FRBの利下げはウォール街よりも仮想通貨にとって大きな効果をもたらすだろう

欧州中央銀行（ECB）、イングランド銀行、中国人民銀行（人民銀行）に続き、米連邦準備理事会（FRB）も利下げに踏み切ろうとしている。しかし、この削減がウォール街の訴訟よりも仮想通貨にとってはるかに大きな意味を持つ可能性があるとしたらどうなるでしょうか?

従来の市場とDeFi市場は非常に異なる反応を示す可能性があります。 FRBが今月0.25％ポイント利下げする可能性が76％あることがわかっています。 2024年末までに、それぞれ25ベーシスポイントの利下げが3回行われる可能性がある。

しかし、JPモルガンはすでに危険信号を振っている。彼らは、たとえFRBが利下げしたとしても、株式市場のパーティーは終わったと言う。 S&P 500指数は過去5年間で9月に値下がりしており、平均4.2％下落した。 

投資家は次に何が起こるかを見極めるため、雇用統計など最新の経済指標を待って神経をとがらせている。大手企業は、利下げは成長鈍化への単なる反応であり、さらなる市場利益のシグナルではないと懸念している。

S&P 500 指数が過去 1 年間で 25% 上昇した最近の上昇を考慮しても、これは単なるまぐれかもしれません。利下げ前の上昇相場としては過去７０年で最大だ。ただし、まだシャンパンを開けないでください。 

これらの利益は持続しない可能性があります。一部の企業は、ベンチマーク金利の上昇により債券で利益を得て収益がenjした。しかし、金利が下がれば、その収入は急速に枯渇する可能性がある。

仮想通貨のワイルドカードの瞬間

さて、暗号の話をしましょう。借入が安くなると、人々はより高い収益を求め始めます。そこで暗号通貨の出番です。歴史が示しているように、FRBが利下げすると暗号通貨は好調になる傾向があります。 

2013年から2014年と2016年から2017年の強気相場でそれが見られました。そして今回もそれは例外ではない。仮想通貨市場は、株式などの伝統的な資産に比べて、世界経済の変化や中央銀行の決定に対してより鋭く反応します。 

利下げにより、低利回りとドル安にうんざりしている機関投資家にとって仮想通貨の魅力はさらに高まる。しかし、また、仮想通貨はウォール街と比較すると小規模であり、はるかに不安定です。 

これらの利下げの長期的な影響は、規制、継続的な導入、エコシステムの全体的な健全性などによって異なります。

Paybis の創設者である Innokenty Isers 氏は、私たちのインタビューに応じて、通常 9 月はBitcoinにとって最悪だと指摘しました。データによると、通常は平均6.56％下落します。

そして今のところ、状況は良くありません。Bitcoinは先週、49,000ドルから66,000ドルの間で推移しており、平均は約58,000ドルです。 FRBの利下げニュースもあまり役に立たなかった。

しかしアイザース氏は、今回の利下げにより、Bitcoin9月の悪い連敗をついに断ち切る可能性があると考えている。 「利下げは一般に、経済における過剰な米ドルの流入につながります」と彼は言う。 「これによりドルの購買力が低下し、価値の保存手段としてのBitcoinの見通しがさらに強化される。」

一方、仮想通貨のベテランであるアーサー・ヘイズ氏は、それほど自信を持っていない。彼は物事に対して違う見方をしている。 「なぜFRBの利下げが計画されないのかについての私の理論です」と彼は言う。パウエル氏がジャクソンホールで利下げを示唆して以来、Bitcoinは10％下落した。 "なぜ？利下げはリスク資産にとって良いことだと思っていました」と彼は尋ねた。 

彼の言い分は？リバース・レポ・プログラム（RRP）の金利は5.3％で、1年未満の財務省短期証券でこれを上回るものはない。 「MMFは資金を国庫短期証券からドル流動性がマイナスとなるRRPに移すことになるだろう」と彼は説明する。

基本的に、ジャクソンホール以降、RRPは1,200億ドル上昇しています。 「政府短期証券の金利が希望小売価格を下回っている限り、この状況は続きます」とアーサー氏 は言う 。