Pourquoi ne pas essayer la vente à découvert facilement ? Parlons du point de vue d'un teneur de marché

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Bugsbunny—e/acc2024/11/29 04:18

Par:Bugsbunny—e/acc

Je vais vous parler de ce problème du point de vue des teneurs de marché et de la liquidité

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1. Observer le rythme du marché du point de vue d'un teneur de marché

D'avril à septembre 2024, la tâche principale de la plupart des teneurs de marché et des parties prenantes des projets est d'"absorber les jetons", c'est-à-dire de faire en sorte que les jetons sur le marché affluent dans leurs mains par divers moyens. Pendant cette étape, les produits contrefaits et les pièces de VC sont particulièrement typiques.

Actuellement, cette phase d'absorption est pratiquement terminée, et l'objectif principal est désormais de "distribuer les jetons". Le but principal de la distribution est de guider les utilisateurs à acheter ces jetons en augmentant les prix et l'engouement du marché, et de transférer les jetons des teneurs de marché/parties prenantes des projets vers le marché.

Cette logique de marché signifie qu'au début de la distribution des jetons, les prix augmentent généralement, et vendre à découvert de manière précipitée fera face à une énorme pression inverse.

2. Analyser l'environnement actuel du marché du point de vue de la liquidité

La liquidité est le moteur principal de la croissance du marché, et les récents facteurs macroéconomiques améliorent les attentes de liquidité.

La confiance du marché apportée par les résultats des élections : Après la victoire électorale de Trump, l'attitude du marché envers les crypto-actifs est clairement devenue positive. Les attributs d'actif du BTC ont été encore améliorés, et le récit favorable aux cryptomonnaies devrait dominer les quatre prochaines années.

L'assouplissement des douleurs de conformité : La pression de conformité de cette année s'est progressivement atténuée, et le marché a une vision réglementaire plus claire pour l'avenir, ce qui offre un espace politique pour le rebond des actifs à risque.

C. Amélioration attendue de la liquidité nette de la Réserve fédérale : Actuellement, la liquidité nette de la Réserve fédérale est à un niveau bas, et le rebond de la liquidité en 2024 est presque un événement à haute probabilité. Cela représente un potentiel positif pour tous les actifs d'équité tels que les actions américaines et les marchés de cryptomonnaies.

Sur la base de ces facteurs, tenter de vendre à découvert un marché en tendance haussière équivaut à aller à contre-courant et comporte de grands risques.

Comment opérer si vous devez absolument vendre à découvert ?

1. Plan de trading clair pour éviter les opérations à l'aveugle

Avant d'ouvrir une position courte, les points suivants doivent être clarifiés :

Logique de position : Le but de cette position courte est-il de couvrir le risque ou d'essayer de plafonner ?

Définir un stop loss : Définir clairement le point de stop loss pour éviter les pertes soudaines causées par des rebonds rapides du marché.

Objectif de prise de profit : Soyez clair sur votre niveau cible attendu et ne soyez pas gourmand.

2. Tendance à la couverture plutôt qu'à la liquidation

Dans un cycle haussier, les opérations de vente à découvert devraient être plus orientées vers la couverture du risque au comptant plutôt que simplement à découvert net. Par exemple :

Outil de couverture de référence : Sur le marché boursier américain, le SQQQ (un ETF qui shorte le NASDAQ par 3 fois) est un bon outil de couverture, mais il faut être clair que cet outil est uniquement adapté à la couverture des risques, pas pour une détention à long terme.

Utilisation d'options de vente : acheter des options de vente pour couvrir le risque de baisse du comptant. L'avantage des options est un coût clair (prime) et une perte maximale contrôlable.

3. Allouer les fonds de manière raisonnable et contrôler les risques

À tout moment, il est nécessaire de s'assurer que la proportion de fonds occupée par les opérations de vente à découvert est faible, afin d'éviter la tension du capital

La chaîne de conséquences causée par les fluctuations inverses du marché. Surtout dans l'environnement hautement volatil du marché des cryptomonnaies, le contrôle des risques est la priorité absolue.

Résumé

Dans un contexte de tendances de marché claires et d'amélioration des attentes de liquidité, le risque de vente à découvert est extrêmement élevé. Si vous devez vendre à découvert, veuillez clarifier votre logique de trading, planifier soigneusement et privilégier les outils de couverture pour réduire le risque.

Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.

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