Что такое фьючерсы- руководство для начинающих пользователей Bitget
Обзор
- Фьючерсная торговля - это высокорискованный и высокодоходный продукт, позволяющий получить большую прибыль с меньшим капиталом, но с возможностью больших потерь. Понимание своей устойчивости к риску перед началом торговли поможет лучше использовать фьючерсные продукты.
- Данная статья предназначена для того, чтобы помочь начинающим пользователям лучше понять фьючерсные продукты Bitget, ввести соответствующую терминологию и понятия, а также полностью разобраться в характеристиках фьючерсных продуктов и их потенциальных рисках и преимуществах.
- Статья состоит из следующих разделов: Что такое фьючерсная торговля, Виды фьючерсной торговли, Как работает фьючерсная торговля, Плюсы и минусы фьючерсной торговли и Термины, применяемые в фьючерсной торговли. Если вы уже знаете это, перейдите к разделу " Как совершить свою первую сделку с фьючерсами ", чтобы начать свое криптопутешествие.
Что такое фьючерсная торговля?
Фьючерсная торговля - это вид торговли финансовыми деривативами. В отличие от спотовой торговли, она позволяет инвесторам получать увеличенную прибыль за счет коротких позиций или использования кредитного плеча. Bitget предлагает инвесторам более 200 маржинальных торговых пар с кредитным плечом до 125X. Например, когда инвестор считает, что цена актива скоро вырастет или снизится, он может установить длинную или короткую позицию по фьючерсам, чтобы воспользоваться движением цены этого актива. Независимо от того, какую позицию занимает инвестор, он может использовать кредитное плечо для увеличения своей прибыли.
Комиссия за фьючерсную торговлю
В криптовалютном пространстве существует два основных типа фьючерсной торговли: фьючерсы USDT-M/USDC-M и фьючерсы Coin-M. Bitget предлагает фьючерсы USDT-M/USDC-M , фьючерсы Coin-M и поставочные фьючерсы . Фьючерсы USDT-M/USDC-M, также известные как форвардные фьючерсы, относятся к фьючерсам, расчеты по которым производятся в стабильных монетах, таких как USDT и USDC. Примерами таких фьючерсов являются btcusdT и ETHUSDC (обратите внимание, что валютой котировки является стейблкоин). С другой стороны, фьючерсы Coin-M, также известные как инверсные фьючерсы, относятся к фьючерсам, расчеты по которым производятся в криптовалютах, таких как BTCUSD и ETHUSD. Следует отметить, что фьючерсы USDT-M/USDC-M также могут называться бессрочными фьючерсами USDT-M/USDC-M, которые, как следует из названия, могут действовать бессрочно. Фьючерсы Coin-M делятся на бессрочные фьючерсы Coin-M и поставочные фьючерсы Coin-M, последний из которых имеет срок поставки. Инвесторам рекомендуется четко различать типы фьючерсов, которыми они торгуют.
Многие из этих терминов могут сбить с толку новичков, но торговля фьючерсами очень проста - вам нужно лишь запомнить базовый актив, валюту расчетов и дату истечения срока действия. Это относится ко всем фьючерсным контрактам, будь то бессрочные, поставочные, форвардные или инверсные. Возьмем в качестве примера фьючерсы Bitget:
| Различия |
Фьючерсы USDT-M/USDC-M (форвардные фьючерсы) |
Фьючерсы Coin-M Бессрочные фьючерсы (инверсные фьючерсы) |
Фьючерсы на поставку Coin-M (инверсные фьючерсы) |
| Валюта котировки |
Обычно это стейблкоины, такие как USDT и USDC. |
Обычно биткоин или другие криптовалюты |
Обычно биткоин или другие криптовалюты |
| Номинальная стоимость |
В фиате |
В криптовалюте |
В криптовалюте |
| Дата окончания срока действия |
Нет |
Нет |
Да |
| Кому подходит
|
Новички
|
Новички
|
Эксперты
|
Как работает фьючерсная торговля
Логика, лежащая в основе торговли фьючерсами, довольно проста - она позволяет инвесторам брать фиатные или криптовалютные средства для торговли по определенной цене в определенный момент в будущем.
Предположим, что у инвестора A на счету 10 000 USDT (основная сумма), и инвестор A считает, что цена биткоина скоро станет выше $50 000 . Инвестор A берет в долг у Bitget 90 000 USDT, а затем использует свои 100 000 USDT для покупки 2 фьючерсных контрактов на биткоин. Если на следующий день цена биткоина вырастет до $60 000 , то инвестор А может либо продолжить удерживать свою позицию, либо продать/закрыть оба фьючерсных контракта. После продажи/закрытия позиции на счету инвестора A остается 120 000 USDT. После выплаты 90 000 USDT Bitget у инвестора A на счету осталось 30 000 USDT. После вычета основной суммы в размере 10 000 USDT прибыль инвестора А составляет 20 000 USDT.
Здесь необходимо отметить несколько переменных:
1. Инвестор A может регулировать сумму займа (кредитное плечо) в соответствии со своей толерантностью к риску.
2. Инвестор А может с одинаковым успехом как покупать/выходить в длинную позицию, так и продавать/выходить в короткую.
3. После того как инвестор А получит прибыль, он может продолжить удерживать позицию, пополнить ее, закрыть или продать часть своей позиции.
4. Если цена биткоина снизится после того, как инвестор А откроет свою позицию, то инвестору А может понадобиться добавить средства на свой счет, чтобы предотвратить ликвидацию.
По сути, торговля фьючерсами - это торговля, при которой биржа предоставляет деньги инвесторам для увеличения их прибыли с риском увеличения их потерь. Кредитное плечо - главная особенность торговли фьючерсами, поскольку оно позволяет инвесторам увеличивать свои доходы без необходимости вкладывать 100% стоимости позиции в качестве основной суммы.
Плюсы и минусы торговли фьючерсами
Поскольку кредитное плечо - самая большая особенность торговли фьючерсами, его плюсы и минусы вполне очевидны. Говоря простым языком, у инвесторов есть шанс получить огромную прибыль за день, но при этом они рискуют потерять все и сразу.
Плюсы:
- Огромные прибыли при небольших инвестициях
В фьючерсной торговле инвесторы могут использовать небольшие суммы капитала для получения больших прибылей. В настоящее время максимальное кредитное плечо, предлагаемое основными биржами, составляет 125X, что означает, что инвесторы могут увеличить свои доходы в 125 раз по отношению к своему капиталу. Хотя торговля фьючерсами улучшает использование активов, важно отметить, что высокое кредитное плечо не подходит для начинающих трейдеров, так как увеличивает риск ликвидации.
- Быстрая прибыль
По сравнению с спотовой торговлей торговля фьючерсами позволяет инвесторам получать прибыль гораздо быстрее. При среднем увеличении на 10% потребуется 7 увеличений, чтобы удвоить основную сумму спот-сделки в размере 10 000 долларов. С другой стороны, сделка с кредитным плечом 10X удвоит основную сумму за одно увеличение на ту же величину (прибыль = $10 000 × 10 × 10% = $10 000).
- Опцион на короткую позицию
Криптовалюты - это типичный рынок "короткого быка" и "длинного медведя". Это значит, что время входа в рынок имеет решающее значение для инвесторов. Если на бычьих рынках легко получить прибыль, просто покупая, то на медвежьих рынках извлечение прибыли с помощью спот-торговли становится сложной задачей. Фьючерсная торговля предлагает инвесторам еще один вариант - короткие позиции, что позволяет им получать прибыль от понижательных тенденций на рынке.
- Страхование от риска снижения стоимости
Хеджирование - это передовая торговая стратегия, используемая опытными инвесторами и майнерами. Поскольку во время "медвежьих" рынков стоимость спотовых активов инвесторов снижается, они могут застраховаться от этого риска, открыв короткие позиции, которые будут расти в цене по мере падения цены базового актива.
Минусы:
- Риск ликвидации
Не существует определенного способа быстро получить огромную прибыль. Хотя торговля фьючерсами позволяет увеличить прибыль, она также сопряжена с высоким риском потери денег. Один из самых больших рисков - ликвидация, когда инвестор открывает фьючерсную позицию, но не имеет достаточно средств для ее сохранения, когда цена движется против него. Проще говоря, когда отрицательное движение цены, умноженное на кредитное плечо, превысит 100%, вся инвестиция будет потеряна.
Предположим, что инвестор A открывает длинную позицию по BTC с кредитным плечом 50X. Если цена BTC упадет на 2% (50 × 2% = 100%), основная сумма инвестора А будет полностью потеряна. Даже если цена вырастет через 5 минут, ущерб уже будет нанесен. Тот же принцип применим и к коротким позициям. Если инвестор A открывает короткую позицию по BTC с кредитным плечом 20X, то его позиция будет ликвидирована, если цена вырастет на 5%.
Ликвидация - самый большой риск при торговле фьючерсами. Многие инвесторы, только начинающие торговать фьючерсами, не очень хорошо понимают, что такое кредитное плечо, и не осознают, что потенциальные потери могут быть столь же велики, как и потенциальные прибыли. Информацию о том, как избежать ликвидации, контролировать риски и обеспечить сохранность основного капитала, см. в разделе Как избежать ликвидации.
- Быстрый разворот
Быстрые развороты были распространенной тенденцией в первые годы торговли фьючерсами. Они возникают, когда свечи на графике внезапно движутся вниз, а затем снова вверх (или наоборот), сигнализируя о сильном колебании, за которым следует быстрая стабилизация. Эти события не оказывают влияния на спот-трейдеров, но представляют большой риск для фьючерсных трейдеров. Поскольку кредитное плечо увеличивает все движения цены, если инвестор А откроет длинную позицию с кредитным плечом 100X и цена упадет на 1%, его позиция будет немедленно ликвидирована. Даже если цена потом вырастет в 1000 раз, они не получат никакой прибыли. Именно поэтому позиции ликвидируются даже тогда, когда текущая цена совпадает с ценой входа. Когда цена колеблется против позиции, существует риск немедленной ликвидации.
Комиссия за фьючерсную торговлю
Страховой фонд: пул средств, используемый для поглощения недостатков обеспечения и снижения вероятности возникновения автоделевериджа (ADL) на платформе. Страховой фонд = стоимость позиций ÷ плечо.
Поддерживающая маржа: минимальная маржа, необходимая для продолжения удержания позиции. Поддерживающая маржа будет увеличиваться или уменьшаться в зависимости от лимита риска трейдера.
Ставка поддерживающей маржи: размер маржи, соответствующий уровню размера позиции. Когда уровень маржи по позиции опускается ниже уровня поддерживающей маржи, происходит частичная или полная ликвидация.
Коэффициент маржи: измеряет риск текущей позиции пользователя. Когда он достигнет 100%, начнется ликвидация или частичная ликвидация. Коэффициент маржи = поддерживающая маржа текущей позиции ÷ (собственный капитал счета - сумма, замороженная для ордеров в режиме изолированной маржи - нереализованный PnL позиции с изолированной маржей - изолированная маржа для позиции).
Изолированная маржа: на каждую позицию выделяется определенный размер маржи. Если маржа позиции опускается ниже уровня поддерживающей маржи, происходит ликвидация. В этом режиме можно добавить маржу к позиции или удалить ее из позиции.
Кросс-маржа: все имеющиеся остатки на счете могут быть использованы в качестве маржи, чтобы избежать ликвидации позиции.
Режим кросс-маржа: маржинальный режим, при котором в качестве залога по открытым позициям используется свободный остаток средств на счете трейдера.
Режим изолированной маржи: маржинальный режим, при котором маржа, внесенная в открытую позицию, изолируется от баланса счета трейдера.
Цена маркировки: мировая цена спот-индекса плюс убывающая базисная ставка финансирования.
Отметка цены к цене ликвидации (спред): спред между предполагаемой ценой ликвидации ордера и текущей ценой отметки. Это позволяет трейдерам проверить спред и оценить риск немедленной ликвидации до подтверждения размещения ордера.
Маржа по позиции: первоначальная маржа + плата за сделку, необходимую для закрытия позиции.
Первоначальная маржа: маржа, необходимая для открытия позиции для маржинальной торговли.
Ликвидация- это ситуация, когда маржа позиции падает ниже требований по поддержанию маржи, что приводит к полной потере всего маржинального обеспечения. Он срабатывает только тогда, когда цена маркировки достигает цены ликвидации.
Рыночное закрытие: закрытие триггерного ордера, размещенного по рыночной цене.
Рыночный ордер: ордер, исполняемый немедленно по текущей наилучшей доступной рыночной цене в книге ордеров.
Размещение ордеров на основе рыночной цены: для размещения ордера система выбирает цену, которая с наибольшей вероятностью будет заполнена. Если ордер не исполняется или исполняется не полностью, система продолжает выставлять ордера по последней цене, которая с наибольшей вероятностью будет исполнена.
Торговые бонусы: пользователи могут использовать торговые бонусы для совершения сделок в диапазоне объемов или инвестировать их в определенные продукты, но не могут снимать или переводить их на другие счета (торговые бонусы являются виртуальными активами).
Маржа ордера: общая сумма маржи всех активных ордеров, ожидающих исполнения.
Нереализованные прибыли и убытки: предполагаемые прибыли и убытки по позиции, основанные на текущей рыночной цене. Не включает комиссионные за транзакции и финансирование.
Лимитный ордер: ордер, размещаемый в книге ордеров с заранее установленным пределом цены. Пользователь сам устанавливает предел цены. Ордер исполняется только тогда, когда рыночная цена достигает или превосходит текущую цену спроса/предложения. Лимитные ордера помогают пользователям покупать по низкой цене или продавать по цене, превышающей текущую рыночную цену. В отличие от рыночного ордера, который исполняется немедленно по текущей рыночной цене, лимитный ордер размещается в книге заявок и срабатывает только при достижении определенной цены.
Трейлинг TP/SL: специальная инструкция, позволяющая пользователям размещать заранее установленный ордер, когда рынок движется против/в пользу их сделки. Когда рыночная цена/ цена маркировки достигает наибольшей/меньшей цены × (1 ± дисперсия следа), ордер будет размещен по наилучшей рыночной цене.
