Les investisseurs européens ont alloué un montant record de capitaux aux fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis.

Ils ont investi plus de 105 milliards de dollars dans les ETF Bitcoin ( BTC ) au comptant depuis le début de l'année, établissant un record historique.

Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg, a partagé cette information dans un message publié sur X daté le 21 octobre :

« Les flux vers les ETF américains provenant des Européens atteignent désormais un record de 105 milliards de dollars depuis le début de l'année. Et pourquoi pas ? Le $SPY est en hausse de 24 % contre 10 % pour l'Europe. L'Asie canalise également des flux records. »

Flux internationaux d'ETF vers les États-Unis. Source : Eric Balchunas

L'augmentation des flux vers les ETF pourrait pousser le bitcoin à un niveau historique par rapport à son évolution actuelle en « crabe ». Les afflux vers les ETF Bitcoin américains ont représenté environ 75 % des nouveaux capitaux qui ont permis au bitcoin de dépasser les 50 000 $ en février 2024.

Graphique mensuel BTC/USD. Source : TradingView

Malgré ces afflux européens records, les données de Bitstamp montrent que le bitcoin n'a pas réussi à repasser au-dessus du seuil psychologique des 70 000 $, qu'il avait atteint pour la dernière fois le 29 juillet.

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Le prix du bitcoin stagne en dessous de 70 000 $ malgré les records des ETF et du hashrate

Cette semaine, les entrées européennes n'ont pas été le seul record pour le bitcoin et les ETF basés sur le bitcoin.

Le 21 octobre, le hashrate du Bitcoin — la puissance de calcul totale sécurisant le réseau — a atteint un sommet historique, démontrant la sécurité croissante du réseau et l'augmentation des coûts liés au mining du BTC.

Selon Balchunas, le 17 octobre, les ETF américains sur le bitcoin ont franchi la barre des 20 milliards de dollars de flux nets totaux , soit la « mesure la plus difficile à faire croître » pour les ETF. Il a fallu plus de cinq ans aux ETF basés sur l'or pour franchir cette même étape.

Malgré plusieurs records liés aux ETF, le prix du bitcoin est resté bloqué sous les 69 500 dollars depuis le 29 juillet.

Graphique hebdomadaire BTC/USD. Source : TradingView

Les analystes de Bitfinex attribuent cela aux effets retardés des afflux d'ETF, qui peuvent prendre plusieurs jours avant d'impacter le prix du BTC au comptant.

Le carnet d'ordres, orienté à la vente, suggère que les traders crypto utilisent les flux d'ETF comme liquidité de sortie pour leurs transactions, ont expliqué les analystes à Cointelegraph :

« En général, cela signifie que les grands afflux d'ETF ont un impact limité pendant quelques jours, avant que le marché ne se retourne à la baisse une fois que l'agressivité des acheteurs sur le marché au comptant s'estompe. »

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Les ETF Bitcoin enregistrent six jours consécutifs de gains

Les ETF Bitcoin ont enregistré six jours consécutifs de flux nets positifs, selon les données de Farside Investors.

Flux d'ETF Bitcoin (USD, million). Source : Farside Investors

Le 14 octobre, les ETF américains sur le bitcoin ont cumulé 555 millions de dollars d'achats de bitcoins, ce qui a entraîné une hausse quotidienne de 5 % du cours du bitcoin, qui est passé de 62 450 dollars à 66 479 dollars, son plus haut niveau quotidien.

Tableau de bord des ETF Bitcoin. Source : Dune

Les ETF Bitcoin ont dépassé les 66,3 milliards de dollars en détentions cumulatives de bitcoin on-chain, représentant 4,9 % de l'offre en circulation actuelle de bitcoin, selon les données de Dune.