Crypto : La Fed s’apprête à déclencher un tsunami sur le marché !

S'exprimant lors du symposium annuel de Jackson Hole, le président de la Réserve fédérale des États-Unis, Jerome Powell, a envoyé son signal le plus fort à ce jour, indiquant que des baisses de taux d'intérêt sont imminentes.

Le prix du bitcoin ( BTC ) a dépassé les 63 000 dollars à la suite de cette nouvelle, et les analystes pensent que de nouveaux gains sont attendus lorsque la Fed commencera à réduire ses taux d'intérêt.

Leena ElDeeb, chercheuse chez l'émetteur de produits négociés en bourse 21Shares, a expliqué que les précédentes coupes des taux d'intérêt étaient bénéfiques pour l'appréciation du prix des actifs numériques, car les investisseurs ayant accès à des prêts moins chers saisissaient l'opportunité d'investir dans des classes d'actifs à risque. Dans une déclaration à Cointelegraph, l'analyste a donné un exemple spécifique d'une réduction de taux au début de la pandémie de COVID-19 :

« En mars 2020, lorsqu'ils ont réduit les taux de 150 points de base pour atteindre des niveaux proches de zéro, la capitalisation boursière totale des cryptos a augmenté d'environ 450 % vers la fin de l'année, et le prix du bitcoin a bondi de 200 % durant la même période. »

ElDeeb a nuancé ses propos en expliquant que si les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, les coupes des taux d'intérêt de mars 2020 pourraient servir de référence pour comparer les effets probables de la prochaine coupe sur les marchés crypto.

Tableau des taux d'intérêt actuels. Source : Réserve fédérale

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Les niveaux de l'offre monétaire M2 comme signal de marché

L'analyste de 21Shares a également souligné les changements dans l'offre monétaire M2 — une mesure de la monnaie totale en circulation dans l'économie mondiale — comme un catalyseur potentiel pour une envolée du bitcoin.

ElDeeb a noté que le prix du bitcoin atteint généralement son point le plus bas plusieurs mois avant que l'offre monétaire M2 n'atteigne son « plancher » avant de grimper rapidement. Cette hausse rapide du prix dépasse généralement la croissance de la liquidité avant de se replier lors de ce que l'analyste a décrit comme une « correction en milieu de cycle ».

L'analyste a conclu en partageant sa conviction que les fonds négociés en bourse (ETF) sur le bitcoin étaient un « catalyseur clé » pour l'appréciation des prix au milieu du cycle de l'offre monétaire M2 qu'elle a décrit.

L'intérêt institutionnel pour les véhicules d'investissement en actifs numériques reste élevé

Malgré une sortie de 528 millions de dollars des produits d'investissement en actifs numériques durant la semaine du 3 août, l'intérêt institutionnel pour les investissements en actifs numériques reste élevé . Cette ausse se manifeste par de forts flux entrants dans l'ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock et le Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity, avec respectivement 20,3 millions de dollars et 61,3 millions de dollars.

Flux hebdomadaires dans les véhicules d'investissement en actifs numériques par institution. Source : CoinShares

Cet intérêt marqué pour les véhicules d'investissement en actifs numériques est également corroboré par le comportement des conseillers en investissements, qui ont augmenté leur exposition aux ETF Bitcoin durant le deuxième trimestre de 2024.