Guia para principiantes da Bitget - O que são futuros?

Visão geral

- O trading de futuros é um produto de alto risco e alto retorno que permite alavancar maiores lucros com menos capital, tendo no entanto potencial para maiores perdas. Compreender a sua tolerância ao risco antes de se lançar em trading irá ajudá-lo a utilizar melhor os nossos produtos de futuros.

- Este artigo pretende ser um guia para ajudar os utilizadores principiantes a compreenderem melhor os produtos de futuros da Bitget, introduzindo terminologia e conceitos relevantes e explicando as características dos produtos de futuros e os seus possíveis riscos e benefícios.

- O artigo está dividido nas seguintes secções: O que é trading de futuros, Tipos de trading de futuros, Como funciona o trading de futuros, Prós e contras do trading de futuros e Termos de trading de futuros. Se já está a par de todos estes pontos, consulte Como efetuar a sua primeira transação de futuros para iniciar a sua viagem no mercado de futuros.

O que é trading de futuros?

O trading de futuros é um tipo de derivado financeiro que, ao contrário do trading spot, permite que os investidores obtenham lucros ampliados através da abertura de posições short, ou da utilização de alavancagem. Os futuros da Bitget oferecem aos investidores mais de 200 pares de trading com margem, com alavancagem de até 125X. Por exemplo, quando um investidor acredita que o preço de um ativo está prestes a aumentar ou a diminuir, pode abrir posições long ou short em futuros para tirar partido dos movimentos de preços desse ativo. Mais importante ainda, independentemente da posição que o investidor adote, pode recorrer à alavancagem para aumentar os seus retornos.

Tipos de trading de futuros

Existem dois tipos principais de trading de futuros no espaço das criptomoedas: futuros em USDT-M/USDC-M e futuros em Moeda-M. A Bitget oferece futuros em USDT-M/USDC-M , futuros em Moeda-M e futuros a prazo . Os futuros em USDT-M/USDC-M, também conhecidos como futuros forward, referem-se a futuros que são liquidados em stablecoins como USDT e USDC. Exemplos destes futuros incluem BTCUSDT e o ETHUSDC (note que a moeda de cotação é a stablecoin). Por outro lado, os futuros em Moeda-M, também conhecidos como futuros inversos, referem-se a futuros que são liquidados em cripto, como BTCUSD e ETHUSD. Um aspeto a ter em conta é que os futuros em USDT-M/USDC-M também podem ser referidos como futuros perpétuos em USDT-M/USDC-M. Tal como o nome sugere, estes futuros podem ser detidos perpetuamente. Os futuros em Moeda-M dividem-se em futuros perpétuos em Moeda-M e futuros a prazo em Moeda-M, tendo estes últimos um período de entrega. Os investidores são aconselhados a saberem distinguir claramente os tipos de futuros que utilizam para trading.

Muitos destes termos podem ser confusos para principiantes, mas o trading de futuros é muito simples - basta lembrar-se qual é o ativo subjacente, a moeda de liquidação e a data de vencimento. Isto aplica-se a todos os contratos de futuros, sejam eles perpétuos, a prazo, forward ou inversos. Tomemos como exemplo os futuros da Bitget:

Diferenças	Futuros em USDT-M/USDC-M (futuros forward)	Futuros perpétuos em Moeda-M (futuros inversos)	Futuros a prazo em Moeda-M (futuros inversos)
Moeda de cotação	Normalmente stablecoins como o USDT e o USDC	Normalmente Bitcoin ou outras criptomoedas	Normalmente Bitcoin ou outras criptomoedas
Valor nocional	Em fiat	Em cripto	Em cripto
Data de vencimento	Nenhuma.	Nenhuma.	Sim
Utilizadores aos quais se adequa	Principiantes	Principiantes	Peritos

Como funciona o trading de futuros

A lógica subjacente ao trading de futuros é bastante simples - permite que os investidores peçam emprestado fiat ou cripto para usar em trading num preço ou ponto específico no futuro.

Suponhamos que o Investidor A tem 10.000 USDT na sua conta (o seu capital) e que acredita que a Bitcoin está prestes a subir do seu preço de 50.000 USD. O investidor A pede emprestado 90.000 USDT à Bitget e utiliza os seus 100.000 USDT para comprar 2 contratos de futuros de Bitcoin. Se o preço da Bitcoin subir para 60.000 $ no dia seguinte, o Investidor A pode continuar a manter a sua posição ou vender/fechar ambos os contratos de futuros. Depois de vender/fechar a sua posição, o Investidor A tem 120.000 USDT na sua conta. Depois de pagar 90.000 USDT à Bitget, o Investidor A fica com 30.000 USDT restantes na sua conta. Depois de deduzir o capital de 10.000 USDT, o lucro do investidor A será de 20.000 USDT.

Há algumas variáveis a registar:

1. O investidor A pode ajustar o montante que pede emprestado (a sua alavancagem) de acordo com a sua tolerância ao risco.

2. O investidor A pode tão facilmente comprar/abrir uma posição long, como vender/abrir uma posição short.

3. Depois do investidor A conseguir lucros, pode optar por manter a posição, aumentá-la, encerrá-la ou vender parte da mesma.

4. Se o preço da Bitcoin diminuir depois do Investidor A ter aberto a sua posição, o Investidor A pode ter de adicionar fundos à sua conta para evitar liquidação.

Na prática, o trading de futuros refere-se a um processo em que uma corretora empresta dinheiro aos investidores para que aumentem os seus ganhos, com o risco de aumentarem as suas perdas. A alavancagem é a maior funcionalidade do trading de futuros, uma vez que permite aos investidores aumentarem os seus ganhos, sem terem de investir 100% do valor da posição como capital.

Prós e contras do trading de futuros

Uma vez que a alavancagem é a caraterística principal do trading de futuros, as suas vantagens e desvantagens são bastante claras. Em termos leigos, os investidores têm a oportunidade de obterem ganhos enormes num só dia, mas também correm o risco de perder tudo de uma só vez.

Vantagens:

- Grandes ganhos com pequenos investimentos

No trading de futuros , os investidores podem transformar pequenos montantes em grandes lucros. Atualmente, a alavancagem máxima oferecida pelas principais corretoras é de 125X, o que significa que os investidores podem aumentar os seus ganhos até 125 vezes o seu capital. Embora o trading de futuros melhore a utilização dos ativos, é importante notar que uma alavancagem elevada não é adequada para novos traders, uma vez que também aumenta o risco de liquidação.

- Lucros rápidos

Quando comparado com o trading spot , o trading de futuros permite aos investidores obterem lucros muito mais rapidamente. A uma média de 10% por aumento, seriam necessários em média 7 aumentos para duplicar uma transação spot de 10.000 $. Por outro lado, uma transação com uma alavancagem de 10X duplicaria o capital com um único aumento do mesmo montante (lucro = 10.000 $ × 10 × 10% = 10.000 $).

- Opção de abertura de posição short

As cripto são tipicamente um bull market a curto prazo e um bear market a longo prazo, o que significa que o momento de entrada é fundamental para os investidores. Embora seja fácil lucrar se apenas comprar durante bull markets, o lucro com o trading spot torna-se num desafio durante os bear markets. O trading de futuros oferece aos investidores outra opção - a venda short, que lhes permite lucrar com as tendências de baixa do mercado.

- Hedging contra riscos negativos

O hedging é uma estratégia avançada de trading utilizada por investidores e mineradores experientes. Uma vez que os saldos spot dos investidores diminuem de valor durante os bear markets, estes podem proteger-se contra este risco abrindo posições short, sendo que estas aumentarão de valor à medida que o preço do ativo subjacente desce.

Desvantagens:

- Risco de liquidação

Não existe nenhuma forma segura de obter rapidamente lucros significativos. Embora o trading de futuros amplie os ganhos, também acarreta um elevado risco de perda de dinheiro. Um dos maiores riscos é a liquidação, que ocorre quando um investidor abre uma posição de futuros, mas não tem fundos suficientes para manter a posição quando o preço se move contra ele. Por outras palavras, quando o movimento negativo do preço multiplicado pela alavancagem excede os 100%, todo o investimento é perdido.

Suponhamos que o investidor A compra BTC com uma alavancagem de 50X. Se o preço da BTC cair 2% (50 × 2% = 100%), o capital do investidor A será completamente perdido. Mesmo que o preço subisse passados 5 minutos, os danos já estariam feitos. O mesmo princípio aplica-se às posições short. Se o investidor A vender BTC com uma alavancagem de 20X, a sua posição será liquidada se o preço subir 5%.

A liquidação é o maior risco do trading de futuros. Muitos investidores que ainda se estão a aventurar no trading de futuros não têm um bom conhecimento sobre a alavancagem. Assim, não se apercebem de que as perdas potenciais podem ser tão grandes como os possíveis ganhos. Para obter informações sobre como evitar liquidações, controlar riscos e manter o seu capital seguro, consulte Como evitar liquidações.

- Inversão rápida

As inversões rápidas eram uma tendência comum nos primeiros anos do trading de futuros. Ocorrem quando as velas no gráfico se movem subitamente para baixo e depois para cima (ou ao contrário), sinalizando uma grande oscilação, seguida de uma estabilização rápida. Estes acontecimentos não têm qualquer efeito sobre os traders spot, mas representam grandes riscos para os traders de futuros. Uma vez que a alavancagem amplia todos os movimentos de preços, se o investidor A abrir uma posição long com uma alavancagem de 100X e o preço cair 1%, a sua posição será imediatamente liquidada. Mesmo que o preço depois aumente 1.000 vezes, não obterão qualquer lucro. É por isso que as posições são liquidadas mesmo quando o preço atual é o mesmo que o preço de entrada. Quando o preço oscila contra a posição, existe um risco de liquidação imediata.

Termos de trading de futuros

Fundo de seguro: o conjunto de fundos utilizados para absorver défices de garantias e diminuir a possibilidade de ocorrer uma desalavancagem automática (ADL) na plataforma. Fundo de seguro = valor das posições ÷ alavancagem.

Margem de manutenção: a margem mínima necessária para continuar a manter uma posição. A margem de manutenção será aumentada ou diminuída com base no limite de risco do trader.

Taxa de margem de manutenção: o montante da margem correspondente ao nível do tamanho da posição. Quando a taxa de margem de uma posição cai abaixo da taxa de margem de manutenção, será desencadeada uma liquidação parcial ou total.

Rácio de margem: mede o risco da posição atual de um utilizador. Caso atinja 100%, irá desencadear uma liquidação total ou parcial. Rácio de margem = margem de manutenção da posição atual ÷ (capital da conta - montante congelado para ordens em modo de margem isolada - L/P não realizado da posição com margem isolada - margem isolada da posição).

Margem isolada: um determinado montante de margem é alocado para cada posição. Se a margem de uma posição cair abaixo da margem de manutenção, é desencadeada uma liquidação. Neste modo, é possível adicionar ou remover margem de uma posição.

Margem cruzada: todos os saldos disponíveis na conta podem ser utilizados como margem para evitar a liquidação de uma posição.

Modo de margem cruzada: um modo de margem que utiliza o saldo disponível na conta de um trader como margem para posições abertas.

Modo de margem isolada: um modo de margem que isola a margem colocada numa posição aberta do saldo da conta do trader.

Preço de referência: o índice global de preços spot, mais uma taxa de base de financiamento decrescente.

Preço de referência para preço de liquidação (spread): o spread entre o preço de liquidação estimado da ordem e o preço de referência atual. Permite que os traders verifiquem o spread e avaliem o risco de liquidação imediata antes de confirmarem a colocação da ordem.

Margem da posição: margem inicial + taxas de corretagem necessárias para fechar a posição.

Margem inicial: a margem necessária para abrir uma posição para trading com margem.

Liquidação: refere-se ao que ocorre quando a margem de uma posição cai abaixo dos requisitos de margem de manutenção, resultando na perda total da garantia de margem. É desencadeada quando o preço de referência atinge o preço de liquidação da posição.

Fecho a preço de mercado: uma ordem de fechar ao desencadear, colocada a preço de mercado.

Ordem a preço de mercado: uma ordem executada imediatamente ao melhor preço de mercado disponível no livro de ordens.

Colocação de ordens baseada no preço de mercado: o sistema seleciona o preço com maior probabilidade de ser executado para colocar uma ordem. Se a ordem não for executada ou se não for totalmente executada, o sistema coloca a ordem seguinte ao último preço que lhe der maior probabilidade de ser executada.

Bónus de trading: os utilizadores podem utilizar os bónus de trading para transações dentro de um intervalo de volume ou investi-los em determinados produtos. No entanto, não os podem levantar ou transferir para outras contas.

Margem da ordem: a soma de todas as margens para ordens ativas que aguardam execução.

L/P não realizado: os lucros e perdas estimados de uma posição com base no preço de mercado atual. Não inclui taxas de corretagem ou comissões de financiamento.

Ordem de limite: uma ordem colocada no livro de ordens com um limite de preço específico. O limite de preço é decidido pelo utilizador. A ordem só é executada quando o preço de mercado atinge ou supera o preço de compra/venda atual. As ordens de limite permitem aos utilizadores comprarem a um preço inferior ou venderem a um preço superior em relação ao preço atual de mercado. Ao contrário de uma ordem a preço de mercado, que é executada imediatamente ao preço atual de mercado, uma ordem de limite é colocada no livro de ordens e só é desencadeada quando o preço é atingido.

Trailing TP/SL: uma instrução especial que permite aos utilizadores colocarem uma ordem predefinida quando o mercado se move contra ou a favor da sua transação. Quando o preço de mercado/preço de referência atinge o preço mais alto/baixo × (1 ± variação da trilha), a ordem será colocada ao melhor preço do mercado.

Estes são alguns dos futuros e termos mais comuns no trading de contratos. Para mais informações, consulte o Guia sobre terminologia e casos de utilização de trading de futuros.