Guía para principiantes de Bitget: Cálculo de las tasas de financiación en el trading de futuros
Resumen
● Este artículo presenta el concepto de las tasas de financiación en el trading de futuros de Bitget y se explica su cálculo.
● Detalla las diferencias entre las tasas de financiación y las comisiones de transacción.
● Las tasas de financiación no se pagan a Bitget, sino a otros usuarios.
Las tasas de financiación son las comisiones fijadas por los exchanges de criptomonedas para mantener un equilibrio entre los precios de los futuros y los precios de los activos subyacentes, generalmente en futuros perpetuos. Permiten el intercambio de fondos entre los traders en long y short. Bitget no cobra estas comisiones, sino que ajusta el coste o la ganancia por el holding de futuros para mantener la alineación con el precio del activo subyacente. En el trading de futuros de criptomonedas, las tasas de financiación garantizan la equidad y estabilidad del mercado al regular el equilibrio entre las posiciones en long y short.
¿Qué son las tasas de financiación?
La tasa de financiación está determinada por la diferencia entre el precio de mercado de futuros perpetuos y el precio en spot. Esta comisión fija se intercambia entre los inversores (en long y short). En los mercados alcistas, la tasa de financiación es positiva y aumenta con el tiempo. Los traders en long de futuros perpetuos pagan esta comisión a los traders en short. Por otra parte, en mercados bajistas, la tasa de financiación es negativa, y los traders en short son los que pagan la comisión a los traders en long. Es importante destacar que esta comisión no la cobra el exchange, sino que se intercambia directamente entre los traders para alinear los precios de trading con el índice en spot. Si la tasa de financiación es positiva o negativa determina quién paga la comisión.
Normalmente, cuando la tasa de financiación es positiva, indicando una tendencia alcista del mercado, las posiciones en long pagan la comisión de financiación a las posiciones en short. Por otra parte, cuando la tasa de financiación es negativa, indicando una tendencia bajista del mercado, las posiciones en short pagan la comisión de financiación a las posiciones en long.
Las comisiones de financiación se actualizan cada 8 horas: 02:00, 10:00, 18:00 (CEST). Los traders que tengan posiciones en esos momentos pagarán o recibirán una comisión de financiación. Bitget calcula estas comisiones de forma continua para garantizar la fluidez del trading, aunque puede haber una ligera demora estadística en el cobro y pago de las comisiones debido a las operaciones en curso. Por ejemplo, si un inversor abre o cierra una posición a las 07:00:05, podría seguir sujeto a la tasa de financiación. Por lo tanto, es fundamental estar atento al momento en que realizas tus operaciones de trading.
Cuando se cobra una comisión de financiación, se deduce del margen fijo del usuario hasta el punto en que su tasa de margen es igual a la tasa de margen de mantenimiento. Si hay un exceso de margen, permanece sin cobrarse. La comisión de financiación real que recibe un usuario depende del total que el sistema deduce de la cuenta de la contraparte. En casos específicos, un mayor apalancamiento puede eximir a determinados usuarios de las comisiones de financiación.
Es importante destacar que la tasa de financiación es una tasa de interés distinta en el trading de futuros , diferente de las comisiones de transacción . Las comisiones de transacción se pagan al exchange por comprar o vender, mientras que las tasas de financiación se intercambian directamente entre los inversores.
¿Cómo se calculan las tasas de financiación?
El método de cálculo de la tasa de financiación suele ser similar en los distintos exchanges. Bitget calcula la tasa de financiación de la siguiente forma:
Tasa de financiación = índice de la prima promedio (P) + clamp {interest rate (I)− average premium index (P), a, b}
En este caso, I = 0,01% representa el índice de la tasa de interés. El índice de la prima promedio P es el promedio simple de los índices de primas, que refleja la relación entre los precios de los futuros y los precios de los índices en spot. La fórmula específica es la siguiente:
Índice de la prima = [Máx. (0, precio bid de impacto - índice del precio) - máx. (0, índice del precio - precio ask de impacto)] ÷ índice del precio
El índice de la prima se calcula cada minuto.
Precio bid de impacto = precio promedio de ejecución del margen de impacto nocional sobre el lado bid.
Precio ask de impacto = precio promedio de ejecución del margen de impacto nocional sobre el lado ask.
El margen de impacto nocional es la noción disponible para operar con 200 USDT de margen.
La fórmula específica es la siguiente:
Margen de impacto nocional = 200 USDT ÷ ratio de margen de mantenimiento mínimo.
Aunque este método de cálculo puede parecer complejo, depende de la dinámica del mercado, específicamente del equilibrio entre las posiciones en long y short. No es necesario que los inversores profundicen en estas mecánicas, pero deben priorizar una comprensión de la comisión de financiación debida en el momento de la fecha límite, que se calcula del siguiente modo:
Comisión de financiación = valor de la posición × tasa de financiación.
Valor de la posición = precio de marca al momento del pago de la comisión de financiación × cantidad de futuros.
Por ejemplo, el trader A tiene una posición en long de 10 BTC en futuros perpetuos de BTCUSDT , con un precio de marca de 70.000 USDT y una tasa de financiación actual del 0,01%.
Según la fórmula antes mencionada:
Valor de la posición = 70.000 x 10 = 700.000 USDT.
Comisión de financiación = 700.000 × 0,01% = 70 USDT.
Como la tasa de financiación (0,01%) es positiva, las posiciones en long pagan a las posiciones en short. Por lo tanto, el trader A tendrá que pagar una comisión de financiación de 70 USDT, mientras que el trader B, con una posición en short equivalente, recibirá 70 USDT. Si el trader A cierra su posición antes del momento del pago de la comisión de financiación, no tendrá que pagar esta comisión.
Conclusiones
Es necesario tener en cuenta que las comisiones de financiación no son totalmente estables y se ven influidas por factores como la volatilidad del mercado y la actividad de trading. Los traders deben supervisar de cerca el mercado para que adapten sus estrategias de trading según corresponda.
Para finalizar, la tasa de financiación es un mecanismo fundamental que contribuye a la estabilidad y eficiencia del mercado de futuros de Bitcoin. Este mecanismo garantiza que los precios de los futuros perpetuos se alineen con el mercado en spot, promoviendo un desarrollo equilibrado del entorno de trading. En el mundo altamente dinámico del trading de futuros de Bitcoin, entender cómo funcionan las tasas de financiación y evaluar su impacto es fundamental antes de tomar decisiones. Al igual que en otras actividades de trading, para tener éxito en el mercado de derivados de criptomonedas es esencial contar con estrategias bien planificadas y una gestión de riesgos eficaz.
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