今後の展望：半減後のビットコインと世界経済の変化について

暗号資産（仮想通貨）の将来は、良好な経済状況、市場の供給過多の縮小、ステーブルコインの堅調なパフォーマンスにより有望であり、ビットコイン（Bitcoin/BTC）がその牽引役となる可能性が示されています。このまま利益確定の変動に振り回されないようにしましょう。

今週の金利決定

先日、日本銀行（BOJ）は、金利を従来の0〜0.1％の範囲から0.25％に引き上げ、皆を驚かせました。これは今年2回目の利上げとなります。植田和男総裁は普段は非常に慎重ですが、驚くほどタカ派的なスタンスをとり、今後さらなる利上げの可能性を示唆しました。植田 氏は、増加しても政策金利は依然として低く、インフレを考慮しても依然としてマイナスであると指摘しました。日銀の決定は、日本経済の回復に対する自信の高まりを反映したものであり、円安に対する懸念に対処することを目的としています。

海の向こうでは、米連邦準備制度理事会（FRB）が主要金利を5.25〜5.5％に据え置くことを決定しました。パウエルFED議長は慎重ながらも楽観的なトーンを維持し、FEDはまだ利下げに踏み切れないものの、今後数か月の間、特にインフレ率が2%の目標に向かって下降線をたどる場合は、その考え（「より大きな自信 」）には前向きであると述べました。パウエル議長は、景気減速と労働市場の軟化の兆候を認めましたが、インフレが持続的に正しい方向に向かっていることを確認するためには、より多くのデータが必要であると強調しました。

英国では、イングランド銀行（BOE）が間もなく利上げ決定を行う予定で、金利市場では60%の確率で現在の5.25％から金利が引き下げられると予想されています。BOEはしばらくの間、金利を据え置いてきましたが、最近のインフレデータと賃金上昇率の数値を見ると、利下げに傾くかもしれません。金利の引き下げは、住宅市場やより広範な経済活動に必要とされる後押しとなる可能性があるため、アナリストたちは戦々恐々としています。

為替動向と設備投資

FEDの慎重な姿勢はドルを比較的安定させるかもしれませんが、利下げが示唆されれば、若干のドル安につながる可能性があります。日銀の予想外の利上げとタカ派的な姿勢は、最近の対ドルでの円安傾向を一部逆転させ、円高を後押ししました。BOEによる利下げの可能性は短期的にはポンド安をもたらすかもしれませんが、利下げは経済活動を刺激し、長期的には通貨を安定させるかもしれません。

主要国での金利の安定化や引き下げは借入コストの低下につながり、資本集約型セクターへの投資の後押しとなる可能性があります。ドルの安定は、国内株式への投資を促すだけでなく、米国の資本市場を安定させるかもしれません。円高は、投資家がより高いリターンを求めて日本への外国投資を呼び込む可能性があります。ポンド安は、初めは英国への外国投資を抑制するかもしれませんが、経済活動が回復すれば、国内市場の成長が促進される可能性があります。一般的に金利の低下は、株式のようなリスク資産の評価額上昇につながります。経済指標が良好であれば、株式にとって有利な環境となることを示唆しています。

仮想通貨とビットコインへの影響

FEDの慎重な姿勢とBOEの利下げの可能性により、仮想通貨にとって有利な環境が生まれる可能性があります。安定したドル安または若干のドル安は、海外投資家による仮想通貨市場への参入コストを引き下げる可能性があります。円高が進むと、日本の投資家はビットコインやその他の仮想通貨を円に戻さずに、保有し続けるようになるかもしれません。一方、ポンド安が進むと、英国の投資家は自国通貨の切り下げに対するヘッジとして仮想通貨に避難するようになるかもしれません。金利低下により、従来の債券投資の魅力が低下し、仮想通貨への関心が高まっています。

Mt. Goxの最終章

10年にわたる物語の末、Mt. Goxによる債権者への返済が行われ、90億ドル相当のBTC、BCH、ETHが分配されました。これで仮想通貨の歴史において最も悪名高い章のひとつが終わったことになります。

興味深いことに、Mt. Goxによる分配を受け取った人々は概ね慎重です。当初は大規模な売りが懸念されましたが、市場は底堅さを見せました。 データ によると、多くの債権者はすぐに売却せずに資産を保有し続けており、長期的な強気のセンチメントを示しています。

Mt. Goxの資産は段階的に分配 され、受取人も慎重なアプローチを取ったため、市場が突然暴落するという懸念は緩和されました。市場への供給過多につながると見られていた分配が終わりに近づいており、仮想通貨市場の不確実性とボラティリティへの影響は減少していくでしょう。この期間に市場が示した回復力は、ビットコインやその他の仮想通貨の安定性と成長の可能性をさらに強化しました。

Tetherの最新レポートのハイライト

Tetherは、2024年上半期の純利益が過去最高となる52億ドルに達し、第2四半期だけで13億ドルを記録したことを発表 しました。同社の準備金は53億ドルで完全に裏付けられて超過担保されており、総資産は1,184億ドルに達します。Tetherが保有する米国債は、ドイツを含む数か国の国債保有額を上回り、史上最高値となる976億ドルに達しました。

Tetherの強固な財務健全性と多額の準備金は、仮想通貨市場の要としての地位を確固たるものにしています。記録的な利益と多額の資産保有によって証明される同社の好調な業績は、透明性の高い財務報告と相まって、USDTに対する投資家の信頼を著しく高めています。Tetherは、ステーブルコインの完全裏付けと超過担保を証明することで、信頼性と安全性を投資家に提供しています。投資家は安全で安定した資産を求めるため、このような信頼は、経済が不安定な時期には特に重要となります。Tetherの安定性は、仮想通貨エコシステムにおける重要な流動性プロバイダーとしての役割を支えるだけでなく、すべての仮想通貨参加者にとってより弾力的で信頼できる環境を促進するための広範な市場の安定化に役立ちます。

仮想通貨の見通しのまとめ

2024年4月20日、ビットコインは 4 回目の半減期サイクル を完了し、マイニング報酬は1ブロックあたり6.25 BTCから3.125 BTCに減少しました。歴史的に見ると、半減期は大幅な価格上昇につながり、多くの上昇は半減期後100日以降に起こっています。現在の主要中央銀行からのさまざまなシグナルは、慎重ながらも楽観的な経済見通しであることに注意が必要です。FED（米連邦準備制度理事会）とBOE（欧州中央銀行）は利下げの可能性を検討していますが、日銀のタカ派的スタンスは、世界経済環境が微妙に変化していることを示しています。このような状況は、一般的に仮想通貨を含むリスク資産に有利です。金利の低下により、投資家はより高い利回りの機会を求めるようになるからです。

Mt. Goxによる分配の終了したことで、市場の変動の可能性の大きな要因が取り除かれました。こうした分配に対する市場の回復力は、ビットコインやその他の主要な仮想通貨に対する底堅い需要の存在を示唆しています。さらに、Tetherの強力な財務実績と透明性は、広範な仮想通貨市場に信頼性の高い基軸通貨を提供するステーブルコインの安定性と魅力を強化します。

短期的には、主要中央銀行の慎重な姿勢とMt. Goxの分配による供給過多の縮小により、仮想通貨市場は恩恵を受ける可能性が高いといえます。安定したドル安または若干のドル安は、海外投資家が仮想通貨市場に参入しやすくなる可能性がある一方、円高は日本の投資家が仮想通貨を保有し続けることを促すかもしれません。また、Tetherの好調なパフォーマンスは、ビットコインや他の仮想通貨の価格上昇を促す環境を安定させることにも寄与します。

仮想通貨、特にビットコインの中期的な見通しは明るいといえます。歴史的なパターンでは、半減期後に価格が大幅に上昇することが示唆されており、経済状況が金利低下を好感していることから、リスク資産に対する意欲は引き続き強いと思われます。Mt.Goxの資産分配の際に見られた回復力は、強気のセンチメントをさらに強めています。経済データが中央銀行の保守的な楽観論を支持し続ければ、仮想通貨市場は持続的な成長を遂げる可能性があります。

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