصول الرقمية الانتقال من الأصول الهامشية إلى المكونات الأساسية للنظام المالي العالمي، حيث ينظر المستثمرون المؤسسيون إليها الآن على أنها مصادر تنويع قابلة للتطبيق في اقتصاد سريع التغير.

الانتقال من المسار الجريء إلى الآفاق الجديدة

أدى ارتفاع عملة البيتكوين الأخير إلى تحقيق أعلى مستويات متتالية على الإطلاق على مدار يومين فقط، حيث وصل السعر إلى 80 ألف دولار في 10 نوفمبر ثم ارتفع إلى 82 ألف دولار و84 ألف دولار و85 ألف دولار و87 ألف دولار و89 ألف دولار في 11 نوفمبر ولامس السعر 90 ألف دولار في بعض المنصات في 13 نوفمبر. وقد أدت هذه الحركة التصاعدية الملحوظة إلى زيادة الاقتناع بأن عملة البيتكوين يمكن أن تخترق علامة الستة أرقام. ولا ينبع هذا التفاؤل فقط من الضغوط التضخمية وضعف الدولار ولكن أيضًا من ديناميكيات العرض الفريدة لعملة البيتكوين بعد النصف الرابع في أبريل 2024. وقد أدت عملية التنصيف ، التي قللت مكافأة كتلة البيتكوين من 6.25 بيتكوين إلى 3.125 بيتكوين، إلى إضافة الندرة (عامل مهم تاريخيًا في تحركات أسعار عملة البيتكوين التصاعدية) إلى السوق. وعلى الرغم من أن التقييم المكون من ستة أرقام لا يزال قائمًا على المضاربة، إلا أن التقارب بين الاهتمام المؤسسي المتزايد والعرض المقيد لعملة البيتكوين يضفي وزنًا على هذه النظرة الجريئة.

تحتفل BTC بالوصول إلى أعلى سعر جديد. المصدر: أليكس ثورن/ Galaxy Research

يتميز المشهد الاقتصادي الحالي بالتضخم المستمر وأسعار الفائدة المنخفضة، مما يعزز جاذبية عملة البيتكوين كوسيلة للتحوط ضد أي انخفاض في قيمة العملة الورقية. وإذا ساهمت سياسات ترامب في ضغوط تضخمية إضافية، فقد تكتسب عملة البيتكوين مزيدًا من الجاذبية كمخزن للقيمة وتصبح أكثر جاذبية لكل من مستثمري التجزئة والمؤسسات الذين يبحثون عن بدائل. ولأول مرة، يتم وضع عملة البيتكوين رسميًا كقوة موازنة محتملة للأصول التقليدية التي توفر مخزنًا فريدًا للقيمة في عصر عدم اليقين الاقتصادي. كما تعمل بيئة الاقتصاد الكلي المتطورة هذه على تضخيم إمكانية تصور الإنجاز الطموح البالغ 100,000 دولار في المستقبل القريب، وربما حتى بحلول العام الجديد 2025. ومع ذلك، إذا اقتربت عملة البيتكوين من 100,000 دولار (أو حتى 90,000 دولار بالفعل)، فاحرص على احتمال حدوث موجة ضخمة من جني الأرباح، حتى مع احتمال أن يؤدي الانخفاض المتواضع في الأسعار إلى القضاء على مئات الملايين من الصفقات ذات المدة الطويلة ذات الرافعة المالية.

وفي الوقت نفسه، ستستفيد الإيثيريوم من الظروف الاقتصادية والتنظيمية المماثلة، وإن كان ذلك بقدرة مختلفة داخل الاقتصاد الرقمي. وكأساس للتمويل اللامركزي (DeFi) والعقود الذكية وأنظمة الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، فإن قيمة الإيثيريوم مدفوعة بفائدتها خارج نطاق التخمين. وقد تؤدي توقعات زيادة التبني المؤسسي والتغييرات التنظيمية المواتية في ظل إدارة ترامب إلى دفع سعر عملة الإيثيريوم نحو 5,000 دولار. ويمكن أن يؤدي هذا النمو أيضًا إلى دفع حلول الطبقة الثانية المبنية على الإيثيريوم ولكنها مصممة للمعاملات الأسرع والأرخص ووضعها كبنية تحتية رئيسية في نظام الإيثيريوم ذي القيمة الأعلى. وبفضل قدرتها على التكيف ونمو التطبيقات على منصتها، تتمتع الإيثيريوم بوضع فريد لقيادة موجة جديدة من الابتكار اللامركزي ليس فقط في مجال التمويل. وفي سوق العملات البديلة الأوسع، تشهد عملات الميم مثل دوجكوين أيضًا اهتمامًا متجددًا. ونظرًا لعلاقات إيلون ماسك الوثيقة مع ترامب ودعمه الصريح للدوجكوين، فإن ما يسمى بـ "Dogefather" قد أعاد إحياء الحماس لألفا دوجو ومجموعة العملات التذكارية التي تزدهر بالزخم الاجتماعي والسياسي.

لقد تجاوزت DOGE عملة XRP ثم USDC على مدار يومين (10-11 نوفمبر 2024) لتصبح سادس أكبر عملة مشفرة. المصدر: CoinMarketCap

الإبحار في عصر التجارب الاقتصادية

تجلب عودة ترامب أكثر من مجرد تحول سياسي؛ إنها بداية لحقبة من التجارب الاقتصادية. في الوقت الذي ترسم فيه الولايات المتحدة على ما يبدو مسارًا يمزج بين عناصر القومية والتوسع المالي والسياسة الصناعية، ستتصارع الأسواق العالمية مع تداعياته. وقد تزيد أوروبا وآسيا ودول البريكس من جهودها في استكشاف مسارات لتقليل الاعتماد على الدولار وتعزيز الأطر الاقتصادية الإقليمية بالنظر إلى سياسات ترامب المتمحورة حول أمريكا. وبالنسبة لسوق العملات المشفرة، وخاصة عملة البيتكوين والإيثيريوم، ستوفر هذه التغييرات التحقق والفرصة لترسيخ أدوارها كأصول أساسية في المحافظ المتنوعة.

في نهاية المطاف، يمكن لسياسات ترامب إجراء مقارنات مع كل من الصفقة الجديدة والرأسمالية الصينية الموجهة من الدولة، وفي هذه العملية، إعادة تعريف ملامح الاقتصاد العالمي. ولكن على عكس التجارب الاقتصادية السابقة، هذه المرة، تستعد الأصول اللامركزية مثل عملة البيتكوين للعب دور مركزي في التغلب على التقلبات. وبالنسبة لأولئك الذين يمتلكون عملات البيتكوين والإيثيريوم، يمكن أن تكون السنوات القليلة القادمة بمثابة تحقيق حلم طال انتظاره: اللحظة التي يتم فيها دمج الأصول الرقمية حقًا في الاقتصاد العالمي وتحويل ليس فقط الثروة ولكن أيضًا بنية الأمن المالي ذاتها.

إخلاء المسئولية: إنّ الآراء الواردة في هذه المقالة مُعدّة لأغراض إعلامية فقط. ولا تشكّل هذه المقالة دعمًا لأي من المنتجات والخدمات المذكورة، كما أنها لا تقدم نصائح استثمارية، أو مالية، أو للتداول. يجب استشارة المهنيين المؤهلين قبل اتخاذ القرارات المالية.