Guia para principiantes da Bitget - Cálculo das taxas de financiamento no trading de futuros
Visão geral
● Este artigo introduz o conceito de taxas de financiamento no trading de futuros da Bitget e explica como são calculadas.
● Apresenta ainda as diferenças entre as taxas de financiamento e as taxas de corretagem.
● As taxas de financiamento não são pagas à Bitget, mas sim a outros utilizadores.
As taxas de financiamento são as taxas fixadas pelas corretoras de criptomoedas para manter um equilíbrio entre os preços dos futuros e os preços dos ativos subjacentes, geralmente no caso de futuros perpétuos. Facilitam o intercâmbio de fundos entre traders long e short. A Bitget não cobra estas taxas, ajustando no entanto o custo ou o lucro da detenção de futuros para manter o alinhamento com o preço do ativo subjacente. No trading de futuros, as taxas de financiamento garantem a equidade e a estabilidade do mercado, regulando o equilíbrio entre posições long e short.
O que são taxas de financiamento?
As taxas de financiamento são determinadas pelo spread entre o preço de mercado dos futuros perpétuos e o preço spot. Esta comissão fixa é trocada entre investidores (long e short). Nos bull markets, a taxa de financiamento é positiva e aumenta ao longo do tempo. Os traders long de futuros perpétuos pagam esta taxa aos traders short. Em contrapartida, nos bear markets, a taxa de financiamento é negativa e os traders short pagam a taxa aos traders long. É importante notar que esta taxa não é cobrada pela corretora, mas sim diretamente trocada entre os traders para alinharem os preços de trading com o índice spot. O facto da taxa de financiamento ser positiva ou negativa determina a parte que paga a taxa.
Normalmente, quando a taxa de financiamento é positiva, indicando uma tendência bullish no mercado, as posições long pagam a taxa de financiamento às posições short. Em contrapartida, quando a taxa de financiamento é negativa, indicando uma tendência bearish no mercado, as posições short pagam a taxa de financiamento às posições long.
As taxas de financiamento são geradas a cada 8 horas, às 00h00, 08h00 e 16h00 (UTC). Os traders que detenham posições nessas alturas irão pagar ou receber uma comissão de financiamento. A Bitget calcula estas taxas de forma constante para garantir um trading contínuo, embora possa haver um ligeiro atraso estatístico na recolha e pagamento de taxas devido a transações em curso. Por exemplo, se um investidor abrir ou fechar uma posição às 23h00m05s, poderá mesmo assim estar sujeito à taxa de financiamento. Por conseguinte, é fundamental que tenha em conta o timing do seu trading.
Quando é cobrada uma comissão de financiamento, esta é deduzida da margem fixa do utilizador até ao ponto em que a sua taxa de margem é igual à taxa da margem de manutenção. Se houver alguma margem excedentária, esta ficará por cobrar. A comissão de financiamento real recebida por um utilizador depende do total deduzido pelo sistema da conta da contraparte. Em certos casos, uma alavancagem mais elevada pode isentar certos utilizadores de taxas de financiamento.
É importante notar que a taxa de financiamento é um tipo de taxa distinto no trading de futuros , sendo diferente das taxas de corretagem . As taxas de corretagem são pagas à corretora para comprar ou vender, enquanto que as taxas de financiamento são trocadas diretamente entre os investidores.
Como são calculadas as taxas de financiamento?
Geralmente, o método de cálculo das taxas de financiamento é semelhante em várias corretoras. A Bitget calcula as taxas de financiamento da seguinte forma:
Taxa de financiamento = índice de prémio médio (P) + clamp {interest rate (I)− average premium index (P), a, b}
Aqui, I = 0,01% representa o índice da taxa de juro. O índice de prémio médio P é a média simples dos índices de prémio, refletindo a relação entre os preços dos futuros e os preços do índice spot. O cálculo é feito da seguinte forma:
Índice de prémio = [Máx. (0, preço de compra de impacto - preço de índice) - máx. (0, índice de preço – preço de venda de impacto) ÷ índice de preço
O índice de prémio é calculado a cada minuto.
Preço de compra de impacto = o preço médio de execução para executar a margem de impacto nocional no lado bid.
Preço de venda de impacto = o preço médio de execução para executar a margem de impacto nocional no lado ask.
A margem de impacto nocional é a noção disponível para fazer trading com 200 USDT de margem.
O cálculo é feito da seguinte forma:
Margem de impacto nocional = 200 USDT ÷ taxa da margem de manutenção mínima
Embora este método de cálculo possa parecer complexo, depende das dinâmicas do mercado, nomeadamente do equilíbrio entre posições long e short. Os investidores não precisam de se alongar nestas mecânicas. Devem antes dar prioridade a compreender as comissões de financiamento, uma vez que estas devem ser pagas a uma determinada data e hora. Estas são calculadas da seguinte forma:
Comissão de financiamento = valor da posição × taxa de financiamento
Valor da posição = preço de referência no momento do pagamento da comissão de financiamento × montante de futuros
Por exemplo, o trader A detém uma posição long de 10 BTC em futuros perpétuos de BTCUSDT , com um preço de referência de 70.000 USDT e uma taxa de financiamento atual de 0,01%.
De acordo com a fórmula acima referida:
Valor da posição = 70.000 x 10 = 700.000 USDT
Taxa de financiamento = 700.000 × 0,01% = 70 USDT
Uma vez que a taxa de financiamento (0,01%) é positiva, as posições long pagam às posições short. Por conseguinte, o trader A terá de pagar uma comissão de financiamento de 70 USDT, enquanto que o trader B, que detém uma posição short equivalente, receberá 70 USDT. Se o trader A encerrar a sua posição antes da data de pagamento da comissão de financiamento, não terá de pagar esta comissão.
Notas finais
As comissões de financiamento não são totalmente estáveis e são influenciadas por fatores como a volatilidade do mercado e a atividade de trading. Os traders devem acompanhar de perto o mercado e adaptar as suas estratégias de trading em conformidade.
Em suma, a taxa de financiamento é um mecanismo crucial que contribui para a estabilidade e a eficiência do mercado de futuros de Bitcoin. Este mecanismo garante que os preços dos futuros perpétuos estão alinhados com o mercado spot, promovendo um crescimento equilibrado do ambiente de trading. No mundo altamente dinâmico do trading de futuros de Bitcoin, é crucial compreender como funcionam as taxas de financiamento e avaliar o seu impacto antes de tomar decisões. Tal como noutras atividades de trading, o uso de estratégias ponderadas e uma gestão de risco eficaz são essenciais para obter sucesso no mercado de derivados de cripto.
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