Les contrats à terme Bitcoin du CME connaissent une augmentation notable de la demande institutionnelle

La Chicago Mercantile Exchange (CME) a signalé une augmentation notable de l'activité pour ses nouveaux contrats hebdomadaires Bitcoin Friday Futures (BFF), soulignant l'intérêt croissant des institutions et un accès amélioré pour les particuliers sur le marché des actifs numériques.

Depuis leur lancement le 30 septembre, plus de 380 000 contrats BFF—d'une valeur de plus de 500 millions de dollars—ont été échangés, et le produit a atteint un volume quotidien moyen de 12 400 contrats, représentant 16,9 millions de dollars en valeur notionnelle, selon Giovanni Vicioso, responsable mondial des produits de cryptomonnaie chez CME Group.

Dans une interview avec The Block, Vicioso a déclaré que l'intérêt ouvert a atteint en moyenne 7 900 contrats par jour, totalisant 10,5 millions de dollars, et a culminé avec 26 000 contrats échangés le 6 novembre, le lendemain de l'élection américaine.

Rendre les futures sur bitcoin plus accessibles

Les Bitcoin Friday Futures, le plus petit contrat basé sur le bitcoin de la CME, sont conçus pour répondre aux défis d'accessibilité et de coût posés par la valeur notionnelle croissante du bitcoin. Évalués à 1/50e d'un bitcoin, les contrats BFF s'adressent à la fois aux investisseurs institutionnels et aux traders particuliers actifs,

"Étant donné la valeur notionnelle accrue du bitcoin, de nombreux participants se sont retrouvés exclus du marché, donc les BFF offrent un moyen flexible et peu coûteux d'obtenir une exposition au marché," a déclaré Vicioso.

Un différenciateur clé pour les BFF est leur cycle de règlement hebdomadaire, qui contraste avec le cycle mensuel des futures traditionnels sur bitcoin. Les contrats sont listés chaque jeudi à 18h00 ET pour être échangés le vendredi, avec des règlements en espèces liés au CME CF Bitcoin Reference Rate New York Variant (BRRNY).

"Cette durée plus courte suit de plus près le prix du bitcoin et permet aux traders de gérer plus efficacement la volatilité liée aux événements," a expliqué Vicioso. Les durées plus courtes et la taille réduite des contrats semblent susciter l'intérêt tant des participants du marché de détail que des institutions.

"Nous avons constaté un engagement significatif de la part des institutions cherchant des outils pour gérer la volatilité à court terme, ainsi que des traders particuliers explorant des moyens flexibles et peu coûteux d'entrer dans l'espace des dérivés sur bitcoin," a déclaré Vicioso.