Guía para principiantes de Bitget - Cálculo de las tasas de financiación en el trading de futuros

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Trading Inteligente

Bitget Academy2024/07/09 10:11

Por:Bitget Academy

Resumen

● Este artículo analiza el concepto de tasa de financiación en el trading de futuros de Bitget y explica cómo se calcula.

● Detalla las diferencias entre las tasas de financiación y las comisiones por transacción.

● Las tasas de financiación no se pagan a Bitget, sino a otros usuarios.

Las tasas de financiación son comisiones fijadas por los exchanges de criptomonedas para mantener un equilibrio entre los precios de los futuros y los precios de los activos subyacentes, normalmente en futuros perpetuos. Las tasas de financiación facilitan el intercambio de fondos entre traders en long y en short. Bitget no cobra estas comisiones, sino que ajusta los costos o las ganancias de mantener futuros para mantener la coherencia con el precio del activo subyacente. En el trading de futuros de criptomonedas, las tasas de financiación garantizan la equidad y estabilidad del mercado regulando el equilibrio entre las posiciones en short y en long.

¿Qué son las tasas de financiación?

La tasa de financiación se determina por la diferencia entre el precio del mercado de futuros perpetuos y el precio en spot. Esta comisión fija se intercambia entre los inversores (en long y en short). En los mercados alcistas, la tasa de financiación es positiva y aumenta con el tiempo. Los traders en long de futuros perpetuos pagan esta comisión a los traders en short. Por el contrario, en los mercados bajistas, la tasa de financiación es negativa, y los traders en short pagan la comisión a los traders en long. Es importante destacar que esta comisión no la cobra el exchange, sino que se intercambia directamente entre los traders para mantener la coherencia entre los precios de trading y el índice en spot. El hecho de que la tasa de financiación sea positiva o negativa determina qué parte paga la comisión.

Normalmente, cuando la tasa de financiación es positiva, lo que indica una tendencia alcista del mercado, las posiciones en long pagan la comisión de financiación a las posiciones en short. Por el contrario, cuando la tasa de financiación es negativa, lo que indica una tendencia bajista del mercado, las posiciones en short pagan la comisión de financiación a las posiciones en long.

Las comisiones de financiación se actualizan cada 8 horas, a las 00:00, 08:00 y 16:00 (UTC). Los traders que tengan posiciones en esos momentos pagarán o recibirán una comisión de financiación. Bitget calcula estas comisiones de forma continua para garantizar el trading fluido, aunque puede haber una ligera demora estadística en el cobro y pago de las comisiones debido a las operaciones en curso. Por ejemplo, si un inversor abre o cierra una posición a las 07:00:05, podría seguir estando sujeto al pago de la tasa de financiación. Por eso, es crucial prestar atención al momento de operar.

Cuando se cobra una comisión de financiación, esta se deduce del margen fijo del usuario hasta el punto en que su tasa de margen sea igual a la tasa de margen de mantenimiento. Si hay un exceso de margen, no se cobra. La comisión de financiación real que recibe un usuario también depende del total que el sistema deduce de la cuenta de la contraparte. En casos específicos un mayor apalancamiento puede eximir a determinados usuarios de las comisiones de financiación.

Es importante señalar que la tasa de financiación no es lo mismo en el trading de futuros que la comisión por transacción . Las comisiones por transacción se pagan al exchange por comprar o vender, mientras que las tasas de financiación se intercambian directamente entre los inversores.

¿Cómo se calcula la tasa de financiación?

El método de cálculo de la tasa de financiación suele ser similar en los distintos exchanges. Bitget calcula la tasa de financiación del siguiente modo:

Tasa de financiación = índice de la prima promedio (P) + clamp {interest rate (I)− average premium index (P), a, b}

Aquí, I = 0,01% representa el índice de la tasa de interés. El índice de la prima promedio P es el promedio simple de los índices de la prima, que refleja la relación entre los precios de futuros y los precios de los índices en spot. La fórmula específica es la siguiente:

Índice de la prima = [Máx. (0, precio bid de impacto - índice del precio) - Máx. (0, índice del precio - precio ask de impacto)] ÷ índice del precio

El índice de la prima se calcula cada minuto.

Precio bid de impacto: precio promedio de ejecución del margen de impacto nocional sobre el lado bid.

Precio ask de impacto: precio promedio de ejecución del margen de impacto nocional sobre el lado ask.

El margen de impacto nocional es la noción disponible para tradear con 200 USDT de margen.

La fórmula específica es la siguiente:

Margen de impacto nocional = 200 USDT ÷ ratio de margen de mantenimiento mínimo

Si bien este método de cálculo puede parecer complejo, depende de la dinámica del mercado, en particular del equilibrio entre posiciones en long y en short. No es necesario que los inversores profundicen en esta mecánica, pero deben dar prioridad a comprender la comisión de financiación al momento de la marca temporal (timestamp), que se calcula del siguiente modo:

Comisión de financiación = valor de la posición × tasa de financiación

Valor de la posición = precio de marca al momento del pago de la comisión de financiación × monto de futuros

Por ejemplo, el Trader A tiene una posición en long de 10 BTC en futuros perpetuos de BTCUSDT con un precio de marca de 70.000 USDT y una tasa de financiación actual del 0,01%.

Según la fórmula mencionada anteriormente:

Valor de la posición = 70.000 x 10 = 700.000 USDT

Comisión de financiación = 700.000 × 0,01% = 70 USDT

Como la tasa de financiación (0,01%) es positiva, las posiciones en long pagan a las posiciones en short. Por lo tanto, el Trader A tendrá que pagar una comisión de financiación de 70 USDT, mientras que el Trader B, que mantiene una posición en short equivalente, recibirá 70 USDT. Si el Trader A cierra su posición antes de la hora de pago de la comisión de financiación, no tendrá que pagar esta comisión.

Conclusiones

Sin embargo, las comisiones de financiación no son totalmente estables y se ven influidas por factores como la volatilidad del mercado y la actividad de trading. Los traders deben seguir de cerca el mercado para adaptar sus estrategias de trading en consecuencia.

En conclusión, la tasa de financiación es un mecanismo crucial que contribuye a la estabilidad y eficacia del mercado de futuros de Bitcoin. Este mecanismo garantiza que los precios de los futuros perpetuos sean coherentes con el mercado spot, lo que promueve el desarrollo equilibrado del entorno de trading. En el mundo altamente dinámico del trading de futuros de Bitcoin, es crucial entender cómo funcionan las tasas de financiación y evaluar su impacto antes de tomar decisiones. Como en otras actividades de trading, las estrategias bien pensadas y una efectiva gestión de riesgos son esenciales para tener éxito en el mercado de los criptoderivados.