Analyse de la logique sous-jacente du déclin actuel du marché : la vague de désendettement dans le secteur technologique déclenchée par le ralentissement de la croissance de NVIDIA

Résumé : La semaine dernière, le marché des actifs à risque a subi une certaine pression, notamment après la publication de données clés telles que l'emploi non agricole et le taux de chômage d'août aux États-Unis vendredi, il y a eu un recul significatif. Cependant, d'après les données, bien qu'elles n'aient pas été à la hauteur des attentes, elles n'étaient pas particulièrement mauvaises. Par conséquent, pour cette tendance des prix, nous devons encore décortiquer les événements pour comprendre ce qui s'est passé. Ainsi, l'auteur a résumé la logique pertinente au cours du week-end et a partagé quelques réflexions avec vous. Dans l'ensemble, la raison principale de cette baisse, en apparence, est que les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis ont "rebondi moins que prévu", ce qui a dans une certaine mesure déclenché les inquiétudes du marché concernant la récession américaine. Essentiellement, avec la publication du rapport financier du deuxième trimestre de NVIDIA, le taux de croissance des performances a ralenti. En tant que force motrice principale de ce marché haussier, NVIDIA a commencé à réduire les valorisations. En conséquence, le capital a accéléré le rythme du désendettement dans le secteur technologique pour éviter les risques.

 

Les données sur l'emploi non agricole sont inférieures aux attentes, mais pas particulièrement mauvaises

Tout d'abord, examinons brièvement les changements dans les données telles que l'emploi non agricole et le taux de chômage, qui ont chuté sur le marché des cryptomonnaies vendredi. Le nombre de nouveaux emplois créés aux États-Unis en août a augmenté de 142 000, supérieur aux 89 000 de juillet. Cela indique que le marché de l'emploi s'est amélioré, mais il y a encore un écart avec les 165 000 attendus. Le taux de chômage a également diminué à 4,2 % contre 4,3 % en juillet, ce qui est conforme aux attentes du marché.

 

J'ai analysé dans mon article précédent que ces données peuvent en fait être observées à l'avance grâce aux changements dans le nombre de premières demandes d'allocations chômage de la semaine. On peut voir qu'en août, tant le nombre de premières demandes que le nombre de demandes consécutives ont montré une tendance à la baisse, indiquant que le marché de l'emploi s'est bien rétabli. Par conséquent, les données sur l'emploi non agricole ont largement dépassé les attentes, provoquant une panique sérieuse sur le marché concernant la récession. Personnellement, je maintiens une attitude attentiste, donc la baisse du marché des cryptomonnaies est probablement une réaction au cycle de désendettement comme déclencheur.

 

Alors pourquoi de telles données, qui ne semblent pas particulièrement mauvaises, ont-elles provoqué de violentes fluctuations sur le marché des cryptomonnaies ? Je pense que la raison fondamentale est un retour d'information de l'opération de désendettement déclenchée par le ralentissement de la croissance du rapport financier du deuxième trimestre de NVIDIA.

 

Le taux de croissance des performances en ralentissement continu ne peut pas répondre aux attentes du capital, et Nvidia commence à réduire la valorisation, accélérant le désendettement dans le secteur technologique

 

La force motrice principale de ce marché haussier peut être dite être la croissance du secteur de l'IA représentée par NVIDIA. Le rapport financier du deuxième trimestre 2024 a été publié le 29 août. Bien qu'il ait encore montré une tendance à la croissance, il a déclenché une vente massive sur le marché. La raison principale est la baisse accélérée du taux de croissance du BPA, ce qui a provoqué la panique et le marché a commencé à réduire la valorisation. Voici une brève explication de la logique derrière cela. Habituellement, le prix de l'action est le retour du marché sur la valorisation de l'entreprise, et la valeur des actifs est évaluée à travers diverses données financières, prévisions et informations de marché. L'objectif principal de la valorisation des actions est de juger si une entreprise vaut la peine d'être investie et si le prix correspond à sa rentabilité potentielle ou à son statut d'actif. L'une des méthodes de valorisation les plus basiques est de calculer le ratio cours/bénéfice (P/E Ratio) et de le comparer au niveau moyen de l'entreprise.