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Une baisse des taux de la Fed se profile : les marchés vont-ils répercuter la douleur à court terme de 2007 ?

Une baisse des taux de la Fed se profile : les marchés vont-ils répercuter la douleur à court terme de 2007 ?

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CoineditionCoinedition2024/08/27 15:58
Par:Ebiseyei Badei
  • L'analyste Brett Eth lie la réduction de taux anticipée de la Fed à 2007.
  • Le président de la Fed, Powell, laisse entendre une réduction de taux dans un contexte de refroidissement du marché de l'emploi américain et d'objectif d'inflation proche.
  • Les marchés mondiaux réagissent de manière mitigée aux réductions de taux potentielles.

L'analyste de marché Brett Eth a établi des parallèles entre la réduction de taux anticipée de la Réserve fédérale le 18 septembre 2024 et une mesure similaire en 2007. Brett a noté que bien que les réductions de taux de la Réserve fédérale entraînent souvent des gains à long terme sur le marché, elles peuvent déclencher des baisses à court terme.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a récemment laissé entendre une réduction de taux en septembre, exprimant sa confiance que l'inflation approche l'objectif de 2% de la Fed. Cela intervient alors que le marché de l'emploi américain se refroidit, laissant présager un possible ralentissement économique. Les données d'inflation attendues, prévues pour vendredi, devraient être modérées, renforçant encore la probabilité d'une réduction de taux. De plus, les attentes actuelles du marché s'alignent sur une réduction de 0,25% lors de la prochaine réunion de la Fed, certains analystes prévoyant même une réduction plus agressive de 0,5%.

Brett a expliqué qu'en 2007, la Réserve fédérale a commencé à réduire les taux d'intérêt alors qu'ils étaient à 5,25%. À travers sept réductions de taux entre le 18 septembre 2007 et le 30 avril 2008, le taux a été abaissé à 2%.

De même, les taux actuels en 2024 sont de 5,25%-5,5%, avec des réductions initiales prévues à partir du 18 septembre. Les projections suggèrent jusqu'à neuf réductions de taux d'ici septembre 2025, pouvant potentiellement ramener les taux à 3,25%-3,5%.

L'analyste a également souligné que bien que les réductions de la Fed soient généralement positives à long terme, elles entraînent souvent des tendances baissières à court terme. Il a expliqué que ces réductions ne déclenchent pas de récessions mais sont faites pour atténuer le stress économique. Historiquement, le S&P 500 ($SPX) enregistre une baisse moyenne d'environ 30% après les réductions de taux. De plus, le marché met généralement environ 13 mois pour atteindre le fond.

À l'échelle mondiale, les marchés ont déjà commencé à réagir à la réduction de taux potentielle. L'indice de référence du Qatar a augmenté de 1,2% dans la région du Golfe, stimulé par les gains de la Qatar National Bank. De même, l'indice de Dubaï a augmenté de 0,8%, soutenu par Emaar Properties. En revanche, l'indice d'Abu Dhabi a légèrement baissé, et le marché saoudien est resté stable. Ailleurs, l'Égypte et Oman ont enregistré de petites hausses dues à des facteurs de marché locaux.

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