Mauvaises nouvelles!!! DTCC réduit la garantie Bitcoin ETF de 100%

La Depository Trust Clearing Corporation (DTCC), qui gère le règlement de la plupart des transactions sur titres aux États-Unis, a annoncé des modifications à l'évaluation des garanties qui seront mises en œuvre à partir du 30 avril 2024. La DTCC a clairement indiqué qu'elle ne fournirait pas de garantie. ou accordez des prêts pour des fonds négociés en bourse (ETF) qui impliquent Bitcoin ou d’autres crypto-monnaies.

DTCC n'attribuera aucune garantie pour les ETF BTC

L’introduction des ETF spot Bitcoin a suscité une attention accrue de la part des investisseurs institutionnels pour ce produit d’investissement. En seulement trois mois depuis leur lancement, les ETF américains Bitcoin ont accumulé un impressionnant actif sous gestion (AUM) de 12,5 milliards de dollars.

Malgré cela, la DTCC a annoncé qu'à partir du 30 avril 2024, des modifications seront apportées à la valeur des garanties pour certains titres lors du renouvellement annuel de la ligne de crédit. Ces changements peuvent avoir un impact sur les valeurs des positions dans le Collatéral Monitor.

Cet avis, publié le 26 avril, implique que les fonds négociés en bourse et les instruments d'investissement similaires qui ont Bitcoin ou d'autres crypto-monnaies comme actifs sous-jacents ne se verront plus attribuer aucune valeur de garantie. En conséquence, la valeur de leur garantie sera réduite de 100 %.

Source : annonce officielle du DTCC

Dans le cadre de ces changements, il y aura une réduction de 70 % du prix de marché évalué pour les obligations notées B1 à B3 lorsqu'elles sont utilisées comme garantie de prêt, ce qui représente une augmentation par rapport aux 50 % précédents. Cet ajustement présente des défis pour les entreprises, les obligeant à fournir des garanties supplémentaires afin de maintenir les niveaux de prêts actuels.

Cependant, selon un article de l'analyste du marché de la cryptographie KO Kryptowaluty, il a été précisé que cela ne s'appliquerait qu'au règlement inter-entités au sein du système de ligne de crédit (LOC).

Une ligne de crédit est un accord d'emprunt entre une institution financière et un individu ou une entité qui permet à l'emprunteur d'accéder à des fonds jusqu'à une limite de crédit prédéterminée. L'emprunteur a la possibilité d'accéder à ces fonds chaque fois que nécessaire et ne paie généralement que des intérêts sur le montant emprunté.

Selon Kryptowaluty, l'utilisation des ETF cryptographiques pour les prêts et comme garantie dans les activités de courtage ne sera pas affectée, sous réserve de la tolérance au risque des courtiers individuels. Les analystes ont supplié les investisseurs en cryptographie de « tl;dr : ignorer la panique sans fondement ; il ne se passe rien de substantiel.

Les effets de la décision sur le marché des cryptomonnaies

La nouvelle a eu un effet légèrement négatif sur le marché de la cryptographie, notamment Bitcoin . Si l’on considère le sentiment négatif de tout le week-end, Bitcoin vaut actuellement 62 978,86 $, soit une baisse de 2,2 % au cours des dernières 24 heures.  

En outre, la capitalisation boursière mondiale de la cryptographie s'élève à 2,44 billions de dollars, soit une baisse de 1,9 % au cours des dernières 24 heures. À l'heure actuelle, la capitalisation boursière de BTC s'élève à 1,24 billion de dollars. Cela représente une domination Bitcoin de 50,8 %. Enfin, la capitalisation boursière des Stablecoins s'élève à 161 milliards de dollars. Il s’agit d’une part de 6,6 % de la capitalisation boursière totale de la cryptographie.

La position de la DTCC sur les ETF crypto diffère de celle des autres acteurs traditionnels. Les clients de Goldman Sachs ont manifesté un regain d’intérêt pour le marché de la cryptographie cette année, motivé par l’approbation des ETF Bitcoin au comptant.

BNY Melon, une banque bien établie avec une longue histoire, a exprimé son intérêt à s'exposer aux ETF Bitcoin . La récente soumission du formulaire 13F de BNY Mellon à la SEC a trac un intérêt considérable au sein de la communauté mondiale des cryptomonnaies.

Les investissements de la banque dans les ETF BlackRock et Grayscale Bitcoin soulignent l'importance des crypto-monnaies dans le secteur financier traditionnel, tant au niveau local que mondial.

Après l’introduction réussie des ETF Bitcoin , les entrées globales ont récemment diminué. Au cours des 3 derniers jours, plusieurs émetteurs d’ETF ont connu des sorties importantes dans leurs ETF Bitcoin au comptant.  

Selon James Sayffart, analyste dédié aux ETF chez Bloomberg, le marché des ETF a connu une mauvaise semaine. Il y a eu une sortie nette de 218 millions de dollars des ETF au comptant Bitcoin aux États-Unis le 25 avril, après une sortie de 120 millions de dollars la veille.

L'ETF GBTC de Grayscale a connu une sortie importante de 82,4197 millions de dollars en une seule journée. Sur la base des données des investisseurs de Farside, la sortie nette historique actuelle pour GBTC s’élève à 17,185 milliards de dollars.