فك تشفير $THE و veTHE: نموذج الاقتصاد الرمزي لـ Thena وتحليل الزيادة المحتملة

Bitget App

تداول بذكاء

Bitget

News

عرض الأصل

远山洞见2024/11/27 07:08

By:远山洞见

أولاً: مقدمة عن المشروع

Thena هو تبادل لامركزي (DEX) وشبكة سيولة مبنية على BNB Chain و opBNB، تهدف إلى توفير خدمات شاملة للتداول وإدارة السيولة للمستخدمين والشركاء. يغطي نظامها البيئي مجموعة متنوعة من المنتجات، بما في ذلك التداول الفوري، العقود الدائمة، منصات التداول الاجتماعي، ومنصة الإطلاق القادمة، لتلبية الاحتياجات المتنوعة للمستخدمين المختلفين.

كواحد من المنتجات الأساسية، يوفر THENA وظائف تداول فوري سهلة الاستخدام، تدعم تبادل الأصول الرقمية وتوليد الدخل السلبي. ALPHA هي منصة تداول عقود دائمة تدعم أكثر من 270 أصلًا مشفرًا، وتوفر خيارات تداول برافعة تصل إلى 60 ضعفًا. في الوقت نفسه، تدمج ARENA العناصر الاجتماعية في التداول، مما يخلق تجربة مستخدم تنافسية ويساعد الشركاء على زيادة المشاركة في السوق. بالإضافة إلى ذلك، سيتم إطلاق منصة الإطلاق WARP قريبًا، مما يوفر فرص استثمار مبكرة للمشاريع الناشئة.

رؤية Thena هي أن تصبح "التطبيق الفائق" لعالم التمويل اللامركزي (DeFi). من خلال توفير تجربة مستخدم قريبة من التبادلات المركزية (CEX)، تأمل Thena في جذب المزيد من المستخدمين للانضمام إلى النظام البيئي على السلسلة. مع طبقة السيولة للتجزئة، تلتزم Thena بتلبية احتياجات السيولة المختلفة، بما في ذلك العملات المستقرة، رموز الرهن السائل (LSTs)، ترميز الأصول (Tokenized RWAs)، عملات Meme، والرموز الذكية.

المهمة الأساسية لـ Thena هي بناء مستقبل التمويل اللامركزي من خلال تجربة مستخدم مريحة وإدارة سيولة مرنة. سواء كانوا متداولين مبتدئين أو ذوي خبرة، تأمل Thena أن تصبح منصتهم المفضلة لدخول عالم DeFi.

فك تشفير $THE و veTHE: نموذج الاقتصاد الرمزي لـ Thena وتحليل الزيادة المحتملة image 0

ثانياً: أبرز ملامح المشروع

1. النظام البيئي الكامل والتجزئة

تم بناء Thena على شبكتين رئيسيتين، BNB Chain و opBNB، مستفيدة بالكامل من مزايا أدائها لدعم نماذج AMM المجزأة المختلفة، بما في ذلك AMM السيولة المركزة، AMM المستقرة، و AMM الكلاسيكية Uniswap V2، مما يلبي بشكل مرن احتياجات السيولة للأصول المتنوعة مثل العملات المستقرة، عملات Meme، والرموز الذكية، وتوفير حلول فعالة وقابلة للتخصيص للشركاء والمستخدمين.

2. آلية الحوافز المبتكرة ve (3, 3)

تعتمد المنصة نموذج حوافز فريد ve (3,3)، مما يسمح للشركاء بتكوين استراتيجيات حوافز تجمع السيولة بشكل مرن من خلال سوق حوافز مفتوح. يمكن لأطراف المشروع تعديل شدة حوافز الرموز وفقًا لديناميكيات السوق لتحقيق إدارة سيولة دقيقة وضخ المزيد من الحيوية في النظام البيئي.

3. تجربة مبسطة تركز على المستخدم

تركز Thena على تقليل الحواجز أمام المستخدمين، وتوفير تجارب تفاعل مريحة على السلسلة من تجريد المحفظة، شحن/سحب العملات الورقية إلى الجسر عبر السلاسل. في الوقت نفسه، ستعمل خدمات البطاقة الائتمانية والخدمات المصرفية القادمة على تحقيق اتصال سلس بين التمويل التقليدي وDeFi، مما يلبي الاحتياجات المتنوعة للمستخدمين العالميين.

4. الابتكار المستمر والتوسع العالمي

تجذب منصة التداول الاجتماعي ARENA المستخدمين من خلال تجربة تنافسية. توفر ALPHA خدمات تداول العقود برافعة تصل إلى 60 ضعفًا. ستدفع منصة الإطلاق WARP القادمة وميزة المنافسة التجارية بدون إذن مشاركة المستخدمين العالميين وتدفقات رأس المال. تلتزم Thena بأن تصبح "تطبيقًا فائقًا" في عالم DeFi، بناء نظام مالي مستدام طويل الأجل للمستخدمين والشركاء.

ثالثاً: توقعات القيمة السوقية

بناءً على العرض الأولي المتداول لـ THE البالغ 55,167,151.878، السعر الحالي هو 1.33

الدولارات، والقيمة السوقية الحالية المتداولة تبلغ حوالي 73,176,478.769 دولار. بالإشارة إلى بيانات وإمكانات السوق للمشروع المرجعي، نقدّر الأداء المحتمل للقيمة السوقية لـ THE في المستقبل كما يلي:

1. البنية التحتية للتداول اللامركزي ZRX

سعر الوحدة: 0.5327 دولار

القيمة السوقية: 451,498,780.078 دولار

العرض المتداول: 848,396,562.907 ZRX

نتيجة الحساب: إذا وصلت القيمة السوقية المتداولة لـ THE إلى مستوى ZRX، فإن سعر الوحدة لـ $THE سيكون حوالي 8.19 دولار، بزيادة حوالي 6.16 مرة.

2. بورصة لامركزية CAKE

سعر الوحدة: 2.7 دولار

القيمة السوقية: 769,146,510.088 دولار

العرض المتداول: 284,933,557.945 CAKE

نتيجة الحساب: إذا وصلت القيمة السوقية المتداولة لـ THE إلى مستوى CAKE، فإن سعر الوحدة لـ $THE سيكون حوالي 13.94 دولار، بزيادة حوالي 10.48 مرة.

3. بروتوكول المعاملات اللامركزي UNI

سعر الوحدة: 11.4 دولار

القيمة السوقية: 6,851,669,441.63 دولار

العرض المتداول: 600,425,073.71 UNI

نتيجة الحساب: إذا وصلت القيمة السوقية المتداولة لـ THE إلى مستوى UNI، فإن سعر الوحدة لـ $THE سيكون حوالي 124.21 دولار، بزيادة حوالي 93.37 مرة.

من خلال مقارنة هذه المشاريع المهمة في نظام DeFi البيئي، فإن THE لديها القدرة على احتلال مكانة في سوق التداول اللامركزي مع شبكتها السائلة المعيارية المستندة إلى BNB Chain وopBNB ونموذج الحوافز ve (3,3).

IV. اقتصاديات رمز ثينا (THE)

نظام اقتصاديات رمز ثينا يحسن آليات الحوكمة، وحوافز السيولة، ومشاركة المجتمع من خلال الجمع بين $THE وveTHE، بهدف إنشاء نظام بيئي لامركزي ومستدام للغاية. فيما يلي التخصيص التفصيلي وآلية الوظائف لـ $THE.

1. نموذج تخصيص $THE

يتم تقسيم العرض الأولي لثينا إلى عدة أجزاء رئيسية، تدعم بوضوح تطوير البيئة وبناء السيولة.

إسقاط المستخدمين الجوي (25%، 12,500,000 عملة) تم إسقاط $THE وveTHE جواً للمستخدمين الأوائل لتحفيز مشاركة المجتمع ودعم توسع النظام البيئي.

إسقاط البروتوكول الجوي (19%، 9,500,000 عملة) مخصص للبروتوكولات الراغبة في التفاعل مع طبقة سيولة ثينا، لتعزيز التعاون متعدد الأطراف وإنشاء نظام بيئي مبكر.

تخصيص الفريق (18%، 9,000,000 عملة) يستخدم لمكافأة مساهمات الفريق الأساسي وتعزيز التطوير طويل الأجل لثينا.

صندوق البيئة (25%، 12,500,000 عملة) يستخدم لدعم بناء النظام البيئي، بما في ذلك حوافز المطورين، ومكافآت الشركاء، وتوسيع ميزات المنصة.

إسقاط حاملي NFT الجوي (9%، 4,500,000 عملة) يوزع $THE على حاملي NFT كمكافأة لدعمهم للمنصة ولتعزيز تماسك المجتمع.

السيولة الأولية (4%، 2,000,000 عملة) مخصصة لإنشاء تجمع السيولة الأولي للمنصة لضمان التداول السلس.

2. veTHE: رموز الحوكمة والإيرادات

VeTHE هو النسخة المستضيفة للتصويت من $THE، الذي يجمع بين آلية مكافحة التخفيف لـ Olympus DAO ونموذج القفل لـ Curve لتحسين المشاركة في الحوكمة وتوزيع الأرباح.

طريقة الاكتساب: يحصل المستخدمون على veTHE عن طريق قفل $THE (حتى 2 سنة). كلما زادت مدة القفل، زاد وزن التصويت.

حقوق دخل الاتفاقية:

يمكن لحاملي veTHE التصويت على السيولة

يتم توزيع المكافآت من حوض Gauge كل أسبوع والحصول على الفوائد التالية:

90% من رسوم المعاملات: رسوم المعاملات من حوض التصويت.

100% حافز التصويت: الاتفاقية هي مكافأة لجذب الأصوات ليتم إيداعها.

المشاركة في الحوكمة: التأثير على تحسين البروتوكول واستراتيجية توزيع $THE من خلال التصويت.

آلية مكافحة التخفيف: تستخدم المنصة آلية ve (3,3) لتخصيص veTHE ديناميكيًا من خلال Rebase كل أسبوع، مما يقلل من تخفيف حاملي الأسهم الأوائل.

المرونة: يمكن تقسيم veTHE أو دمجه أو تداوله في السوق الثانوية، مما يزيد من سيولة رموز الحوكمة.

3. حوض السيولة الديناميكي Gauge

Gauge هو جوهر حوض السيولة في المنصة، حيث يصوت حاملو veTHE أسبوعيًا لتحديد نسبة تخصيص $THE.

ميزات الآلية: لا يوجد تصويت سلبي لضمان الحوافز الإيجابية. يقوم حوض السيولة بتعديل تخصيص الحوافز ديناميكيًا بناءً على نتائج التصويت لتحسين كفاءة رأس المال. بعد انتهاء التصويت الأسبوعي، يتم تخصيص رسوم التداول وحوافز التصويت لحاملي veTHE.

4. الـ NFT: الـ NFT هو مجموعة غير قابلة للتخفيف من NFTs تشارك الإيرادات مع المنصة من خلال الستاكينغ.

مصدر الدخل:

10% من رسوم معاملات المنصة.

دخل حقوق الملكية من سوق الـ NFT الثانوية.

V. الفريق والتمويل

1. أعضاء الفريق

Theseus: المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي، مسؤول عن الاتجاه الاستراتيجي للمنصة والإدارة العامة.

0xApollo: المؤسس المشارك ومدير التسويق، يركز على التسويق والعلامة التجارية.

CHIA-BAO YAO: رئيس النمو، مسؤول عن استراتيجية نمو المستخدمين وعمليات المجتمع.

2. وضع التمويل

في 8 ديسمبر 2023، أعلنت Thena عن إتمام جولة تمويل بقيادة Orbs، بمبلغ تمويل قدره 600,000 دولار.

بالإضافة إلى ذلك، حصلت Thena مؤخرًا على دعم استراتيجي من BNB Chain لتعزيز التطوير الابتكاري لمنصة التداول SocialFi وTHENA ARENA. سيساهم هذا التمويل الاستراتيجي في تعزيز مكانة Thena الرائدة في التمويل اللامركزي ومساعدتها على الاستمرار في الابتكار في سوق السيولة.

VI. تحذير المخاطر

1. يعتمد حافز الحوكمة لـ veTHE على دخل رسوم المعاملات للمنصة والأموال التحفيزية المودعة من قبل الاتفاقيات الخارجية. إذا لم يستمر حجم المعاملات في النمو، أو قللت الاتفاقيات الخارجية من الاستثمار في حوافز Gauge، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض دخل حاملي veTHE، مما يؤثر على المشاركة في الحوكمة والرغبة في القفل طويل الأجل.

2. يأتي دخل حاملي veTHE بشكل رئيسي من رسوم المعاملات وحوافز التصويت المودعة في الاتفاقيات الخارجية. إذا لم تكن رسوم معاملات المنصة تنافسية بما فيه الكفاية، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض الدخل الإجمالي للاتفاقية، مما يؤثر على عائد حاملي veTHE. قد يكون اعتماد الاتفاقيات الخارجية على حوافز Gauge مرتفعًا جدًا. إذا انخفضت الأموال الخارجية، فسيؤثر ذلك مباشرة على صحة نظام السيولة البيئي للمنصة.