Saiba mais sobre a taxa de financiamento do BTC: o motor dos futuros perpétuos
Saiba mais sobre a taxa de financiamento do BTC: o motor dos futuros perpétuos
O mundo das criptomoedas é conhecido por sua complexidade e inovação, e os futuros de Bitcoin não são exceção. Entre os vários mecanismos por trás dos futuros de Bitcoin, a "taxa de financiamento" é um dos mais importantes e misteriosos. Neste artigo, vamos desvendar o conceito de taxa de financiamento em futuros de Bitcoin e explorar como ele funciona.
Entendendo os futuros de Bitcoin
Uma característica fundamental dos contratos futuros tradicionais é sua data de vencimento, que normalmente é de um mês ou um trimestre. Sempre que um contrato expira, inicia-se um processo conhecido como compensação. No momento da liquidação, o preço do contrato convergirá com o preço spot do ativo subjacente, e todas as posições que tiverem expirado serão fechadas.
Diferentemente dos futuros convencionais, os futuros perpétuos permitem que os traders mantenham posições sem uma data de vencimento e, portanto, sem compensação. Por exemplo, um trader pode manter uma posição vendida perpetuamente, a menos que a posição seja liquidada.
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O que é a taxa de financiamento?
Desde que o primeiro produto de BTCUSDT">futuros de criptomoedas chegou ao mercado, a maioria dos traders tem aberto posições Long. Como resultado, os preços dos contratos se desviam significativamente do preço spot dos ativos subjacentes. Para manter o preço sob controle, foi introduzido um pagamento periódico com base na diferença entre as posições Long e Short.
Em essência, esse mecanismo garante que o preço dos futuros reflita de perto o valor de mercado em tempo real do Bitcoin. Esse alinhamento entre os mercados futuros e spot é fundamental para a estabilidade e a eficiência geral do mercado de derivativos.
Como funciona a taxa de financiamento
A taxa de financiamento é normalmente calculada a cada oito horas. Para entender como isso funciona, vamos analisar a taxa de financiamento do Bitcoin:
Taxa de financiamento positiva: quando o preço do contrato futuro de Bitcoin é operado com um prêmio em comparação com o preço do mercado spot, as posições Long pagam as posições Short. Isso incentiva os traders a manter posições vendidas e ajuda a aproximar o preço futuro do preço spot.
Taxa de financiamento negativa: por outro lado, quando o contrato futuro está sendo operado com desconto em relação ao preço spot, as posições Short pagam as Long. Isso incentiva os traders a manter posições Long e ajuda a aproximar o preço futuro do preço spot.
Cálculo da taxa de financiamento
A taxa de financiamento é calculada com base na seguinte fórmula:
Porcentagem de financiamento = (índice de prêmio médio (P) + Clamp (taxa de juros (I) - índice de prêmio médio (P), a, b)
Onde:
Índice de prêmio (P) = [Máx (0, preço de oferta de compra de impacto - índice de preço) - Máx (0, índice de preço - preço de oferta de venda de impacto)] ÷ índice de preço.
Onde:
Preço de oferta de compra de impacto = o preço médio de execução da margem de impacto nocional no preço de oferta de compra.
Preço de oferta de venda de impacto = o preço médio de execução da margem de impacto nocional no preço de oferta de venda.
Índice de preços: o preço spot do ativo subjacente.
Digamos que você tenha uma posição comprada de 1 BTC, a taxa de financiamento seja de 0,01% e o preço do BTC seja de 30.000 USDT.
Você estará pagando Short, pois a taxa de financiamento é positiva. Sua taxa de financiamento (deduzida automaticamente de sua conta de futuros) será de: 1 × 0,01% × 30.000 = 3 USDT.
Conclusão
A taxa de financiamento é um mecanismo vital que sustenta a estabilidade e a eficiência do mercado futuro de Bitcoin. Ela alinha o preço dos contratos futuros com o mercado spot, promovendo um ambiente de trading equilibrado. Os traders devem entender como funciona a taxa de financiamento e considerar suas implicações ao tomar decisões no mundo altamente dinâmico do trading de futuros de Bitcoin. Como em qualquer atividade de trading, uma estratégia bem pensada e o gerenciamento de risco são essenciais para o sucesso no mercado de derivativos de criptomoedas.
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