Taking stock of the Arbitrum Long-Term Incentive Pilot Program (LTIPP) project, what are the returns?

原文作者： Stephen , DeFi Dojo 创始人

原文编译：Felix, PANews

Arbitrum 基金会此前推出的了长期激励试点计划（LTIPP），旨在通过使 ArbitrumDAO 将协议资金作为流动性激励引导到基于 Arbitrum 的协同项目，从而推动更大的网络参与度。授予的 LTIPP 资助将通过接收方的协议作为流动性激励重新分配给 Arbitrum 社区。这激励了 Arbitrum 用户尝试新兴用例，同时产生更大的网络活动。

该计划的拨款总额约为 3000 万美元，大多数项目将获资助到 9 月份。DeFi Dojo 创始人 Stephen 对各项目的收益情况进行了盘点。

Factor

大部分激励策略都是 LRT Silo Labs 杠杆策略或者 LRTPenpie LP 策略。

收益率范围从 22% 到 93% 不等，但 Factor 的 TVL 相对较低，所以要注意稀释和安全风险。

• 收益率： 22% -93% 

• Vault 中的 TVL：<200 万美元

Gearbox

Gearbox 首先推出了借贷活动，但很快将推出激励交易和激励 Renzo 杠杆。在他们新的 STIMMIES 活动中，您不仅可以获得 ARB 奖励，还可以获得 GEAR 奖励。当前借贷收益率：

• USDC： 15 ％

• ETH： 14% 

值得期待的是对 ezETH 杠杆的补贴，但必须等待一周才能看到完整的细节。您也可以利用 rETH、wstETH 和 cbETH 等 LSTs 杠杆挖矿，从 LTIPP 补贴的低借贷利率中受益。

在 PURE 上交易也会有 STIMMIES。

Contango

DeFi 协议 Contango 有大量 ARB 流向杠杆 ETH 头寸。相比之下，这些可以处理大量的 ETH。收益率从 20-30% 不等，一些策略原则上可以处理超过 200 万美元。

使用 Contango 也会产生一些积分，这些积分将用于一个月左右的 TGE 空投。

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Silo Labs

虽然 Factor 和 Contango 都聚合了 Silo 机会，但还应该注意其他一些机会。

WOETH 抵押品目前在 ETH 上的借贷利率为-7.4% 。

这意味着借 ETH 可以得到报酬。

在最大杠杆率下，这相当于年利率为 63% ，尽管几乎全部以 ARB 支付。

请注意通过出售 ARB 来获得更多 WOETH，以继续增加您的抵押品。

Merkl

Merkl 有很多 LTIPP 激励措施，因为像 Lido、PancakeSwap 和 Camelot 这样的大项目使用 Merkl 作为 LTIPP 活动的激励层。

然而，如此多的选择可能会让人不知所措。

作者倾向于喜欢稳定币对和 ETH 对（如果收益率>30% ，偶尔会有 ETH/BTC）。

ETH 收益率“

• WETH/ETHx: 45% 

• wstETH/ETHx: 37% 

• ezETH/WETH: 21% 

• uniETH/ETH: 46% 

稳定币收益率：

• fUSDC/USDC: 52% 

• USDe/USDT: 43% 

• grai / usdc: 40% 

• usdc / usdc: 25% 

注意：这些是平均 APR；其中许多流动性较低，因此要特别注意稀释。

Curve 和 Convex

Curve 和 Convex 使用 ARB 奖励来补贴一些有趣的池。同样，作者喜欢 ETH, BTC 或稳定币池。

稳定币池：

• crvUSD/sUSDe: 41% 

• usdd / fraxbp: 38% 

• sUSD/FRAXBP: 32% 

ETH 和 BTC 池:

• 2B TC-nq： 27% 

• WETH/weETH： 18% 

• frxETh/afETH： 26% 

Timeswap

借贷协议 Timeswap 有一个有趣的 Pendle 市场，可以通过借贷来获得 ARB 奖励。

在这里，你借出 PT-weETH 可以获得 30% 的收益，而用抵押品借入 WETH 获得 9% 的收益。

注意：由于这是一个新兴市场，因此有利率流动性可供借贷。

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Trader Joe

Trader Joe 现在也有一些有趣的农场正在运行 LTIPP。

这里有一些疯狂的年利率，但需要注意，Trader Joe 上宣传的年利率是假设单一 Bin（Tick）（可以理解成储存流动性的箱子）流动性。

这意味着任何合理的流动性都将获得较低的 APR。您可以快速计算出池的平均 APR。比如（WBTC/ETH）：

• 宣称 APR： 2065% 

• TVL: 33.1 万美元

• 24 小时交易量： 44.1 万美元

• 费用： 0.04% 

• 奖励： 214 ARB/天（173 美元）

因此：

• 平均费用 APR： 19.45% 

• ARB 激励平均 APR： 19.08% 

• 总平均 APR： 38.53% 

与宣传的单一 tick APR 有很大区别。

RAMSES

Ramses 和 Trader Joes 很像，喜欢宣传单一 tick（single-tick）流动性的 APR。

这些对于普通矿工来说是非常不现实的，但至少可以知晓激励的去向。

作者喜欢点击“EPOCH REWARDS”排序，查看所有 ARB 激励都在哪里。

然后，如果看看像 Renzo 的 ezETH/ETH 这样的代币对，可以更好地了解实际的合理收益率是多少。

在 5 ticks 的流动性中，可以获得 18% 的 APR（如下图）。

对于稳定币矿工来说，吸引他们的可能是 USDC/USDT，矿工可以为其设定 8 tick 为一个区间，并可以获得 73% 的 APR。