Mengapa ETF Bitcoin BlackRock dan Fidelity Signifikan untuk Pasar Kripto?

Ringkasan

- ETF Bitcoin adalah dana investasi yang diperdagangkan di bursa saham yang mencerminkan pergerakan harga Bitcoin. Hal ini menawarkan investor cara yang nyaman untuk berpartisipasi dalam fluktuasi harga Bitcoin tanpa secara langsung memiliki mata uang kripto tersebut.

- Pengejaran ETF Bitcoin telah menghadapi rintangan regulasi selama 10 tahun, tetapi pengajuan BlackRock untuk ETF Bitcoin pada Juni 2023 telah memicu optimisme akan potensi terobosan di pasar AS. Perusahaan kripto lain seperti Fidelity didorong oleh BlackRock untuk mendaftar atau mengajukan permohonan kembali untuk ETF Bitcoin spot.

- Jika ETF Bitcoin spot BlackRock dan Fidelity mendapatkan izin dari regulator di AS, ETF ini diharapkan memiliki dampak signifikan terhadap ekosistem mata uang kripto, menawarkan peningkatan aksesibilitas, validasi pasar, efisiensi, diversifikasi portofolio, dan potensi pertumbuhan pasar. Namun, muncul kekhawatiran mengenai potensi pengaruh mereka terhadap arah Bitcoin dan konsentrasi kekuatan dengan raksasa keuangan.

Apa itu ETF Bitcoin?

Exchange-traded funds, atau ETF, adalah dana investasi yang diperdagangkan di bursa saham, yang mencerminkan kinerja aset atau kelompok aset tertentu. Mereka memberi investor kesempatan untuk mendapatkan eksposur ke pergerakan harga aset tanpa memilikinya secara langsung. ETF telah mendapatkan popularitas yang luar biasa karena likuiditas, manfaat diversifikasi, dan kemudahan perdagangannya.

Untuk mempelajari lebih lanjut mengenai ETF dan ETF kripto, klik di sini.

ETF Bitcoin adalah dana investasi yang diperdagangkan di bursa saham yang mencerminkan pergerakan harga Bitcoin. Hal ini menawarkan investor cara yang nyaman untuk berpartisipasi dalam fluktuasi harga Bitcoin tanpa secara langsung memiliki mata uang kripto tersebut. Ada tiga jenis utama ETF Bitcoin: ETF yang didukung secara fisik, ETF yang didukung secara sintetis, dan yang didukung kripto. ETF yang didukung secara fisik memegang Bitcoin asli, sedangkan ETF yang didukung secara sintetis memegang kontrak derivatif Bitcoin, dan ETF yang berdampingan dengan kripto memegang saham perusahaan yang terlibat dalam Bitcoin. Semua jenis berusaha untuk memberikan imbal hasil kepada investor yang mengikuti harga Bitcoin.

ETF Bitcoin Apa yang Tersedia Sekarang?

Sejak Bitcoin berangsur-angsur mendapatkan daya tarik selama bertahun-tahun, ada upaya tanpa henti untuk membuat ETF Bitcoin. Potensi produk investasi semacam itu untuk membawa aset digital ke dalam keuangan arus utama telah menjadi kekuatan pendorong bagi para pendukungnya. Namun, jalan menuju persetujuan regulasi sangat sulit dan ditandai dengan beberapa penolakan dan penundaan. Si kembar Winklevoss mengajukan ETF Bitcoin pertama pada tahun 2013. Namun, baru pada tahun 2021 terobosan signifikan terjadi dalam bentuk persetujuan ETF Bitcoin pertama di dunia. Kanada memimpin dengan memperkenalkan Tujuan ETF Bitcoin (BTCC), yang menyediakan akses publik ke sarana investasi inovatif ini. Meskipun beberapa ETF telah mendapatkan persetujuan secara global, Amerika Serikat telah mengalami kemajuan yang terbatas, dengan hanya ETF yang didukung sintetis dan ETF yang berdampingan dengan kripto yang mendapatkan izin dari regulator sejauh ini. Sejak pengajuan awal si kembar Winklevoss untuk ETF Bitcoin spot pada tahun 2013, SEC secara konsisten menolak semua upaya berikutnya. Perjuangan yang berkepanjangan tampak mengecewakan hingga Juni 2023 ketika BlackRock mengajukan permohonan untuk ETF Bitcoin. Perkembangan ini telah memicu secercah optimisme di dalam industri ini, sehingga meningkatkan harapan bahwa ETF Bitcoin spot akan segera dapat diakses oleh para investor AS.

Beberapa ETF Bitcoin teratas di dunia adalah:

AS

- ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

- ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)

- VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)

- Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)

- Sederhanakan Strategi Bitcoin PLUS Inc ETF (MAXI)

- Global X Blockchain Bitcoin Strategy ETF (BITS)

- ETF Inovator Industri Kripto Bitwise (BITQ)

Australia

- Cosmos Purpose Bitcoin Access ETF (CBTC)

- 21Shares Bitcoin ETF (EBTC)

Kanada

- Purpose Bitcoin ETF (BTCC)

- ETF Bitcoin (EBIT)

- 3iQ Bitcoin ETF (BTCQ)

Jerman

- Purpose Bitcoin ETF (9F31, 9F32, 9F33)

Brasil

- QR Capital’s Bitcoin ETF (QBTC11)

Apa yang Terjadi dengan pengajuan ETF Bitcoin BlackRock dan Fidelity?

Selama satu dekade terakhir, SEC secara konsisten menolak pengajuan ETF Bitcoin spot, mengutip kekhawatiran tentang pencegahan penipuan, manipulasi pasar, dan perlindungan investor. Peristiwa terkini, termasuk kejatuhan FTX pada akhir 2022, semakin memperketat peraturan di sekitar perusahaan kripto.

Terlepas dari semua ini, pada tanggal 15 Juni 2023, BlackRock, perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, mengajukan permohonan untuk ETF Bitcoin spot. Pengajuan tersebut tampak menjanjikan, karena BlackRock menjawab kekhawatiran SEC dalam pengajuan sebelumnya dan langkah-langkah resolusi yang diusulkan. Sebagai contoh, untuk memenuhi persyaratan SEC dalam menerapkan langkah-langkah pengawasan yang efektif untuk mencegah manipulasi pasar, BlackRock berencana untuk membuat perjanjian pembagian pengawasan dengan platform perdagangan spot terkemuka yang berbasis di Amerika Serikat untuk Bitcoin dan mendaftarkan Coinbase sebagai kustodian untuk ETF yang diusulkanuntuk memastikan pengelolaan kepemilikan Bitcoin yang aman. BlackRock's rekam jejak mengesankan yang nyaris sempurna menambah optimisme yang ada. Dengan 575 pengajuan yang disetujui oleh SEC dan hanya satu kali ditolak, tingkat keberhasilan manajer aset ini luar biasa. Baik Paul Grewal, Chief Legal Officer Coinbase, maupun Eric Balchunas, analis ETF senior di Bloomberg Intelligence, menyoroti pencapaian signifikan ini, menggarisbawahi keahlian dan kredibilitas BlackRock dalam menavigasi lanskap regulasi.

Langkah BlackRock ini mendorong delapan perusahaan keuangan seperti Fidelity, Invesco, VanEck, Cathie Wood's Ark Investment Management, WisdomTree, dan banyak lagi, untuk mengikutinya. Perusahaan-perusahaan ini menyadari pentingnya mengatasi kekhawatiran SEC, seperti yang dilakukan BlackRock, dalam pengajuan mereka sendiri dan dengan demikian mengajukan kembali sesuai dengan itu. Sebagian besar menyebutkan Coinbase sebagai salah satu yang menyediakan layanan kustodian untuk ETF mereka juga.

Sayangnya, pada tanggal 30 Juni, SEC menyatakan bahwa pengajuan dari BlackRock, Fidelity, dan pemain lainnya kurang jelas dan komprehensif menandakan tantangan lebih lanjut dalam mengejar ETF Bitcoin spot.

Tak gentar, BlackRock mengirimkan kembali pengajuannya beberapa hari kemudian. Belum ada pembaruan lebih lanjut mengenai pengajuan ulang oleh perusahaan kripto lainnya. Meskipun demikian, permintaan SEC dipandang sebagai tanda kemajuan yang positif. Meskipun mungkin ada pertukaran dan diskusi yang berliku-liku, fakta bahwa pengajuan tidak langsung ditolak, seperti yang terlihat di masa lalu, memberikan harapan untuk potensi persetujuan di masa depan.

Untuk mendapatkan informasi terbaru setiap hari mengenai ETF Bitcoin, Anda dapat membaca Bitget Bites di sini.

Pentingnya ETF Bitcoin BlackRock dan Fidelity ke Pasar Kripto

ETF Bitcoin spot BlackRock dan Fidelity, jika mendapatkan izin dari regulator di AS, diharapkan dapat memainkan peran penting dalam ekosistem mata uang kripto. Dalam kasus seperti itu, beberapa keuntungan dan peluang dapat muncul:

- Peningkatan Aksesibilitas: ETF Bitcoin Spot akan memberikan jalan yang mudah dan teregulasi bagi investor tradisional untuk mendapatkan eksposur terhadap pergerakan harga Bitcoin. Aksesibilitas ini dapat menarik lebih banyak investor, termasuk pemain institusional, yang mungkin ragu-ragu untuk masuk ke pasar mata uang kripto secara langsung.

- Validasi Pasar: Persetujuan regulasi untuk ETF Bitcoin spot dari raksasa keuangan tepercaya seperti BlackRock dan Fidelity akan menjadi validasi yang signifikan bagi industri mata uang kripto. Hal ini akan memberikan kredibilitas dan legitimasi pada Bitcoin sebagai kelas aset investasi, yang berpotensi menarik lebih banyak penerimaan dan adopsi arus utama.

- Efisiensi Pasar: Pengenalan ETF Bitcoin spot dapat meningkatkan efisiensi pasar dengan memungkinkan investor memperdagangkan Bitcoin melalui lingkungan bursa yang sudah dikenal dan teregulasi. Peningkatan likuiditas dan kemudahan perdagangan ini dapat berkontribusi pada penemuan harga yang lebih lancar dan meningkatkan fungsi pasar secara keseluruhan.

- Diversifikasi Portofolio: ETF Bitcoin Spot dapat menawarkan peluang bagi investor untuk mendiversifikasi portofolio mereka dengan memasukkan eksposur ke Bitcoin di samping kelas aset tradisional. Potensi diversifikasi ini dapat membantu mengurangi risiko dan meningkatkan kinerja portofolio secara keseluruhan.

- Pertumbuhan Pasar: Pengenalan ETF Bitcoin spot BlackRock dan Fidelity berpotensi mendorong pertumbuhan lebih lanjut di pasar mata uang kripto secara keseluruhan. Hal ini dapat menarik lebih banyak modal, memacu inovasi, dan mendorong penerimaan yang lebih luas terhadap aset digital dalam industri keuangan. Selain itu, potensi persetujuan ETF oleh SEC diantisipasi memiliki dampak bullish yang besar pada pasar. Tindakan BlackRock yang mengajukan ETF Bitcoin telah membuat BTC mencapai level tertinggi dalam 13 bulan, melampaui ambang batas US$30.000. Pencapaian ini mengisyaratkan gelombang besar sentimen positif yang mungkin terjadi jika permohonan berhasil dikabulkan, dan sebaliknya.

Namun, melihat lebih dekat pada pengajuan ETF Bitcoin BlackRock menimbulkan kekhawatiran. A ketentuan dalam pengajuan tersebut memberikan BlackRock kekuatan untuk menentukan jaringan yang sesuai atas nama investor ETF jika terjadi hard fork, yang berpotensi memengaruhi arah Bitcoin dan alokasi institusional karena skala dan pengaruh perusahaan. Dominasi raksasa keuangan seperti BlackRock dan Fidelity di pasar ETF Bitcoin spot juga dapat mengakibatkan konsentrasi kekuatan dan pengaruh. Ketergantungan yang tinggi pada institusi-institusi ini untuk mendapatkan eksposur ke Bitcoin dapat membatasi cita-cita desentralisasi dan demokratisasi yang terkait dengan mata uang kripto.

Meskipun ETF Bitcoin spot tidak dapat disangkal dapat memberikan eksposur dan aksesibilitas yang lebih besar kepada masyarakat terhadap bentuk keuangan digital baru yang mungkin tidak dikenal banyak orang, namun dengan hanya berfokus pada eksposur harga tanpa kepemilikan yang sebenarnya, hal ini mengabaikan potensi BTC sebagai sistem keuangan yang transformatif. Memang, kami menyambut baik adopsi Bitcoin yang lebih luas, tetapi penting juga untuk tetap berhati-hati dan tidak terpengaruh hanya oleh hype dari raksasa keuangan yang sudah mapan dan sangat berpengaruh yang ikut serta dalam pasar yang terdesentralisasi.

Disclaimer: Opini yang diungkapkan dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini bukan merupakan bentuk dukungan terhadap produk dan layanan apa pun yang dibahas atau saran investasi, keuangan, atau perdagangan. Para profesional yang berkualifikasi harus dikonsultasikan sebelum membuat keputusan keuangan.