Bitget Beginner's Guide — Panimula sa Margin Mode

Pangkalahatang-ideya

- Ang artikulong ito ay naglalayong ipakilala ang mga kahulugan at konsepto na nauugnay sa margin sa futures trading, at kung paano epektibong gamitin ang margin upang makisali sa market ng cryptocurrency;

- Tinatalakay at pinag-aaralan din nito ang mga panganib na nauugnay sa trading sa margin ng cryptocurrency;

- Ang mga kalamangan at kahinaan ng margin trading.

Kapag tinatalakay ang futures trading sa mga cryptocurrencies, ang pangunahing benepisyo ay ang amplification ng investor's purchasing power, na pangunahing hinihimok ng margin system . Ang sistemang ito ay nagbibigay-daan sa mga investor na makipag-trade sa mga hiniram na pondo, kadalasang nagbibigay-daan sa kanila na makakuha ng higit pang mga asset kaysa sa pinahihintulutan ng kanilang mga cash account. Dahil sa medyo mataas na halaga ng mga trade position na ito, maaaring makamit ng mga investor ang mga kita nang maraming beses kaysa sa kanilang prinsipal kung tumpak nilang mahulaan ang mga market movement. Dahil dito, ang pagpapakilala ng margin trading ay kapansin-pansing pinahusay ang aktibidad sa mga investmnent sa cryptocurrency, na ginagawa itong isa sa mga pinaka-hinahangad na produkto sa industriya.

Margin Trading: Ano ito?

Ang margin trading ay walang alinlangan na isa sa mga pinaka makabuluhang inobasyon sa industriya ng derivatives. Ang mga platform ng trading ay umaasa sa mga sistema ng margin upang matiyak na ang parehong partido sa isang derivative futures ay maaaring matupad ang kanilang mga obligasyon.

Kaya, paano gumagana ang mekanismong ito? Ang mga kinakailangan para sa margin ay maaaring bahagyang mag-iba sa iba't ibang platform ng trading. Halimbawa, sa Bitget, ang mga investor ay nagdedeposito ng maliit na bahagi ng mga asset sa kanilang mga margin account at pagkatapos ay magkakaroon ng pagkakataon na humiram ng mga pondo, kadalasan mula sa trading platform, na lubos na nagpapataas ng kanilang kapangyarihan sa pagbili. Kaya, ang margin ay malapit na nauugnay sa margin trading. Para sa higit pang mga detalye, sumangguni sa Bitget Coin-M Futures Leverage at Risk Management .

Ang margin trading ay nangangailangan ng mga investor na muling suriin ang kanilang mga posisyon araw-araw: ang mga may balanse sa account ay mas mababa sa kinakailangang antas ay dapat na agad na i-top up ang kanilang mga pondo; kung hindi, isasara ng trading platform ang kanilang mga open position hanggang sa maabot ng balanse ng account ang pinakamababang halaga. Bukod pa rito, maaaring piliin ng mga investor na umalis sa mga posisyong hindi na nila gustong hawakan sa halip na magdeposito ng mas maraming pondo.

Nang mabigyang linaw ang mga konseptong ito, tuklasin natin ang ilan sa mga tuntunin at prosesong kasangkot sa margin trading upang mas maunawaan ang mga mekanismo nito.

Paano Gumagana ang Margin Trading?

Paunang margin

Sa cryptocurrency margin trading, ang mga mamumuhunan ay dapat unang magbigay ng Bitget ng isang tiyak na halaga ng margin, karaniwang isang maliit na porsyento ng halaga ng cryptocurrency na kinokolekta, tulad ng 10% o 20%—ito ay kilala bilang ang paunang margin . Ang inital margin ay kumakatawan sa pinakamababang halaga na kinakailangan upang maisagawa ang hiniling na mga posisyon ng investor. Mahalaga, ang paunang margin ay direktang nauugnay sa pagkilos ng posisyon. Halimbawa, kung pipili ka ng leverage na 20x, ang iyong paunang margin ay kailangang 5% ng kabuuang halaga ng posisyon. Kung mas malaki ang posisyon, mas mababa ang leverage at mas mataas ang kinakailangang inital margin. Ang pagsasaayos na ito ay nagbibigay-daan sa mga investor na makipag-trade sa mas malaking sukat kaysa sa kasalukuyang dami ng mga cryptocurrencies na mayroon sila.

Halimbawa, kung nais ng isang investor na makisali sa margin trading na may 10 Bitcoins at pipili ng leverage na 10x, kakailanganin lang nilang magbigay ng 1 Bitcoin bilang margin upang makipag-trade sa scale na 10 Bitcoins. Ang ganitong uri ng leveraged na pautang ay epektibong nagpapalaki sa kapital ng investor, sa gayo'y pinahuhusay ang kanilang kakayahang mapakinabangan ang mga pmarket fluctuation para sa profit.

Maintenance margin

Ang maintenance margin ay ang kabuuang halaga ng mga pondo na kinakailangan sa account ng isang investor upang mapanatili ang mga leverage na posisyon. Karaniwan itong nagbabago batay sa mga pagkakaiba sa presyo ng mga nauugnay na cryptocurrencies. Ang pagpapanatili ng adequate level ng mga pondo sa account ay mahalaga para panatilihing bukas ang mga posisyon. Kung hindi, makakatanggap ang mga investor sa lalong madaling panahon ng isang abiso mula sa platform ng trading, na nagpapaalam sa kanila na ang kanilang mga leverage na posisyon ay maaaring nasa panganib. Ang hindi kanais-nais na mensaheng ito, na kilala bilang margin call, ay nagpapahiwatig na ang mga aktibidad ng margin trading ng investor ay malapit nang ma-liquidate. Kung minsan, kung ang mga antas ng margin ng pagpapanatili ay hindi natutugunan, ang mga investor ay maaaring mapilitang i-liquidate ang kanilang buong posisyong nagamit.

Maintenance margin para sa bawat posisyon = maintenance margin rate × position value na kinakalkula sa kasalukuyang makatwirang presyo ng marka. Ang mga bayarin sa transaksyon na kinakailangan upang isara ang isang posisyon (taker fees) ay kasama rin sa maintenance margin. Ito ang minimum na margin na kinakailangan upang mapanatili ang isang posisyon, at kung ang balanse ng account ay bumaba sa ibaba ng threshold na ito, ang posisyon ay ma-liquidate.

Mga Detalye: Pangkalahatang-ideya ng Margin

Margin Mode Sa Futures Trading

Ngayong pamilyar na tayo sa mga pangkalahatang aspeto ng margin trading, alamin natin ang dalawang pinakakaraniwang margin mode sa Bitget Futures Trading : cross margin at isolated margin . Ang dalawang opsyon na ito ay mahalagang dalawang panig ng parehong coin, na nag-ooffer ng parehong konserbatibo at high-risk na mga diskarte para sa mga investor.

Isolated Margin Mode:

Ang isolated margin ay isang diskarte na nagdudulot ng medyo mas mababang mga panganib nang hindi nalalagay sa alanganin ang mahahalagang asset ng isang investor. Ang diskarte na ito ay nagpapahintulot sa mga investor na magbukas ng isang posisyon na ganap na naka-isolated sa iba pang mga account. Sa isang nakahiwalay na posisyon sa margin, anuman ang mangyari, ay hindi makakaapekto sa natitira sa portfolio ng investor.

Ang isang magandang halimbawa ng nakahiwalay na margin ay ang pakikipagsapalaran sa isang bagong cryptocurrency o pagtaya sa isang mataas na panganib na pagkakaiba-iba ng presyo sa market. Sa parehong mga sitwasyon, Pinapayuhan ni Bitget na ito ay matalino na huwag ilagay ang lahat ng iyong mga itlog sa isang basket. Ang paggamit ng isang nakahiwalay na margin account ay nagbibigay sa mga investor ng pagkakataon na kunin ang panganib na ito at makuha ang kinakailangang leverage nang hindi nakompromiso ang anumang iba pang mga pondo.

Kaya, ang isang pagkabigo sa trading ay nagiging hindi gaanong alalahanin, dahil ang mga karanasang investor ay may napakaraming pagpipilian upang mabilis na mabawasan ang mga panganib. Ang pagkakaroon ng isang independent isolated na margin account ay nagbibigay-daan sa mga investor na ituloy ang mga natatanging diskarte nang hindi nababahala tungkol sa mas mataas na mga liquidation risk.

Cross margin mode

Sa kabaligtaran, mayroon kaming cross margin mode na ganap na binabaligtad ang konsepto. Isipin na mayroon na kaming listahan ng mga posisyon sa margin at interesadong makakuha ng isa pa. Gayunpaman, ang mga kinakailangan sa margin ay naging masyadong mataas, halos imposibleng masakop ang parehong mga margin sa paunang at pagpapanatili na itinalaga sa posisyon ng investor. Kaya, ano ang magiging tamang diskarte para sa sitwasyong ito? Dapat bang itigil ng mga investor ang kanilang mga trading effort para sa foreseeable future?

No.

Sa cross margin mode, maaaring pagsama-samahin ng mga investor ang kanilang mga posisyon na may pinag-isang balanse sa margin. Sa madaling salita, kung ang isang investor ay may sampung magkakaibang posisyon gamit ang cross margin mode, maaari silang magbahagi ng isang balanse sa margin. Ang pagpipiliang ito ay nagpapahintulot sa mga investor na magdagdag ng mga bagong posisyon sa portfolio nang hindi naghahanap ng significant liquidity.

Pagdating sa mga high-risk play sa market ng cryptocurrency, hindi gaanong nakakaakit ang cross margin mode. Sa ilalim ng diskarteng ito, nananatili ang threat ng mga margin call sa buong margin portfolio ng investor. Isipin ang isang kumikitang pagkakataon sa price movement na maaaring pumasok sa market sa mga darating na linggo o buwan.

Sa nakahiwalay na margin, maaaring ituloy ng mga investor ang price movement na ito nang hindi naaapektuhan ang kanilang mga kasalukuyang posisyon. Sa cross margin trading, dapat isaalang-alang ng mga investor ang trade na ito nang mas maingat. Pagkatapos ng lahat, kung ang price movement ay hindi magtagumpay, ang mga investor ay maaaring magsakripisyo ng mga buwan o kahit na mga taon ng pagsusumikap.

Bagama't hindi tinatanggap ng cross margin ang mga opportunistic decision, binibigyan nito ang mga trader ng pagkakataong bumuo ng isang mas kilalang position package. Samakatuwid, kahit na ang mga investor ay hindi na maaaring tumaya sa kaakit-akit ngunit mapanganib na mga market option, maaari nilang gawin ito sa mga tuntunin ng trading volume. Sa sapat na paunang margin, ang cross margin mode ay magbibigay-daan sa mga investor na makaipon ng malaking balanse sa margin, na makabuluhang nagpaparami ng kanilang mga potensyal na profit.

Sa pangkalahatan, ang dalawang mode na ito ay angkop sa mga investor na may magkakaibang mga kagustuhan sa paggawa ng desisyon. Pinapaganda ng isolated margin ang mga diskarte ng mga trader na gustong ituloy ang iba't ibang diskarte at nililimitahan ang kanilang pagkakalantad sa panganib sa isang account. Sa kabaligtaran, ang cross margin trading ay nagbibigay-daan sa iyo na bumuo ng isang malawak na portfolio ngunit inilalantad ang iyong buong trading positions sa mga pangkalahatang liquidation risk. Walang layuning sagot, ngunit ang mga baguhang trader ay maaaring mas angkop sa nakahiwalay na margin, habang ang bawat investor ay dapat magpasya para sa kanilang sarili—aling diskarte ang pinakaangkop sa kanilang kasalukuyang sitwasyon at kakayahan sa pag-trading.

Bukod pa rito, may iba pang mga konsepto ng margin na nakatagpo sa futures trading.

Variation Margin

Ang margin ng pagkakaiba-iba ay tumutukoy sa pagkakaiba sa pagitan ng paunang margin at ng kasalukuyang (margin) na balanse, na kinakalkula kapag naglabas ng margin call. Ang halaga ng margin na ito ay nag-iiba dahil dapat itong matukoy nang paisa-isa batay sa iba't ibang sitwasyon ng posisyon.

Available margin

Ang kabuuang halaga ng mga asset na available sa bawat araw upang simulan ang mga bagong trade ay kilala bilang available na margin.

Inirerekomenda ng Bitget na makisali ang mga user sa responsableng trading sa tulong ng mga risk management tool. Upang mapadali ang pagsasanay na ito, kapag ang mga trader ay nagbukas ng mga posisyon sa magkasalungat na direksyon gamit ang parehong base at settlement currency, kailangan lang namin ng margin para sa posisyon na may mas mataas na halaga.

Isaalang-alang ang halimbawang ito: Gusto ni Bob na magtagal sa 5 BTC sa Bitget sa panahon ng paborableng kondisyon ng market. Gayunpaman, dahil sa high volatility, nais din niyang kunin ang 2 BTC upang mabawi ang panganib ng mahabang posisyon, upang kung bumagsak ang presyo, hindi na niya kailangang bayaran ang buong 5 BTC. Kapag ginamit ni Bob ang Bitget's Coin-M Futures o USDT-M Futures (tandaan na ang dalawang posisyong ito ay dapat gumamit ng parehong settlement currency, gaya ng USDT o BTC), ang kanyang margin account ay ibabawas lamang para sa margin na kinakailangan para sa mahabang posisyon.

Ito ay isang espesyal na disenyo ng Bitget margin system, na naglalayong mapadali ang mga pagtatasa ng panganib at pahusayin ang kahusayan ng paggamit ng kapital.

Risk Margin

Ang risk margin ay isa pang uri ng margin requirement na tumutukoy sa panganib ng account ng bawat trader. Mula sa halimbawa sa itaas, alam namin na binawasan ni Bob ang kanyang mga obligasyon sa paghahatid sa pamamagitan ng hedging. Ang aktwal na obligasyon sa paghahatid ay kumakatawan sa pinakamataas na antas ng margin ng panganib, ngunit ito ay ina-update sa real time na may mga pagbabago sa mga presyo ng spot at mga halaga ng futures. Ipinagmamalaki naming sabihin na ang Bitget ay ang tanging cryptocurrency derivatives trading platform na gumagamit ng kumplikadong mekanismong ito upang mas mabantayan ang mga liquidation risk.

Conclusion

Ang margin trading ay mas sikat sa less volatile markets, tulad ng internasyonal na forex market. Gayunpaman, naaangkop din ito sa cryptocurrency derivatives trading , na tumutulong sa mas maraming investors na makapasok sa market ng cryptocurrency. Ang esensya ng margin trading sa cryptocurrency derivatives futures ay nananatiling pareho at may mga sumusunod na pros at cons:

Mga Pros: Ang mga trader ay maaaring makabuluhang mapahusay ang kanilang mga profit level sa isang maliit na investment capital. Maaaring mag-offer ang Bitget ng hanggang 125x na leverage, na lubos na nagpapalaki ng mga potensyal na return. Sa huli, ang mga trader ay nagagawang magbukas ng maramihang mga posisyon sa makatwirang gastos, na makamit ang portfolio diversification.

Mga Pros: Ang margin trading ay partikular na angkop para sa mga experienced trader na gumugugol ng maraming oras sa market. Ang mga investor na may mahusay na mga orecasting skill at malalim na pag-unawa sa landscape ng cryptocurrency ay makakamit ng malaking profit mula sa margin trading. Ang margin trading ay hindi nagpapahintulot sa iyo na pagmamay-ari ang mga asset ng cryptocurrency ngunit pinapayagan kang makakuha mula sa mga pagkakaiba sa presyo, maging profits man o pagkalugi. Samakatuwid, ang pangunahing layunin ng diskarte na ito ay upang makinabang mula sa mga pagbabago sa presyo nang hindi aktwal na nagdadala ng panganib ng pagmamay-ari ng mga asset.

Cons: Ang pinakamalaking isyu sa margin trading ay ang tumaas na trading risk, kung saan ang mga pagkalugi na natamo ay maaaring lumampas nang malaki sa paunang margin ng negosyante. Sa isang napakabilis na volatile market tulad ng mga cryptocurrencies, dapat malaman ng mga trader na ang mga price fluctuation ay maaaring humantong sa malaking pagkalugi.

Related na mga article

Ano ang mga Futures?

Paano Gawin ang Iyong Unang Futures Trade

Paano Maiiwasan ang Liquidation

Isang Komprehensibong Panimula sa USDT-M Futures, USDC-M Futures, at Coin-M Futures

Mga Pangunahing Tuntunin sa Pakikipag-trading sa Futures at Ang Kanilang mga Sitwasyon ng Aplikasyon

Panimula sa Mga Uri ng Order sa Futures