A armadilha das tentações no trading

Na primeira parte da nossa série Como dominar a psicologia do trading, pretendemos partilhar as nossas ideias sobre a psicologia do mercado, podendo estas ser muito úteis para traders e investidores. Compreender o funcionamento da nossa mente individual e coletiva permite-nos tomar melhores decisões, o que contribui para o objetivo final de qualquer participante no mercado: gerar lucros.

Somos humanos

Um dos principais fundamentos da economia é o pressuposto de que as pessoas se comportam de uma forma racional quase perfeita, o que significa que o processo de tomada de decisões envolve apenas cálculos exatos que devem conduzir ao resultado desejado, sem serem afetados pelo ambiente ou pelas emoções pessoais. Na realidade, isto está longe de ser a verdade: os psicólogos concordam que somos seres emocionais por natureza. Consequentemente, as emoções são uma parte natural do trading.

Pense na última vez que ouviu uma notícia menos positiva. Sentiu primeiro aquela sensação desconfortável a crescer no seu estômago? Ou pensou primeiro no que fazer a seguir? Por outro lado, se vir verde no ecrã e fechar as suas posições com uma vantagem, sente-se nas nuvens e, portanto, mais confiante quanto à sua capacidade de executar mais transações bem sucedidas? A resposta emocional ocorre frequentemente antes da linha lógica de pensamentos, pelo que alguns momentos de silêncio antes da tomada de uma decisão podem ajudá-lo a evitar atos impulsivos e a prosseguir com cautela.

A indústria de cripto tem a sua própria medida sobre sentimentos conhecida como o Índice de medo e ganância. Há quem se debruce especificamente sobre o sentimento em relação à Bitcoin (alternative.me e lookintobitcoin ) e quem acompanhe várias moedas para um sentimento de mercado mais amplo (Coin Stats , CFGI.io e Alpha Data Analytics ). Entre os dois extremos, medo e ganância, encontra-se um sentimento neutro que pode ser observado em períodos de menor atividade. O medo evoca cautela, chegando ao ponto de levantamentos ou períodos de inatividade em trading, enquanto que a ganância está, na maioria das vezes, associada à fase eufórica do mercado: por exemplo, o mercado em alta de 2019, o verão DeFi de 2020 ou quando a Bitcoin quase atingiu os 70.000 $ no final de 2021.

Também é comum os traders imitarem os comportamentos uns dos outros, especialmente no início de qualquer fase extrema. Isso é simplesmente a expressão de outra caraterística humana chamada “mentalidade de rebanho”. Como criaturas sociais, procuramos inconscientemente pistas externas antes de tomarmos uma decisão. Quando vemos que a "maioria" está a vender ou a comprar, esse preconceito pode muito bem infiltrar-se, toldando a nossa capacidade de julgamento.

Influxo massivo de informação

Outros participantes no mercado podem explorar a natureza social dos seres humanos para aumentarem os seus lucros. As agências noticiosas e as redes sociais como o Telegram e o X (antigo Twitter) estão entre os principais canais para o típico trader saber o que está a acontecer no mercado, algo que pode e irá afetar os preços. Demonstra ainda o que os grandes traders estão a comprar e a vender e de/para onde o smart money está a fluir. Estes são os nossos lembretes diários, se não mesmo lembretes a cada momento (porque as cripto nunca dormem e são extremamente rápidas). Eles gritam que devemos fazer alguma coisa, aliás, que temos de fazer alguma coisa, para acompanhar o resto do mercado. Sob esta pressão constante, pode parecer que nunca conseguiremos vencer se não fizermos nada imediatamente.

Isto para não falar do FOMO (Fear of missing out, ou “medo de ficar de fora”), que é um subproduto das redes sociais. As pessoas que mostram os seus lucros e luxos nas redes sociais, ou a falarem de lucros rápidos de dois, três, quatro dígitos contribuem igualmente para esse sentimento de escassez (estas oportunidades não aparecem duas vezes ou estes ativos têm uma oferta limitada). Contribuem ainda para a ansiedade (os outros estão a ganhar dinheiro e eu não), desencadeando assim comportamentos compulsivos.

Por último, mas não menos importante, a informação que nos rodeia contém uma enorme quantidade de meias-verdades e notícias falsas. Um grande meio de comunicação social partilhou recentemente uma falsa atualização sobre a aprovação de um ETF spot de Bitcoin e, embora não tenha sido de propósito, fez com que, em poucas horas, o preço da Bitcoin aumentasse 10% e depois recuasse para os níveis anteriores.

Seja um observador

É possível remover as emoções do trading? Acreditamos que não. Mas será que podemos aprender a reduzir o seu impacto? É claro que podemos! Foi por isso que a nossa série Como dominar a psicologia do trading foi criada: para o equipar com as dicas e ferramentas necessárias para navegar através do ruído.

A primeira já foi mencionada acima, ou seja, é preciso algum tempo antes de atuar sobre literalmente qualquer coisa. Aconselhamo-lo a deixar as suas emoções passarem primeiro e só depois tomar o passo seguinte. Se tiver obtido um enorme sucesso, espere até que a emoção tenha passado do seu pico. Pergunte a si próprio porque escolheu este par de trading, porque abriu/fechou esta posição, ou porque fez uma transação desta dimensão: por cálculos precisos ou por medo/ganância temporária?

Em segundo lugar, lembra-se da teoria do concurso de beleza Keynesiano? Se não está familiarizado com este termo, trata-se da forma como as pessoas são recompensadas por escolherem a rapariga considerada mais bonita pelos outros, em vez de escolherem a rapariga que elas próprias consideram mais bonita. Em suma, devemos aprender a estar neste mercado, mas não a pertencer a ele. Se se sentir bem com uma notícia, saiba que é provável que outros sintam o mesmo e até apostem em grande. Analise agora quanto tempo pode durar e qual é a melhor estratégia de saída para si, o melhor e o pior cenário e como sair dessa situação. Estar preparado para qualquer resultado é a premissa para o seu sucesso pessoal no trading.

Aviso legal: as opiniões expressas no presente artigo são meramente informativas. Este artigo não constitui um endosso de quaisquer produtos e serviços mencionados, nem o aconselhamento de investimento, financeiro ou de trading. Deve consultar profissionais qualificados antes de tomar qualquer decisão financeira.