Avaliação do BWB parte 2: qual é o valor futuro do BWB?
Agora que já estabelecemos uma base para as projeções de valor do BWB, vamos aplicar algumas abordagens de avaliação simples para os BWB e avaliar o possível desempenho de um portefólio que inclua BWB nos próximos cinco anos - o mesmo período previsto para a distribuição total de mil milhões de BWB. Cada uma das análises que se seguem baseia-se em determinados pressupostos, sendo que os dados relativos à inflação provêm das previsões mundiais de inflação do FMI . Também temos em conta a conclusão de uma ronda de financiamento de Série A de 15 milhões de dólares para uma valorização de 100 milhões de dólares, seguida de um investimento estratégico de 30 milhões de dólares da corretora Bitget para a Bitget Wallet em 2022, o que aumentou a sua avaliação para 300 milhões de dólares.
Análise comparativa
Para efeitos desta análise, usamos a capitalização de mercado dos 5 maiores tokens de carteira por capitalização de mercado como referência para estimar o possível valor do BWB. Segundo dados da CoinMarketCap de 25 de maio de 2024, os 5 maiores tokens de carteira por capitalização de mercado são:
● Internet Computer (ICP), com uma capitalização de mercado de 5.725.359.121 $ e um volume de 24 horas de 48.850.188 $
● 1inch Network (1INCH), com uma capitalização de mercado de 497.853.885 $ e um volume de 24 horas de 26.697.702 $
● TrustWallet (TWT), com uma capitalização de mercado de 468.064.846 $ e um volume de 24 horas de 11.035.301 $
● SafePal (SFP), com uma capitalização de mercado de 368.951.585 $ e um volume de 24 horas de 3.542.131 $
● Safe (SAFE) com uma capitalização de mercado de 164.032.336 $ e um volume de 24 horas de 19.417.631 $
Vamos então realizar um resumo comparativo entre o BWB e os 5 maiores tokens de carteira acima mencionados:
BWB : fornece uma utilidade abrangente através do pagamento de taxas de corretagem, recompensas de staking, funcionalidades premium e campanhas dentro do ecossistema Bitget integrado. Esta utilidade é complementada com um design de três fatores de segurança, liquidez e uma UI/UX nativa e orientada para uso em telemóvel.
ICP: está focado na execução de smart contracts, governança e operações de rede, com ênfase em escalabilidade e velocidade.
1INCH: especialista em agregação de liquidez para condições de trading otimizadas, assim como staking e governança.
TWT: oferece governança, incentivos e acesso a funcionalidades adicionais no âmbito da Trust Wallet, dando ênfase a recompensas para os utilizadores e a serviços de valor acrescentado.
SFP: oferece recompensas de staking, descontos em produtos e governança, com uma forte integração com a carteira de hardware do SafePal.
SAFE: dá prioridade à segurança das transações e à governança.
Embora cada token tenha utilidades únicas adaptadas ao seu ecossistema, o BWB destaca-se devido à sua abordagem integrada no ecossistema Bitget, oferecendo várias utilidades sinérgicas que promovem a participação do utilizador e impulsionam procura, tanto em serviços de trading como de carteira. Ao ecossistema abrangente e de dois tokens da Bitget, acrescem a sua resiliência e forte desempenho durante recessões do mercado, a sua inovação e melhoria contínuas, a crescente confiança e atividade dos utilizadores e as suas parcerias estratégicas e a expansão do mercado. O conjunto de todos estes fatures justifica a estimativa de um crescimento anual robusto de 15% para o BWB nos próximos cinco anos.
Esta análise comparativa parte do princípio de que as capitalizações atuais de mercado do ICP, 1INCH, TWT, SFP e SAFE são exatas e refletem o seu valor atual. Pressupõem ainda estabilidade no mercado, sem acontecimentos perturbadores significativos que afetem o mercado global das criptomoedas.
A capitalização média do mercado é determinada por:
e é igual a: (5.725.359.121 $ + 497.853.885 $ + 468.064.846 $ + 368.951.585$ + 164.032.336 $) ÷ 5 = 1.444.852.355 $.
Uma vez que o BWB foi lançado no final de maio de 2024, consideremos o ano parcial de 2024 nos nossos cálculos:
Capitalização de mercado ajustada = 1.444.852.355 $ × (7 ÷ 12) = 842.830.540 $
Calcularemos agora a futura capitalização de mercado do BWB a uma taxa de crescimento de 15%, tal como foi explicado acima.
Capitalização de mercado futura = 842.830.540 $ × ( 1 + 0,15)^5 ≈ 1.695.233.265 $
Em termos de ajustamentos de inflação, usaremos as últimas projeções de inflação do FMI:
● 2024: 5,9% (0,059) → Ajustamento para 7 meses de 2024: (1 + 0,059)^(7 ÷ 12) = 1,034
● 2025: 4,5% (0,045)
● 2026: 3,7% (0,037)
● 2027: 3,5% (0,035)
● 2028: 3,4% (0,034)
● 2029: 3,4% (0,034)
O fator de desconto cumulativo correspondente é então:
Fator de desconto cumulativo = 1,034 × 1,045 × 1,037 × 1,035 × 1,034 × 1,034 = 1,239.935.566
Valor atual do BWB = 1.695.233.265 $ ÷ 1,239.935.566 = $1.367.194.644
Com uma oferta total de mil milhões de BWB, o preço estimado deste token é de:
Preço estimado do BWB = 1.367.194.644 $ ÷ 1.000.000.000 ≈ 1,37 $
Isto implicaria um aumento de 811% em relação ao preço de 0,15 dólares da IEO do BWB (já ajustado à inflação). Note que este cálculo tem como base a capitalização média de mercado dos 5 maiores tokens de carteira neste momento, cujas utilidades combinadas constituem o espetro completo do BWB.
Análise de cenário
Uma análise de cenário envolve a criação de diferentes estados futuros possíveis da capitalização de mercado e do preço do BWB com base em vários pressupostos. Iremos considerar três cenários: o mais otimista, um neutro e o mais pessimista.
Pressupostos dos cenários
Assumimos uma capitalização de mercado inicial do BWB igual à capitalização de mercado média dos maiores 5 tokens de carteira neste momento, ou seja 842.830.540 $, uma taxa de corretagem de 3%, e 5% de recompensas anuais de staking. Esta taxa de corretagem está em conformidade com as normas do setor, cobre custos de serviço e segurança e gera receitas significativas para apoiar a sustentabilidade e o desenvolvimento da plataforma. Justifica-se pelas características melhoradas e pela segurança proporcionada pela Bitget Wallet, sendo a aceitação dos utilizadores evidenciada pelos seus elevados volumes de transações. As recompensas de 5% são competitivas e atraem os utilizadores, encorajando-os a investir os seus tokens em staking, o que ajuda a proteger a rede e a manter a sua integridade. Esta taxa de recompensas equilibra os incentivos dos utilizadores com uma economia sustentável de tokens, promovendo a detenção a longo prazo e reduzindo a volatilidade do mercado, assegurando simultaneamente a estabilidade financeira da plataforma. Assumimos também que uma taxa de plataforma de 5% sobre as recompensas de staking garante que a Bitget Wallet pode cobrir os seus custos operacionais e continuar a fornecer serviços seguros e fiáveis aos seus utilizadores. Assumimos ainda que 10% da oferta total deverá ser investida em staking, dadas as recompensas competitivas de staking e os fortes incentivos para que os utilizadores se envolvam nesta atividade para obterem rendimentos passivos.
Cenário mais otimista
● Taxa de crescimento anual de utilizadores: 15% anual graças a um marketing agressivo, parcerias bem sucedidas e um mercado de criptomoedas geralmente bullish que impulsiona uma adoção elevada pelos utilizadores
● Taxa de crescimento anual da FDV: 20% por ano no que diz respeito à capacidade da Bitget Wallet de crescer rapidamente, atrair investimentos significativos e introduzir características inovadoras que criem interesse substancial no mercado
● Ajuste de inflação: 1,239.935.566 com base nas projeções do FMI
Cenário neutro
● Taxa de crescimento anual de utilizadores: 8% por ano, com uma adoção constante e moderada em condições de mercado estáveis, apoiada por parcerias e marketing consistentes, mas não excecionais
● Taxa de crescimento anual da FDV: 15% por ano como reflexo de um crescimento estável impulsionado por uma adoção consistente dos utilizadores, investimento moderado e melhorias periódicas de funcionalidades
● Ajuste de inflação: 1,239.935.566 com base nas projeções do FMI
Cenário mais pessimista
● Taxa de crescimento anual de utilizadores: 3% por ano em caso de crescimento mínimo devido a condições de mercado desfavoráveis, sucesso limitado de marketing e possíveis desafios regulamentares
● Taxa de crescimento anual da FDV: 10% por ano, o que sugere um crescimento mais lento devido a condições de mercado adversas, a uma adoção dos utilizadores inferior à prevista e a um número mais limitado de novos investimentos ou funcionalidades.
● Ajuste de inflação: 1,239.935.566 com base nas projeções do FMI
Cálculo da capitalização de mercado e do preço do BWB
Passo 1: justificar a incidência da taxa de crescimento anual de utilizadores na FDV
Taxas de crescimento de utilizadores mais elevadas resultam em maiores atividades de trading e staking, aumentando o desempenho financeiro da plataforma e a atratividade para os investidores, o que, por sua vez, permite taxas de crescimento da FDV mais elevadas no futuro. Inversamente, taxas de crescimento mais baixas do número de utilizadores resultam num desempenho financeiro reduzido e em taxas de crescimento mais baixas da FDV.
Passo 2: calcular a FDV futura
● Cenário mais otimista: FDV futura = 842.830.540 $ x ( 1 + 0,20)^5 = 2.097.232.090 $
● Cenário neutro: FDV futura = 842.830.540 $ x (1 + 0,15)^5 = 1.695.233.265 $
● Cenário mais pessimista: FDV futura = 842.830.540 $ x (1 + 0,10)^5 = 1.357.387.013 $
Passo 3: ajustar à inflação
Utilizemos o fator de desconto cumulativo acima para o ajuste:
● Cenário mais otimista: Valor Atual = FDV futura ÷ fator de desconto cumulativo = 2.097.232.090 $ ÷ 1,239.935.566 = 1.651.482.819 $ ou 1 BWB ≈ 1,65 $
● Cenário neutro: Valor atual = 1.695.233.265 $ ÷ 1,239.935.566 = 1.334.925.508 $ ou 1 BWB ≈ 1,33 $
● Cenário mais pessimista: Valor atual = 1.357.387.013 $ ÷ 1,239.935.566 = 1.068.885.672 $ ou 1 BWB ≈ 1,07 $
Segue-se um resumo desta análise de cenários:
Análise complementar
O processo acima estabelece as bases para a avaliação do BWB, fornecendo uma capitalização de mercado como referência. Esta análise adicional baseia-se nesta linha, incorporando pressupostos sobre o crescimento do número de utilizadores, volumes de transações, condições de mercado e geração de receitas para projetar o valor futuro do BWB.
Consideraremos a base de utilizadores atual da Bitget Wallet de 19 milhões de utilizadores, 8 mil milhões de dólares em volume total de swap, 388.757 transações semanais (em março de 2024). Ajustaremos estes valores para uma taxa de crescimento de utilizadores conservadora de 8%, utilizando a base de utilizadores na sua totalidade e uma taxa de crescimento anual do volume de transações de 5%. Não precisamos de ajustar para 7 meses de operações porque a Bitget Wallet ainda estava em funcionamento antes do lançamento do BWB e, como resultado, continuará a gerar receitas como habitualmente.
O volume médio anual de trading pode ser então calculado para o período de seis anos (de 2018 a 2024) da seguinte forma:
Volume médio anual de trading = 8.000.000.000 $ ÷ 6 = 1.333.333.333 $
Entretanto, o volume de transações por utilizador é determinado por:
e, por conseguinte, equivale a:
Volume de transações por utilizador = 1.333.333.333 $ ÷ 19.000.000 = 70,18 $
A uma taxa de crescimento de 8% por ano, a futura base de utilizadores da Bitget Wallet é:
Base futura de utilizadores = 19.000.000 × (1 + 0,08)^5 ≈ 27.917.233
Agora calcularemos o volume futuro de transações da Bitget Wallet da seguinte forma:
Deste modo:
Volume futuro de transações = 27.917.233 × 70,18 $ ≈ 1.959.104.102 $
Receita anual das taxas de corretagem = 1.959.104.102 $ × 3% = 58.773.123 $
Receita anual das taxas de staking = Oferta total × 10% × 5% × 5% = 250.000 $
Receita anual total = 58.773.123 $ + 250.000 $ = 59.023.123 $
A receita anual total reflete a saúde financeira da plataforma, permitindo uma projeção de crescimento sustentável.
Dado que a distribuição total da oferta de BWB será concluída em cinco anos (de acordo com o plano de distribuição de tokens), temos de considerar a oferta total em circulação de mil milhões de tokens no nosso cálculo de capitalização de mercado. A FDV inicial da Bitget Wallet pós-investimento (2022) é de 300 milhões de dólares, valor esse que assumiremos como a FDV inicial do BWB. Tendo em conta os investimentos substanciais, assumimos uma taxa de crescimento anual da FDV de 15%, o que explica a forte confiança dos investidores e a trajetória de crescimento implícita no aumento da avaliação.
FDV futura do BWB = 300.000.000 $ × (1 + 0,15)^5 = 603.407.156 $
Valor atual do BWB (ajustado à inflação) = 603.407.156 $ ÷ 1,239.935.566 ≈ 486.643.962 $
Preço estimado do BWB = 486.643.962 $ ÷ 1.000.000.000 ≈ 0,49 $
Até mesmo com pressupostos conservadores, o ROI potencial do BWB em cinco anos continua a ser de 224%.
O que fazer para maximizar os seus ganhos com o sistema de dois tokens da Bitget?
O BGB tem sido o token com melhor desempenho na categoria de tokens de CEX desde o início do último bear market, atingindo 6 novos máximos históricos só em 2024 . Constitui ainda um elemento fundamental para uma ampla variedade de oportunidades de ganhos na Bitget - incluindo a IEO do B WB . O BGB também pode ser usado para staking na Launchpool da Bitget e para farming rápido na PoolX da Bitget (com novas pools a decorrerem quase todos os dias). Se é um scalper sem intenções de investir em grande nas próximas tendências das cripto, experimente o Smart Trend da Bitget - o nosso produto de investimento de capital garantido!
Com todo o sucesso do BGB, o preço do BWB - tal como mostrado acima - pode variar entre um mínimo de 0,49 $ e 1,65 $, o que se traduz em ganhos mínimos de 224% a 1.001%. Com um plano de desenvolvimento tão visionário e os efeitos de sinergia provenientes do sistema de dois tokens da Bitget, podemos esperar um crescimento espetacular do valor do BWB a longo prazo. A interação entre o BWB e o BGB impulsionam a procura de BWB, uma vez que os utilizadores participam na plataforma e utilizam BGB para atividades de trading, aumentando assim a utilidade do BWB. Não se esqueça ainda que a Bitget Wallet pretende incentivar o staking de BWB com o objetivo de promover detenção a longo prazo e reduzir a oferta em circulação. As possíveis recompensas e benefícios associados ao staking contribuem ainda mais para a valorização do BWB. Além disso, a detenção de BWB concede aos utilizadores acesso a vantagens adicionais dentro do ecossistema Bitget Wallet, tais como maiores recompensas de staking e direitos de voto, o que amplia ainda mais a sua atratividade.
Recomenda-se a diversificação de portefólios através da detenção de BGB e BWB para exposição a diferentes aspetos do ecossistema Bitget, além da sua possível utilidade para capturar oportunidades de crescimento na Bitget. Além disso, a detenção de ambos os tokens garante que os investidores estão bem posicionados para beneficiar do sucesso global da plataforma à medida que o ecossistema Bitget se expande e introduz novas funcionalidades ou serviços.
Em suma
Este cálculo trata-se de uma avaliação modesta e não inclui recompra/burning de tokens com o objetivo de reduzir a oferta com vista à valorização. Trata-se também de um crescimento muito conservador, tendo em conta a taxa de crescimento real da Bitget - por conseguinte, o preço real poderia muito bem chegar a 1 ou 2 dólares, até mesmo num período de tempo mais curto.
Em suma, o ecossistema de dois tokens da Bitget, ancorado pelo BWB e pelo BGB, oferece uma oportunidade atrativa para os investidores tirarem partido do potencial a longo prazo do BWB. Ao diversificarem os seus portefólios de modo a incluírem tanto o BGB como o BWB, os investidores ficam bem posicionados para beneficiarem proativamente da expansão e da inovação da plataforma. Esta é a melhor altura para investir no futuro das criptomoedas com a Bitget - a criadora mais diligente do espaço Web3!
Aviso legal: as opiniões expressas no presente artigo são meramente informativas. Este artigo não constitui um endosso de quaisquer produtos e serviços mencionados, nem o aconselhamento de investimento, financeiro ou de trading. Deve consultar profissionais qualificados antes de tomar qualquer decisão financeira.
