Grayscale preocupa

Si las empresas cripto fuesen fichas de dominó en línea ahora mismo estarían pendientes del probable desfile de caídas una tras otra, tan sólo aparecen algunos cortafuegos podrían evitar la catástrofe, aquellas que aún cuentan con liquidez. Dentro de las principales está Grayscale, una de las mayores empresas de activos digitales afines a bitcoin, pero su exposición actual preocupa de sobremanera. De ella, como en las fichas de dominó, recae gran parte del ecosistema actual. En este artículo analizaremos la situación actual y futura que marcará el devenir de este final de 2022. Escrito por Rafael González.

Pongamos en contexto a Grayscale como la administradora del fondo de Bitcoin más grande del mundo creada en New York en 2013 y que en la actualidad cuenta con 45 mil millones en todos sus fondos. Su característica principal es la oferta para poder acceder a una decena de grandes productos cripto en forma de “security” o, lo que es lo mismo, evitando mediante garantías en los contratos problemas y riesgos tanto de custodia como de almacenamiento en criptomonedas.

Fig.1. Grayscale y Genesis bajo sospecha de colapso Fuente: Criptonoticias

El problema que se plantea actualmente es sobre GBTC, las siglas correspondientes a Grayscale Bitcoin Trust, una de las actividades usadas para invertir directamente en el mercado de valores a través de la misma divisa digital. En ella se oferta a un grupo de inversores privados la posibilidad de inversión en grandes cantidades de BTC o similar y una vez realizado se enumera el fondo en las bolsas de valores públicas de tal manera que quien lo desee pueda negociar las acciones de mismo fondo sujeto a estos BTC comprados con lo que el precio está correlacionado con el del valor no al céntimo, pero de si manera aproximada, evitando con esta fórmula la exposición directa a la compra del token en sí.

Por tanto, funciona con fideicomiso, al igual que otros valores de bolsa regulada, y la SEC está al tanto de todas las transacciones y rendimientos. Las contrapartidas frente a la compra de la criptomoneda directa son, entre otras, la protección ante hackeos, la pérdida de palabras semillas y por último estar afectados a la quiebra de Exchanges.

FTX siembra las dudas de Grayscale

Debemos recordar que el 3% del total de los Bitcoin en circulación actualmente están en las reservas de Grayscales, concretamente 622.000 BTC se encuentran a resguardo en la compañía y por algo se reconoce como el fondo de inversión institucional con más cantidad de token Bitcoin.

Los mínimos de precio de BTC junto con los problemas de FTX ha hecho que la mayoría de las entidades hagan pública una prueba de reservas que garanticen tanto la liquidez de la entidad como la salud de los organismos que los protegen, es en este punto donde Grayscales ha flaqueado al negarse en rotundo a suministrar cualquier tipo de información relacionada. Mantener oculta dicha información implica el aumento de intranquilidad en mercado criptográfico escondiendo otro desplome y sobre todo a los clientes y poseedores de los bonos de la empresa que se podrían ver de la noche a los mañanas inmersos en otra desviación de capitales a terceros.

Debemos destacar que la única aportación que ha puesto de manifiesto ha sido remitir a un tercero, el Exchange Coinbase, la garantía de sus fondos, asegurando que están a salvo y a su disposición, algo que parece insignificante como se encuentran los ánimos del mercado.

Génesis en la picota

Aunque el bróker de activos ha negado los rumores, la posible bancarrota del bróker está poniendo en jaque las plataformas, incluido Grayscale. Y es que en este momento Génesis está luchando para recaudar el dinero para defender su departamento de préstamos y poder hacer frente a la inmensa solicitud de retiradas de capital solicitadas. Si durante esta semana no son capaces de responder a esta enorme demanda de liquidez se verán obligados a declararse en quiebra lo que supondrá otro gran golpe al ecosistema cripto.

Fig. 2. Genesis, bróker criptoprestamista que se encuentra al borde de la quiebra. Fuente: Criptotendencia

Según Bloomberg la empresa tiene que responder a una deuda de liquidez inmediata de 1.000 millones de dólares y ya es público que ha pedido ayuda a Binance el que parece ser el salvador de cualquier Exchange en problemas. El origen de la necesidad de liquidez fue, como no, la crisis de FTX que desató el efecto dominó del ecosistema cripto.

Por su parte, el único comunicado oficial hasta el momento por parte Génesis ha sido el no tener pensamientos de declararse en bancarrota de forma inminente y que continúan manteniendo conversaciones constructivas con los acreedores.

ARK Invest sí confía en las acciones de criptomonedas

No todo son malas noticias, en las últimas horas los datos confirman que ARK, la gestora de inversiones creada en 2014 por Catherine Wood, sigue aumentando sus holdings tanto en Coinbase como en Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) e ignorando el contagio que se precipita en el mercado de las criptomonedas la decisión de ARK ha sido la de aumentar la exposición a estas dos firmas confiando ciegamente en su recuperación o rescate.

Fig. 3. Cathy Wood al frente de confianza de ARK Invest en Grayscale. Fuente: Coinrepublic

Concretamente desde principios de noviembre de 2022 ARK ha añadido un total de 8.374 millones de dólares a las acciones de COIN, representando el valor número doce en volumen total de su cartera de inversión lo que confirma que grandes empresas siguen involucrándose en el ecosistema.

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Descargo de responsabilidad:

La información proporcionada no es asesoramiento financiero, sino que tiene fines educativos y de entretenimiento. Haz tu debida diligencia o consulta a un asesor financiero antes de invertir en cualquier activo digital.