Przewodnik Bitget dla początkujących – Wprowadzenie do trybów handlu kontraktami futures

Informacje ogólne

● W handlu kontraktami futures, tryb hedgingowy i tryb jednokierunkowy to dwa popularne tryby handlu. W tym artykule przedstawimy je szczegółowo;

● Handel kontraktami futures Bitget jest domyślnie ustawiony na tryb hedgingowy, co oznacza, że użytkownicy mogą jednocześnie zajmować długie i krótkie pozycje na tych samych kontraktach futures;

● Należy pamiętać, że handel kontraktami futures wiąże się z ryzykiem. Upewnij się, że jesteś dobrze przygotowany i rozumiesz, jak działają kontrakty futures przed rozpoczęciem handlu.

Czym jest tryb hedgingowy i tryb jednokierunkowy?

W handlu kontraktami futures inwestorzy zazwyczaj angażują się w dwa popularne tryby handlu - hedgingowy i jednokierunkowy. Jak sama nazwa wskazuje, w trybie jednokierunkowym można utrzymywać pozycje tylko w jednym kierunku dla tej samej pary kontraktów futures. W trybie hedgingowym można utrzymywać zarówno długie, jak i krótkie pozycje dla tej samej pary kontraktów futures. Niezależnie od warunków rynkowych, tryb hedgingowy jest zwykle używany do minimalizowania ryzyka i ochrony pozycji, ale nie gwarantuje całkowicie wolnej od ryzyka transakcji!

Handel kontraktami futures Bitget jest domyślnie ustawiony na tryb hedgingowy, ale inwestorzy mogą przełączać się między oboma trybami w dowolnym momencie. Możesz przełączać się między trybem hedgingowym i trybem jednokierunkowym dla kontraktów futures zabezpieczonych USDT , kontraktów futures zabezpieczonych monetami i kontraktów futures zabezpieczonych USDC w Bitget. Wprowadzone zmiany będą miały zastosowanie do wszystkich par handlowych w ramach danego typu kontraktu futures. Na przykład, jeśli przełączysz tryb pozycji dla kontraktów futures zabezpieczonych USDT z trybu hedgingowego na tryb jednokierunkowy, wszystkie pary handlowe futures zabezpieczone USDT będą zezwalać tylko na pozycje jednokierunkowe, podczas gdy pary handlowe futures zabezpieczone monetami lub USDC pozostaną bez zmian. Należy jednak pamiętać:

• Nie możesz przełączać trybów, jeśli masz otwarte pozycje na jakiejkolwiek parze.

• Mimo że możesz handlować tylko w jednym kierunku (długim lub krótkim), Twoja wartość handlowa netto powinna pozostać niezmieniona. Na przykład w trybie hedgingowym można jednocześnie zająć pozycję długą 5 BTCUSDT i krótką 2 BTCUSDT. W ten sposób, jeśli pomyślnie zamkniesz obie pozycje, będziesz miał pozostałą wartość netto w wysokości 3 BTCUSDT. W trybie jednokierunkowym, jeśli zdecydujesz się na kupno/sprzedaż tylko długich pozycji, możesz osiągnąć ten sam wynik kupując najpierw 5 długich pozycji BTCUSDT, a następnie sprzedając 2 długie pozycje BTCUSDT.

• W trybie jednokierunkowym należy wykorzystać typ zlecenia Tylko zmniejsz. Można go zastosować tylko do bieżących pozycji otwartych w trybie jednokierunkowym, pomagając zapewnić, że nowe zlecenia są tylko zmniejszane, a nie zwiększane.

• Copy Trading Bitget nie jest obecnie obsługiwany w trybie jednokierunkowym. Gdy wybitny trader otworzy pozycję w trybie jednokierunkowym, jego kopiujący nie otrzymają tego sygnału (pozycja nie zostanie skopiowana). System nie skopiuje transakcji dla kopiujących w trybie jednokierunkowym, gdy wybitny trader, którego kopiują, zainicjuje nową transakcję w trybie hedgingowym.

• Domyślnym trybem handlu kontraktami futures Bitget jest tryb hedgingowy. • Użytkownicy muszą ręcznie wybrać tryb jednokierunkowy.

Kluczowe różnice między trybem hedgingowym a trybem jednokierunkowym

Przed wyborem trybu hedgingowego lub jednokierunkowego, zachęcamy inwestorów do zapoznania się z kilkoma kluczowymi aspektami związanymi z tymi trybami, w tym kontrola ryzyka , otwarte pozycje i odpowiednie scenariusze.

Kontrola ryzyka

Dla początkujących ryzyko likwidacji jest większe w trybie jednokierunkowym niż w trybie hedgingowym. Aby pomóc zmniejszyć ryzyko likwidacji, Bitget wdrożył różne obliczenia depozytu ryzyka dla pozycji w trybie jednokierunkowym. Warto zauważyć, że Bitget jest jedyną giełdą, która wykorzystuje ten złożony mechanizm depozytu zabezpieczającego przed ryzykiem, który okazał się bardzo skuteczny w pomaganiu inwestorom w zapobieganiu likwidacji. Więcej informacji na temat depozytu zabezpieczającego i depozytu ryzyka można znaleźć w sekcji Przewodnik dla początkujących Bitget - Wprowadzenie do trybu depozytu zabezpieczającego .

Formuły obliczania depozytu ryzyka dla obu trybów są następujące:

W trybie hedgingu, depozyt ryzyka (dla pojedynczej pary handlowej) = maksimum (minimalny depozyt zabezpieczający dla krótkich pozycji + minimalny depozyt zabezpieczający dla długich pozycji) + depozyt ryzyka dla wszystkich krótkich pozycji + depozyt ryzyka dla wszystkich długich pozycji.

W trybie jednokierunkowym, depozyt ryzyka (dla pojedynczej pary handlowej) = maksimum (minimalny depozyt zabezpieczający dla długich pozycji, depozyt ryzyka dla otwartych długich pozycji) + minimalny depozyt zabezpieczający dla wszystkich pozycji sprzedaży + depozyt ryzyka dla otwartych pozycji sprzedaży.

Należy pamiętać, że jeśli saldo depozytu zabezpieczającego spadnie poniżej poziomu depozytu ryzyka, Bitget automatycznie powiadomi o tym użytkownika. Jeśli nie zostaną podjęte żadne działania, a saldo depozytu zabezpieczającego zacznie spadać poniżej poziomu minimalnego depozytu zabezpieczającego, Twoja pozycja zostanie zlikwidowana.

Pozycje możliwe do otwarcia

Pozycje możliwe do otwarcia odnoszą się do maksymalnej ilości, którą można kupić lub sprzedać dla określonej pary handlowej po danej cenie, biorąc pod uwagę aktualną dźwignię na koncie użytkownika. Kwoty możliwe do otwarcia w trybie jednokierunkowym i trybie hedgingowym mogą się różnić. Obliczenie pozycji możliwych do otwarcia dla długich i krótkich pozycji pary handlowej opiera się na dostępnych środkach odpowiednio dla długich i krótkich pozycji.

Przed otwarciem nowych pozycji użytkownicy Bitget powinni zawsze rozważyć wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego, zwłaszcza jeśli istnieją już otwarte pozycje. Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego zależą od aktualnego poziomu dźwigni, szczególnie w trybie jednokierunkowym (gdzie zlecenia mogą być składane tylko w jednym kierunku), a cena jest czynnikiem krytycznym.

Więcej informacji na temat pozycji otwieranych w trybie jednokierunkowym można znaleźć w sekcji Bitget Futures: Tryb jednokierunkowy .

Obowiązujące scenariusze

Dla inwestorów zarówno tryb hedgingowy, jak i tryb jednokierunkowy pasują do różnych scenariuszy. Tryb hedgingowy, który umożliwia otwieranie pozycji zarówno w kierunku długim, jak i krótkim, jest korzystny na niestabilnych rynkach, aby zarabiać na różnicach cenowych. Jeśli jest prawidłowo zarządzany, nie powoduje strat z powodu wahań i może również obniżyć koszty długich i krótkich pozycji podczas oscylacji rynkowych - im większe wahania, tym wyższy potencjalny zysk.

Nasuwa się pytanie: Dlaczego nie zastosować stop-loss? Jeśli uważasz, że trend rynkowy będzie kontynuowany, ale obawiasz się krótkoterminowego gwałtownego spadku, który mógłby zlikwidować twoją długą pozycję, tryb hedgingowy może być odpowiedni. Wybór trybu cross margin umożliwia zarówno długim, jak i krótkim pozycjom dzielenie się depozytem zabezpieczającym i wzajemne kompensowanie PL, zapobiegając likwidacji i znacznie zwiększając efektywność środków. Z jednej strony, czekasz na zmianę trendu, aby uzyskać potencjalny zysk; z drugiej strony, nie tracisz okazji rynkowych.

Zasadniczo hedging okazuje się korzystny w niestabilnych warunkach rynkowych charakteryzujących się znacznymi wahaniami cen. Inwestorzy mogą otwierać zarówno długie, jak i krótkie pozycje, potencjalnie czerpiąc zyski z obu, pod warunkiem, że skutecznie zarządzają swoimi pozycjami, utrzymują wystarczający depozyt zabezpieczający i wykorzystują nadarzające się okazje. Tryb hedgingowy jest zwykle używany do ograniczania ryzyka i ochrony pozycji, ale nie gwarantuje całkowicie wolnej od ryzyka transakcji!

Z drugiej strony, tryb jednokierunkowy jest bardziej odpowiedni dla rynków jednokierunkowych. Jego zaletą jest prostota: po otwarciu pozycji we właściwym kierunku można szybko zyskać; jeśli ocena jest nieprawidłowa, wystarczy szybko zamknąć pozycje i wyjść.

Załóżmy na przykład, że otwierasz długą pozycję o wartości 10 000 USDT w Bitcoinie. Jeśli rynek porusza się niekorzystnie, powodując zmienną stratę w wysokości 5 000 USDT i spodziewasz się dalszych spadków, możesz zdecydować się na przyjęcie niedźwiedziej postawy, otwierając krótką pozycję o wartości 20 000 USDT. Ponieważ dozwolony jest tylko jeden kierunek, twoja pozycja zmienia się na stronę o większej objętości. Długa pozycja zostanie pokryta przez krótką, pozostawiając krótką pozycję.

Uwagi końcowe

Podsumowując, zarówno tryb hedgingowy, jak i jednokierunkowy mają swoje zalety, a inwestorzy powinni wybrać tryb handlu, który odpowiada ich preferencjom w zakresie ryzyka, spostrzeżeniom rynkowym i możliwościom technicznym. Niezależnie od wybranego trybu, jednym z krytycznych punktów dla inwestorów jest zarządzanie pozycją; tylko przy ścisłej kontroli i wystarczająco małych pozycjach można mieć pole do manewru.