Morpho (MORPHO) – Libérer le pouvoir des prêts décentralisés

Qu'est-ce que Morpho (MORPHO) ?

Morpho (MORPHO), précédemment connu sous le nom de Morpho Blue, est un protocole de prêt et d'emprunt décentralisé qui fonctionne sur la blockchain Ethereum et d'autres réseaux compatibles. Son objectif principal est de faciliter les prêts sur-collatéralisés, un système dans lequel les emprunteurs doivent déposer un collatéral d'une valeur supérieure au montant qu'ils souhaitent emprunter.

Contrairement aux plateformes de prêt traditionnelles, Morpho est conçue pour être efficace, flexible et simple. Il élimine le besoin d'un contrôle centralisé, offrant un environnement sans confiance où les utilisateurs peuvent interagir directement avec les contrats intelligents. Ces contrats sont immuables, ce qui signifie qu'ils ne peuvent pas être modifiés une fois déployés. Morpho reste ainsi fiable et opérationnel tant que la blockchain Ethereum existe.

Qui a créé Morpho (MORPHO) ?

Morpho a été créé par Morpho Labs, une équipe de passionnés de blockchain et de développeurs ayant une compréhension approfondie de la finance décentralisée et de ses défis.

Quels investisseurs soutiennent Morpho (MORPHO) ?

La vision de Morpho est soutenue par un groupe de sociétés de capital-risque réputées telles que Pantera, a16z crypto, Coinbase, Fenbushi, etc.

Comment fonctionne Morpho (MORPHO) ?

Morpho fonctionne comme une couche de base pour les prêts et les emprunts, permettant aux utilisateurs d'interagir avec les marchés de manière sûre et efficace. Voici comment fonctionnent ses principaux processus :

1. Création de marchés

Morpho permet de créer des marchés sans autorisation, ce qui donne aux utilisateurs les moyens de mettre en place des marchés de prêts isolés avec des paramètres personnalisés. Chaque marché est défini par :

● Actif collatéral : l'actif utilisé comme collatéral (par exemple, ETH).

● Actif du prêt : l'actif emprunté (par exemple, DAI).

● Ratio prêt-valeur de liquidation (LLTV) : un ratio qui détermine le montant empruntable par rapport à la valeur du collatéral.

● Modèle de taux d'intérêt (IRM) : un système qui calcule les coûts d'emprunt dans le temps.

● Oracle : un service qui fournit des informations précises sur les prix des actifs.

Une fois ces paramètres choisis, ils ne peuvent plus être modifiés, ce qui garantit aux utilisateurs un environnement stable et prévisible.

2. Prêts et emprunts

Les utilisateurs peuvent interagir avec Morpho soit en prêtant des actifs pour percevoir des intérêts, soit en empruntant des actifs en utilisant un collatéral.

● Prêteurs : ils fournissent des actifs au protocole et perçoivent des intérêts en fonction de la demande de prêts sur le marché.

● Emprunteurs : ils fournissent du collatéral et empruntent des actifs jusqu'à la limite fixée par le ratio LLTV. Les emprunteurs doivent rembourser le prêt ainsi que les intérêts encourus.

Par exemple, si un utilisateur fournit de l'ETH comme collatéral et emprunte de l'USDC, il doit s'assurer que la valeur de son collatéral reste supérieure au seuil LLTV pour éviter la liquidation.

3. Positions et parts

Morpho utilise un système unique pour suivre les soldes et les interactions des utilisateurs :

● Positions : l'activité de chaque utilisateur – qu'il s'agisse de prêter, d'emprunter ou de fournir un collatéral – est enregistrée dans le protocole sans créer de tokens supplémentaires comme les aTokens ou les cTokens (utilisés par des plateformes comme Aave ou Compound).

● Parts : au lieu d'émettre des tokens, Morpho utilise des parts pour suivre la distribution des actifs. Les parts permettent une grande précision dans la comptabilité et simplifient le calcul des intérêts.

Par exemple, lorsqu'un utilisateur fournit des actifs à Morpho, le protocole convertit la valeur en parts. Ces parts restent constantes tant que l'utilisateur n'interagit pas à nouveau avec le protocole, ce qui facilite le suivi des soldes et des intérêts accumulés.

4. Mécanisme de liquidation

Pour éviter les défaillances, Morpho prévoit un mécanisme de liquidation :

● Si la valeur du collatéral d'un emprunteur tombe en dessous du seuil LLTV, sa position devient éligible à la liquidation.

● Le protocole vend automatiquement une partie du collatéral pour rembourser le prêt et les intérêts en cours.

Ce système garantit la protection des prêteurs tout en préservant l'intégrité de la plateforme.

5. Gouvernance et frais

Le système de gouvernance de Morpho est conçu pour minimiser le contrôle central :

● La gouvernance ne peut pas arrêter les marchés ou modifier leurs paramètres après leur création.

● Il peut mettre sur liste blanche de nouveaux LLTV et de nouveaux IRM pour de futures configurations de marché.

Le protocole comprend également un système de commutation des frais, qui permet à la gouvernance de facturer des frais de 0 à 25% sur les intérêts payés par les emprunteurs. Cette caractéristique apporte de la flexibilité tout en garantissant que la plateforme reste rentable pour les utilisateurs.

MORPHO est désormais disponible sur Bitget

Morpho représente une nouvelle vague de prêts décentralisés, privilégiant la confiance des utilisateurs et l'efficacité de la plateforme. Soutenu par des créateurs visionnaires et des sociétés de capital-risque de premier plan, Morpho est prêt à redéfinir la façon dont nous concevons le prêt et l'emprunt à l'ère numérique.

Le moyen le plus rapide de rejoindre la communauté florissante de Morpho est de trader MORPHO sur Bitget.

Comment trader MORPHO sur Bitget

Date du listing : 21 novembre 2024

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Avertissement :Les opinions exprimées dans cet article le sont à titre informatif uniquement. Cet article ne constitue pas une recommandation des produits et services présentés, ni un conseil en matière d'investissement, de finance ou de trading. Il convient de consulter des professionnels qualifiés avant de prendre toute décision financière.