Criptomonedas y colapsos. FTX y sus efectos colaterales
Estos días vuelve a la palestra la frase más temida de las empresas que dependen del ecosistema cripto y esta no es otra que “falta de liquidez”. Una curiosa situación que nos hace preguntar si en algún momento existió tal liquidez en cualquiera de ellas.
Algunos de los Exchanges, no todos, también bailan al son de los mercados y cuentan con el peligro de caer al abismo en un momento dado. Esta vez ha sido FTX. Escrito por Jacobo Maximiliano (Jack Nieve/Snow).
Introducción
El mundo de las criptomonedas ha creado un lenguaje propio, un conjunto de conceptos y términos identitarios que sí o sí hay que aprender. En caso contrario no podrás entender tus inversiones en tecnología Blockchain, y por supuesto estarás muy lejos de conseguir rendimientos óptimos.
Hoy vamos a definir un concepto esencial, de primera categoría, usado por todos los usuarios que participan en el mercado de las criptomonedas, el temido colapso o cripto-crash. Desgraciadamente, el mundo ideal no existe, y el mercado de las criptomonedas no es una excepción. Cada poco tiempo, se produce una gran decepción, a modo de quiebra o colapso de un pilar fuerte del ecosistema de las criptomonedas. En este 2022 ya llevamos 2, el de Terra-Luna (un proyecto de criptomonedas basado en la red blockchain y cuyo objetivo era crear stablecoins descentralizadas) y ahora, hace poco más de 3 semanas, el de FTX (uno de los grandes Exchanges del ecosistema).
1-¿Cuáles son las alertas que debe tener en cuenta un inversor cripto?
He de comenzar con una frase hecha, “nadie tiene una varita mágica, y menos aún nadie sabe el futuro”. Esta afirmación es clave, porque muchos equivocan ser prudentes y operar con lógica e inteligencia con ser temerarios y pensar que, por una buena inversión o un trade anterior, conocen el futuro o pueden controlar los mercados financieros.
Independientemente de esto, se pueden aplicar ciertas claves o alertas, que pueden ayudarnos a la hora de invertir en el sector de las criptomonedas o controlar tu portafolio, sobre todo como cortafuegos ante colapsos como el de FTX recientemente o el de Terra-Luna hace no mucho tiempo.
Muchos de estos tips son evidentes, pero es bueno recordarlos.
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Educarte antes de invertir y entender en lo que inviertes.
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No invertir todo tu capital en un sólo activo, crear una cartera bien cimentada y diversificada.
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Elegir diferentes momentos para realizar tu inversión y elegir también diferentes momentos para recoger beneficios (eligiendo un buen momento para vender).
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Invertir el ahorro, no especular o pedir dinero prestado para hacer inversiones.
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Tomar medidas de seguridad y usar herramientas profesionales para invertir.
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Controlar tus emociones, el psicotrading o psicoinversión.
El mercado cripto tiene unas características únicas respecto a otros mercados y es muy importante que conozcas las ventajas e inconvenientes de invertir en este sector.
Ventajas:
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Son monedas globales y descentralizadas sin que ningún ente internacional pueda controlarlas.
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Las transacciones son seguras e inmediatas. También permite transacciones anónimas.
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Es una defensa ante la inflación. De hecho sus porcentajes de revalorización son excepcionales desde su creación.
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Permite la inversión profesionalizada e institucional.
Inconvenientes:
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La volatilidad es extrema en términos financieros, incluso llegando a bajar y subir más de un 90% en algunos casos en periodos de tiempo cortos.
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Lucha titánica con gobiernos y entes centralizados, debido a que no se pueden fiscalizar fácilmente.
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Problemas con hackeos y con pérdida de claves de las wallets personales. También los pagos son irreversibles, y en muchas ocasiones generan una gran pérdida al usuario
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No es aún un método de pago utilizado universalmente y además hay sospechas por su características como forma de pago globales, que algunas transacciones se utilicen para realizar actividades ilegales.
Estas serían las alertas o “keypoints a tener en cuenta para ser un inversor inteligente y sofisticado en el sector de las criptomonedas.
2-¿Cuál es la clave para poder hacer frente al denominado cripto-cash?
En el punto anterior se han definido muchos puntos relevantes para evitar el cripto-crash o colapso de tu cartera total.
Empecemos definiendo el concepto cripto-cash: Si usamos el término de corralito cripto se entenderá mejor. Un corralito es la limitación impuesta por el gobierno al acceso a los depósitos bancarios y cuentas corrientes para frenar la retirada de fondos de las entidades financieras del país.
En el caso de las criptos, se trata de suspender y limitar los retiros de una plataforma a sus clientes. Por este motivo, una de las claves en el criptomercado sería preguntarte quién tiene la custodia real de las criptos que has adquirido.
La custodia de una cripto es quien tiene las claves para poder transferir dichas criptos. Por ello, uno de los grandes puntos a tener en cuenta para hacer frente al cripto-crash es tener la custodia de todas tus criptos. Hay varias formas de hacerlo, a través de hardwallets, coldwallets… pero la clave y la diferencia con tener tus criptos en un exchange, es quien tiene acceso a esas claves privadas. En el caso del Exchange no tienes tú la última palabra sino el CEX. En el caso de billeteras/wallets personales están en tu poder.
Qué implica esto. Pues que nadie podrá, salvo que te hackeen tu cuenta, disponer o transferir tus criptomonedas sin tu permiso. Por ello, ya estás salvando uno de los grandes conflictos en caso de quiebra de un Exchange o similar, que no es otra cosa, que no poder rescatar tus activos.
Otra forma fundamental de gestión del cripto-crash es la diversificación de la cartera, para que tu exposición a una posible desaparición irreversible del valor de un token, no afecté de forma severa a tu capital, sino que lo haga solamente en un % controlado.
De hecho lo ideal es diversificar en sectores, y no invertir todo en el mundo cripto, sino optar por acciones, materias primas, índices, fondos, incluso cash/fiat... Un buen balance y estrategia de % en diferentes activos y sectores, te permitirá, que si en uno te ves afectado por una quiebra, colapso o contagio de un activo, solamente suponga un % pequeño de pérdida de tu cartera. Además, si tienes un portafolio bien diseñado, estructurado y sano, seguramente se vea compensado con la revaloración de otros activos en el mismo lapso de tiempo.
El seguimiento programado, estructurado y metódico de las criptomonedas, de las que tengas mayor capital, es otra forma de gestión del cripto-crash. En aquellos activos en los que tengas mayor % de capital invertido, deberías tener un cronograma de seguimiento, tanto de noticias, estado financiero, comunidades sociales… de esos activos en los que estás invertido, para poder detectar cualquier actividad sospechosa o fuera del estándar establecido, que pueda darte pistas de una posible salida a tiempo de la inversión antes del colapso de la misma.
Os hablaré de mi experiencia personal. En mi caso, sí que tengo criptomonedas que holdeo en algunos Exchanges, pero solamente si el importe de las mismas no supera un valor concreto y además, solamente aquellas criptomonedas, a las que quiero sacar un rendimiento o toma de beneficios en un corto/medio plazo de tiempo, entre 1 y 6 meses. El resto lo depositó en mis wallets personales, en las que yo tengo el 100% control de las mismas.
Aunque las dudas vuelven en cada mercado bajista, lo importante es no desesperar y poner en duda todo tu capital e inversiones. A destacar las siguientes consejos para un mercado bajista:
a) Mantener parte de tu cartera en fiat, para promediar tus posiciones o adquirir nuevos activos con grandes descuentos.
b) Estar informado y evitar vender por pánico, sino por fundamentales.
c) Combinar estrategias de Holding y Trading. La eterna disputa, que estrategia es mejor. Desde mi opinión, depende de a quién le preguntes. Pero la realidad no es nunca, ni blanca, ni negra, sino de tonos grisáceos. Ambas son necesarias en la estrategia de crecimiento del porfolio de un inversor sofisticado.
3-¿Ya pasó el temblor de FTX o todavía falta?
La pregunta debería enfocarse desde dos puntos de vista.
1-Si FTX y Terra-Luna son solo son sólo la punta del Iceberg de un mercado inflado y corrupto.
2-Qué empresas están contagiadas y en riesgo de colapso por mantener activos o relaciones comerciales con FTX.
El contagio de criptomonedas por FTX amenaza a las empresas dentro y fuera de las mismas criptos. BlockFi ya se ha declarado en quiebra tras la exposición a FTX. Otras gigantes del sector stablecoin como Circle y Tether niegan vínculos con FTX.
Personas de carne y hueso, muchas, no pocas, que pasan de tener una fortuna de 0 a muchos miles de millones de $ en muy poco tiempo no es algo lógico. Puede ocurrir en un caso, en 5 casos, pero no en cientos de ellos. Como ejemplo, la fortuna del ex fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, cayó de un estimado de 16 mil millones de dólares a nada. Su riqueza alcanzó la asombrosa cifra de 26,000 millones de dólares en marzo de este año 2022. Pero todo se derrumbó después de que el grupo FTX se declarara en bancarrota. Este colapso de FTX, ha supuesto una de las mayores destrucciones de riqueza de la historia.
Las palabras de Changpeng Zhao (CEO de Binance) en el encuentro de líderes económicos del G20 pidiendo explícitamente nuevas regulaciones que den estabilidad y claridad a la industria criptográfica abre la puerta de nuevo al optimismo cripto a largo plazo. Sin embargo, el director ejecutivo de Binance no deja ver cómo se puede regular algo cuya esencia es totalmente descentralizada y sin regulación.
Algunas de las empresas criptográficas a poner en seguimiento y etiquetarlas con el cártel de “sospechosas” por el posible contagio de FTX son:
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Solana y sus vínculos con FTX y su token de FTT y SRM, inaccesibles tras el colapso.
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Genesis con millones de $ bloqueados dentro de FTX
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Galaxy Digital con más de 75 millones de $ expuestos en FTX
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Sequoia Capital con más de 200 millones de $ expuestos en FTX
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Galois Capital: con más de 200 millones de $ expuestos en FTX
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f) Crypto.com con más de 10 millones de $ expuestos en FTX
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Wintermute: con más de 160 millones de $ expuestos en FTX
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Multicoin Capital con más de 850 millones de $ expuestos en FTX
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CoinShares con más de 30 millones de $ expuestos en FTX
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Grupo Amber con más del 10% de su capital millones de $ expuestos en FTX
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Pantera Capital sin especificar el capital expuesto en FTX
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Nexo con más de 200 millones de $ expuestos en FTX
Estas son algunas de las empresas que han reconocido el impacto del colapso de FTX. Pero habrá muchas más. No tengáis dudas de esto.
El mercado cripto es un continuo vaivén de empresas que salen y entran en el top de criptomonedas más capitalizadas. Pero como hemos visto en este artículo “no es oro todo lo que reluce”. Y entre el mercado bajista, las malas praxis de exchanges y otros entes similares, reitero, esto es solo la punta del iceberg. Habrá muchas quiebras y colapso. Solo quedarán las más fuertes y las que hayan hecho las cosas bien, en el sentido amplio de la palabra.
Fig 1. Composición del logo del Exchange FTX actualmente en quiebra técnica. Fuente: BBC.com
Conclusiones
Quiero aclarar que cada persona, en su intimidad, debe analizar qué opciones tiene de inversión en criptomonedas. Decidir una estrategia no es algo fácil, sobre todo sin conocimientos básicos conceptuales, de trading o de operativa.
Recomiendo que os forméis en el sector que vayáis a operar, en este caso el mercado de las criptomonedas. No debemos invertir en aquello que no entendemos, esto es una de las grandes máximas que no debemos saltarnos para poder ser rentables y recurrentes en el tiempo.
Las cripto-crisis o cripto-crash han sido, son y serán una triste realidad a la que debemos enfrentarnos. Solamente, una buena educación financiera y una diversificación de nuestro portafolio nos pueden permitir estar relativamente tranquilos. Al final, la máxima de “muchos huevos en muchas cestas”, en términos de inversión y trading es una máxima necesaria.
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