Vente short du Bitcoin - Comment profiter du bear market

En tant qu'investisseur et trader particulier, il est important d'être conscient des conditions globales du marché des cryptomonnaies pour pouvoir s'adapter et passer d'une stratégie à l'autre en conséquence. Les conditions actuelles du marché sont baissières et ne semblent pas encore montrer de signes d'inversion en raison de plusieurs facteurs. Cet article vous présente la vente short du Bitcoin ainsi que d'autres stratégies de trading proposées par Bitget qui vous permettront de tirer profit du bear market.

Vue d'ensemble du marché

Les deux dernières années et demie ont été marquées par des événements historiques, en particulier la crise du Covid-19, qui est désormais largement considérée comme un événement de type black swan. Cela a conduit à des conditions de marché exceptionnelles avec des niveaux de volatilité accrus qui ont à leur tour créé des cycles haussiers et baissiers simultanés dans de nombreux secteurs, entraînant une reprise en K. L'économie mondiale n'est pas au mieux de sa forme et la plupart des marchés sont devenus baissiers. En ce sens, le marché des cryptomonnaies ne fait pas exception.

Vue d'ensemble du Bitcoin

Le Bitcoin est actuellement à neuf mois de son plus haut historique et sur une tendance baissière constante depuis le quatrième trimestre 2021. Il a fait preuve d'une certaine résilience en se consolidant et en rebondissant légèrement au premier trimestre 2022, mais a ensuite repris son déclin tout au long du deuxième trimestre. Il se situe actuellement à des niveaux inégalés depuis le quatrième trimestre 2020.

On peut dire sans risque de se tromper que les cryptomonnaies sont dans un bear market et font face à un nouvel hiver crypto avec des rendements de -17,3 %, -15,56 % et -37,32 % respectivement pour les mois d'avril, mai et juin 2022.

Si l'une des principales valeurs initiales du Bitcoin était d'être indépendant du système financier traditionnel, ce n'est plus le cas en raison de l'afflux de grandes quantités de capitaux d'entreprises et d'institutions. Une conséquence directe est l'augmentation des niveaux de corrélation entre le Bitcoin et les principaux indices financiers tels que le SP 500 et le Nasdaq qui exercent une pression à la baisse sur le prix du Bitcoin. Au cours du mois de mai, la corrélation entre le Bitcoin et ces indices a atteint des sommets historiques, avec une corrélation de 0,88 entre le Bitcoin et le Nasdaq 100, et une corrélation de 0,74 avec le SP500 au 25 mai 2022.

En outre, l'augmentation du coût de l'énergie a eu un impact sur la façon dont les mineurs gèrent leurs réserves. Les mineurs ont tendance à conserver leurs cryptos, mais certains ont commencé à les vendre en prévision de la hausse des prix de l'énergie, ce qui ajoute une pression à la baisse sur les marchés crypto.

Les perspectives à court terme sont baissières, mais il est toujours possible de chercher à réaliser des gains même dans des conditions de marché aussi incertaines. À cet effet, plusieurs outils et méthodes sont disponibles en fonction de votre tolérance au risque, de votre horizon temporel et de vos objectifs d'investissement. Il est essentiel de tenir compte de ces facteurs, car ils influenceront le plan, la stratégie et les outils les mieux adaptés à vos besoins.

Suggestions pour tirer profit du bear market

HODL

Est-il possible de parler d'un bear market ou d'un hiver crypto sans mentionner le terme le plus célèbre de l'industrie des cryptomonnaies ? HODL, un mot né d'une faute de frappe...

Le HODLing est le concept qui consiste à conserver des cryptomonnaies sur une longue période sans les vendre. Il s'agit d'une stratégie d'investissement à long terme, que l'on peut comparer à un dragon qui garde son trésor, le protégeant contre toute tentative de vol. Il s'agit d'une stratégie passive à long terme avec peu voire pas d'efforts à fournir une fois l'achat initial de cryptos effectué. L'essentiel est de détenir des cryptomonnaies de premier plan qui ont fait preuve de stabilité au fil du temps et/ou qui offrent une valeur élevée d'un point de vue fondamental, comme des cas d'utilisation solides et des tokenomiques bien conçus. Les risques associés à cette stratégie sont principalement liés à l'exposition dans le temps et à la performance des actifs sous-jacents. L'incertitude a tendance à augmenter sur de longues périodes et le prix peut fluctuer fortement, voire tomber à zéro. L'inconvénient majeur de la simple détention de cryptos est que les rendements dépendent à 100% de la variation du prix de l'actif par rapport au prix d'achat. Cela peut être problématique lors de l'analyse des performances réelles corrigées par rapport à l'inflation.

Staking

Le staking est la solution la plus proche des solutions de rendement sans risque des marchés traditionnels, telles que les obligations souveraines, en offrant généralement des taux d'intérêt faibles mais stables.

Le staking est le processus de détention de cryptomonnaies au sein d'un mécanisme de consensus qui contribue à sécuriser et à maintenir le réseau blockchain. En guise de récompense, un taux d'intérêt fixe dans la même cryptomonnaie sera distribué périodiquement. Il s'agit d'un excellent complément à la stratégie de HODLing, car il implique également une approche passive et permet un effet de capitalisation sur les avoirs en cryptomonnaies. Il s'agit d'une stratégie à moyen ou long terme, et le principal risque réside dans la sélection de la bonne plateforme d'échange pour staker vos cryptomonnaies. Les plateformes d'échange centralisées (CEX) sont exposées au risque de piratage ou de faillite, ce qui peut entraîner la perte des fonds stakés. De plus, le rendement du staking est basé sur le nombre de cryptos stakées et distribuées, mais l'exposition à la valeur de la crypto sous-jacente est la même que pour le HODLing.

Scénario 1 : Neutre - Le prix de l'actif reste stable

Allocation du capital : 100 Polkadot (DOT) achetés à 10 $ l'unité pour un total de 1 000 $ ; APY du staking : 2% par an ; Rendement : 2 DOT = 20 $ ; Capital total : 1 020 $, soit +2%

Scénario 2 : Optimal - Le prix de l'actif augmente

Allocation du capital : 100 Polkadot (DOT) achetés à 10 $ l'unité pour un total de 1 000 $ ; APY du staking : 2% par an ; Nouveau prix du DOT : 20 $ ; Rendement : 2 DOT = 2% ; 40 $ = 4% ; Capital total : 102 x 20 $ = 2 040 $, soit +104%

Scénario 3 : Non optimal - Le prix de l'actif diminue

Allocation du capital : 100 Polkadot (DOT) achetés à 10 $ l'unité pour un total de 1 000 $ ; APY du staking : 2% par an ; Nouveau prix du DOT : 5 $ ; Rendement : 2 DOT = 2% ; -10 $ = -1% ; Capital total : 102 x 5 $ = 510 $, soit -49%

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Capitalisation par DCA

Disons que vous avez acheté une crypto à un prix élevé pendant le marché haussier et, bien qu'elle ait une grande valeur, son cours ne le reflète pas à l'heure actuelle. C'est peut-être l'occasion d'accumuler des fonds et de faire évoluer votre position.

Le bot d'investissement programmé (DCA) vous permet de constituer une position importante à un coût réduit. Pour ce faire, plusieurs ordres d'achat sont placés à différents intervalles les uns en dessous des autres. Il s'agit d'un bot actif qui exige un certain niveau d'effort pour analyser l'actif et définir les niveaux d'achat idéaux. Ce bot a l'avantage d'augmenter la taille de votre position à mesure que les prix baissent, ce qui vous permet d'obtenir des unités de cryptomonnaies à chaque achat et de réduire votre coût moyen. Un autre avantage est qu'il vous permet d'augmenter progressivement votre position, plutôt que de risquer 100% de votre capital dès le départ. Vous avez également la possibilité d'arrêter l'exécution du bot à tout moment. Cependant, lorsque le prix baisse, il n'est pas garanti qu'il remonte. Il est recommandé de se concentrer sur les principales cryptomonnaies dont les fondements sont solides et qui ont fait la preuve de leur résilience.

Scénario 1 : Achat unique de Bitcoin

Allocation du capital : 1 000 $

Achat initial 1 : 100% à 25 000 $

Coût moyen : 25 000 $

Taille de la position : 0,04 Bitcoin

Scénario 2 : DCA appliqué au Bitcoin

Allocation du capital : 1 000 $

Achat initial 1 : 20% à 25 000 $ ; Achat 2 : 30% à 20 000 $ ; Achat 3 : 30% à 15 000 $ ; Achat 4 : 20% à 12 000 $

Coût moyen : 25 000 $ x 0,20 + 20 000 $ x 0,30 + 15 000 $ x 0,30 + 12 000 $ x 0,20 = 17 900 $

Taille de la position : 0,06 Bitcoin

Entre le scénario 1 et le scénario 2, bien que l'apport initial en capital soit le même, le résultat est très différent. De fait, l'étalement des achats a permis de réduire le coût moyen de 7 100 $ et d'accorder à l'acquéreur un supplément de 0,02 Bitcoin, soit environ 50% de plus.

Vous pouvez mettre en place des stratégies DCA manuellement avec le trading Spot Bitget, ou vous pouvez également essayer nos bots d'IA Martingale Spot Bitget. Les bots Martingale offrent la possibilité d'un trading automatisé en permettant aux traders de définir leur appétence au risque et leur fréquence d'investissement en fonction de paramètres recommandés par la technologie d'intelligence artificielle Bitget.

Trading short de Futures

Jusqu'à présent, nous avons abordé les stratégies passives ou semi-passives permettant de générer des rendements dans un marché baissier sur un horizon de moyen à long terme. Toutefois, il est également possible de trader ou de spéculer sur l'évolution des cryptomonnaies en utilisant des contrats Futures.

Le trading de Futures est un produit à risque qui permet aux utilisateurs d'adopter des positions long ou short avec effet de levier sur un actif sous-jacent et de profiter des mouvements de prix dans la direction souhaitée : à la hausse pour les positions long et à la baisse pour les positions short. Il offre des récompenses importantes mais comporte également des risques élevés. Les pertes sont généralement limitées au montant du capital alloué, même si le fait de recevoir un appel de marge suivi d'une liquidation peut être stressant. Il existe trois approches principales lorsqu'il s'agit de trader des Futures.

Option 1 : Trader avec la tendance

Comme son nom l'indique, trader avec la tendance dans un bear market consiste à prendre des positions short pour profiter de la baisse des prix et ainsi générer des gains. C'est le scénario le plus probable dans une tendance baissière, car les prix diminuent au fil du temps. Cependant, il existe une possibilité de renversement de tendance ou un risque de liquidation en raison d'un effet de levier inadéquat combiné à une forte volatilité. Des positions à court ou moyen terme avec un effet de levier faible à modéré peuvent être appliquées pour réaliser des gains et limiter les pertes.

Option 2 : Trader à contre-courant

Comme son nom l'indique, le trading à contre-courant dans un bear market consiste à prendre des positions long pour profiter de la hausse des prix et ainsi réaliser des bénéfices. Il s'agit d'une approche plus risquée dans un bear market, car elle implique d'anticiper le marché dans une certaine mesure. Adopter une position long peut s'avérer rentable en cas de renversement de tendance ou de rebond après une forte baisse des prix. Dans les deux cas, il est important de disposer d'un système et d'une stratégie de trading solides afin de tirer parti de ces mouvements de marché souvent éphémères.

Option 3 : Trader dans une fourchette

Il est de notoriété publique que les marchés n'évoluent jamais de manière linéaire, quelles que soient les conditions de marché du moment. De fait, il peut y avoir des périodes au cours desquelles le marché effectue un mouvement latéral appelé consolidation avant de reprendre la tendance. Durant cette période, il est possible de prendre plusieurs positions, en passant d'une position long à une position short pour générer des gains, au risque de se retrouver bloqué dans une position le temps que la tendance reprenne. Il est important, lorsque l'on applique cette approche, de garder à l'esprit les niveaux de prix clés afin d'optimiser les entrées et les sorties à l'aide d'ordres take profit et stop loss.

TradingView : Graphique 4h BTCUSD montrant les mouvements de prix

Le graphique ci-dessus montre l'évolution récente du prix du Bitcoin et met en évidence les différentes phases du marché : mouvements à la baisse, mouvements latéraux, et replis. Cet exemple illustre le potentiel et les opportunités qu'offre le trading de Futures. Veuillez noter que cet exemple est basé sur des données historiques et qu'il peut ne pas être aussi clair en temps réel.

Pour en savoir plus, lisez les articles suivants : Ce qu'il faut savoir sur la vente short, Guide ultime des Futures à marge crypto Bitget, et Guide complet des Futures à marge USDT Bitget.

Conclusion

Il est important de reconnaître que l'environnement des cryptomonnaies et de la blockchain a considérablement mûri depuis les précédents marchés baissiers, notamment en raison de son adoption par les grandes entreprises et les institutions, ce qui a apporté des changements significatifs au secteur. En outre, la crise mondiale actuelle a touché toutes les classes d'actifs, créant des opportunités sur différents marchés, y compris celui des cryptomonnaies. La création d'un plan basé sur vos préférences individuelles en matière d'horizon temporel et de tolérance au risque, ainsi que l'utilisation de certains des outils de trading proposés par Bitget, peuvent vous aider à naviguer à travers les périodes difficiles du marché des cryptomonnaies.

Avertissement :
Les opinions exprimées dans cet article le sont à titre informatif uniquement. Cet article ne constitue pas une recommandation des produits et services présentés, ni un conseil en matière d'investissement, de finance ou de trading. Il convient de consulter des professionnels qualifiés avant de prendre toute décision financière.