Le FMI plaide en faveur des CBDC dans le système financier du Moyen-Orient

Une enquête menée par le Fonds monétaire international (FMI) auprès de 19 banques centrales de la région du Moyen-Orient et de l'Asie centrale (MECA) a révélé que les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) pourraient ne pas être nécessaires pour atteindre les objectifs politiques visés. Cependant, ils peuvent faire progresser l’inclusion financière et réduire le coût des services financiers.

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L'enquête du FMI met en évidence les avantages potentiels des CBDC pour promouvoir l'inclusion financière et réduire le coût des services financiers. Cependant, cela souligne la nécessité d’un examen attentif lors de l’adoption d’une CBDC.  

Le FMI affirme que les CBDC sont bonnes pour MECA

Le FMI a mené des recherches approfondies sur l'évolution des CBDC et a fourni des conseils aux pays membres concernant leur intégration potentielle dans leurs systèmes monétaires.

L'enquête a souligné que la résolution des contraintes sous-jacentes et l'amélioration d'autres systèmes de paiement numérique pourraient constituer une alternative plus pratique aux CBDC.

En fin de compte, l'introduction des monnaies numériques sera un processus long et compliqué que les banques centrales doivent aborder avec prudence [..] Les décideurs politiques doivent déterminer si une CBDC sert les objectifs de leur pays et si les avantages attendus l'emportent sur les coûts potentiels, les risques pour le système financier, et les risques opérationnels pour la banque centrale.

Le FMI

Un haut responsable du FMI a également mentionné les avantages potentiels d’une plateforme mondiale de CBDC, soulignant qu’ « une plateforme mondiale de CBDC qui permettrait le contrôle des capitaux pourrait réduire les coûts de paiement ».

Plusieurs pays de la région du Moyen-Orient et de l’Asie centrale, comme l’Arabie saoudite, envisagent la mise en œuvre de CBDC. Les CBDC ont été proposées comme remplacement potentiel des cash dans les économies insulaires, selon les déclarations précédentes de la directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva.

Les CBDC exploitent l’avenir numérique

Plusieurs pays ont déjà mis en œuvre des plateformes technologiques transfrontalières pour répondre à ces préoccupations et encourager les paiements transfrontaliers en monnaie numérique. Un exemple est le système de paiement transfrontalier Buna, créé par le Fonds monétaire arabe en 2020.

Selon le FMI, les banques centrales ont l’avantage de pouvoir maintenir leurs coûts à un niveau bas puisqu’elles ne sont pas motivées par la nécessité de réaliser des bénéfices, contrairement aux banques commerciales.

Source : Enquête CBDC du FMI

La concurrence accrue sur le marché des paiements due à une CBDC pourrait favoriser l’adoption de plates-formes technologiques avancées et améliorer l’efficacité des services de paiement, élargissant ainsi les services financiers à un public plus large. 

Cet avantage potentiel est particulièrement recherché par les pays du Caucase et d’Asie centrale, les importateurs de pétrole du Moyen-Orient et d’Afrique du Nord, ainsi que par les pays à faible revenu.

Les CBDC comportent un danger que les décideurs politiques devraient atténuer

Selon le FMI, les décideurs politiques pourraient atténuer les risques potentiels pour la stabilité financière. Le FMI ajoute : « Bien qu'il n'y ait pas de conditions préalables claires pour l'adoption des CBDC, un système bancaire sain, un système juridique solide et une tron capacité de surveillance et de réglementation sont les éléments les plus importants pour réduire les risques.

L'enquête montre que la sélection des bonnes fonctionnalités pour la mise en œuvre des CBDC pose un défi important pour les décideurs politiques régionaux. Pour atteindre avec succès les objectifs politiques de promotion de l’inclusion financière et de l’efficacité du système de paiement, il faudra faire des choix de conception appropriés.  

Par exemple, concevoir les CBDC pour qu’elles fonctionnent hors ligne pourrait promouvoir l’inclusion financière dans les zones où le service mobile est inégal, comme dans les pays à faible revenu et les États fragiles et touchés par un conflit. De même, l’utilisation des CBDC pour les transferts transfrontaliers pourrait contribuer à réduire le coût des envois de fonds et à accélérer les délais de transfert.

FMI

Dans le cadre de ses efforts, le FMI aide les pays à explorer les CBDC. L'entité déclare : « Grâce au développement des capacités et à la surveillance, nous soutenons les décideurs politiques dans l'évaluation de la nécessité d'émettre une CBDC et les aidons à élaborer tron qui peuvent minimiser les risques pour la stabilité monétaire et financière.

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Enfin, le FMI publie également de nouveaux chapitres de son manuel CBDC. L'entité a été guidée par des questions spécifiques de développement des capacités des pays pour évaluer les besoins et les risques et élaborer des plans concrets pour émettre une CBDC.

Reportage cryptopolitain par Florence Muchai