Непостоянные потери и 5 лучших способов их избежать

Непостоянная потеря — это риск, обычно связанный с децентрализованным финансированием (DeFi), в частности с фармингом и обеспечением ликвидности. Так что же это такое и как защитить от этого свои деньги?

Определение непоправимой потери

Существование децентрализованных бирж (DEX), таких как PancakeSwap, Uniswap, QuickSwap, позволяет обеспечить ликвидность и стать маркет-мейкером. DEX и трейдеры получают выгоду от лучшей ликвидности, в то время как те, кто обеспечивает ликвидность, могут получать процент от торговых комиссий. Это беспроигрышная ситуация.

Однако все не так просто, как кажется. Для всех поставщиков ликвидности существует скрытый риск непостоянных потерь. Когда они вкладывают свои средства в пул ликвидности, цена соответствующих токенов может измениться. Учитывая волатильность криптовалюты, риск довольно велик.

Потеря, которая возникает, когда токены находятся в пуле ликвидности, по сравнению с тем, если бы они просто хранились в криптокошельке, называется непостоянной потерей . Этот тип убытка считается «непостоянным», потому что он реализуется и становится «постоянным» только тогда, когда вы снимаете депозит. Интересно, что непостоянные убытки случаются независимо от того, как движется цена, вверх или вниз. Чем больше изменение цены, тем больше непостоянные потери.

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять концепцию непостоянной потери.

Боб вносит 10 000 BGB и 100 USDT в пул ликвидности, когда 1 BGB = 0,01 USDT. В общей сложности он вкладывает в этот пул ликвидности 100 долларов. Давайте также предположим, что его депозит занимает 10% пула, поэтому в пуле всего 100 000 BGB и 1000 USDT.

После внесения депозита цена BGB повышается до 0,1 доллара. Трейдеры будут добавлять USDT и удалять BGB, пока новое соотношение не станет 0,1:1.

Пул ликвидности теперь составляет 31 622,78 BGB и 3162,28 USDT. (Произведение BGB и USDT остается неизменным, а соотношение меняется)

Боб решает уйти. Поскольку его доля составляет 10% от пула, он получает 3162,28 BGB и 316,23 USDT, что в сумме составляет 632,46 USDT. Он заработал 432,46 USDT , довольно неплохая сумма.

(В этом примере пул ликвидности не имеет вознаграждения для поставщиков ликвидности, что не очень распространено в реальной жизни и означает менее значительную прибыль для Боба.)

После повышения цены эта сумма станет 1100 USDT .

Разница между 632,46 USDT, полученными за счет предоставления ликвидности, и 1100 USDT, полученными за счет простого хранения токенов, называется непостоянной потерей.

Если Боб решит подождать, пока цена BGB вернется к 0,01 USDT, чтобы вывести свой депозит, то непостоянная потеря исчезнет.

Как указано выше, пул ликвидности в этом примере не предлагает стимулов для поставщиков ликвидности, и это не очень распространено в большинстве протоколов DeFi. В реальной жизни большинство поставщиков ликвидности зарабатывают комиссионные за вознаграждение, и во многих случаях комиссий за торговлю достаточно, чтобы сделать доказательство ликвидности более прибыльным, чем простое хранение токенов.

5 лучших способов избежать непостоянные потери

Самый простой ответ на этот вопрос — вообще не предоставлять ликвидность . Вы не обеспечиваете ликвидность; вы не сталкиваетесь с непостоянной потерей.

Но если вы все же хотите обеспечить ликвидность, чтобы получить вознаграждение и снизить риск непоправимой потери, мы расскажем, что можно сделать.

Прежде всего, надо понимать, что одним из наиболее важных факторов, влияющих на размер непостоянной потери , является волатильность цен. Чем больше изменение цены, тем больше непостоянные потери.

Поэтому вам следует выбирать пулы ликвидности с меньшими колебаниями цен, например, со стейблкоинами . Чем больше стейблкоинов, тем меньше волатильность, меньше риск непостоянных потерь.

Вы можете получить больше информации о том, как получить отличный APY на стейблкоине с помощью Bitget здесь .

Чтобы получить более высокое вознаграждение за предоставление ликвидности и компенсировать непостоянные потери, можно выбрать новые пулы ликвидности , которые только что открылись, чтобы получить большую долю пула ликвидности и заработать больше вознаграждений.

Еще один способ предотвратить непостоянные потери — рассмотреть пулы с высокой комиссией и APY , которые потенциально могут в определенной степени свести на нет непостоянные потери. Но пулы с чрезвычайно высокой комиссией и APY обычно влекут за собой большие колебания цены, поэтому нужно тщательно все изучить, прежде чем вкладывать средства.

Тем не менее, лучшее, что можно сделать, чтобы избежать непостоянные потери, — это не слишком жадничать с вознаграждением за торговую комиссию и снимать свои депозиты раньше , чем цена изменится слишком сильно.

Отказ от ответственности: все продукты и проекты, перечисленные в этой статье, не являются рекомендацией и предоставляются только в информационных целях. Эта статья предназначена только для образовательных целей и не предназначена в качестве инвестиционного совета. Перед принятием финансовых решений следует проконсультироваться с квалифицированными специалистами.

Подпишитесь на Bitget Academy, чтобы узнать больше:

Twitter | Telegram | LinkedIn | Facebook | Instagram