Халвинг биткоина: взлетит ли цена?

Приближается очередной халвинг биткоина, и у нас есть все основания сказать друг другу: Вперед навстречу переменам! Как какие перемены нас ждут впереди? Будет ли взлет цены?

Мы верим в цифровое золото

Как и золото, биткоин имеет ограниченное предложение (не более 21 миллиона) и может использоваться в качестве хеджа от инфляции благодаря своей децентрализованной, то есть неприкасаемой природе, низкой корреляции с традиционными активами и гораздо более высокому уровню доступности. Каждый может купить и держать любую долю биткоина, в любое время, из любого места.

Самыми большими "недостатками" биткоина, наверное, являются его печально известная высокая волатильность и экосистема, не поддерживающая многие инновации. В отличие от Ethereum, который подпитывает инновации в области DeFi, GameFi, SoFi, LSD, RWA, NFT и многие другие, Биткоин изначально был создан как 'Р2Р версия электронных денег ', и поэтому не поддерживает разработку слишком сложных dApp. Однако большинство из нас инвестирует в биткоин и рассматривает его как средство сбережения , а не как новый вид активов.

На графике ниже показана волатильность биткоина по сравнению с индексом NASDAQ Composite (COMP) и индексом SP 500 (SPX). Цена колеблется с большой скоростью, но отношение к биткоину изменилось. Было время, когда человек за 10 000 биткоинов купил две пиццы. а теперь мы имеем $40 тысяч за монету. На фоне других рынков рынок биткоина выглядит достаточно новым Б и, безусловно,более волатильным. И именно в этой волатильности кроются чудесные возможности.

2022 год был не самым лучшим годом. Начался медвежий тренд, и биткоин упал до отметки $15 508. после достижения отметки $69 000 в ноябре 2021 года, но, как отмечает K33 Research, похоже, что медведи продержались недолго.

Источник: K33 Research в Twitter

По состоянию на 12 декабря 2023 г. доходность биткоина за год составляет 147,5 %. Первая в истории ординарная коллекция биткоинов доступна для торгов на онлайн-платформе 279-летнего аукционного дома Sotheby's до 13 декабря 2023 года. . В настоящее время в Комиссию по ценным бумагам и биржам США подано 13 заявок на биткоин- ETF . В целом, 2023 год стал намного лучше, чем ожидалось. Ожидается, что 2024 год будет еще сильнее, особенно с учетом 4-го халвинга биткоинаа.

Халвинг биткоина - событие, которое происходит раз в четыре года, когда вознаграждение за блок сокращается вдвое, а значит, количество новых добываемых биткоинов уменьшается на 50%. Сатоши сделал так, что майнеры биткоина получали 50 биткоинов за блок в 2009 году, 25 - после первого халвинга в 2012 году, 12,5 - после второго в 2016 году, 6,25 - после третьего в 2020 году, 3,125 - после четвертого в 2024 году и так далее. Идея халвинга заключается в том, чтобы сдержать инфляцию биткоина и избежать давления майнеров на продажи. Одним словом, халвинг биткоина , скорее всего, положительно скажется на его стоимости.

Возможности открываются у каждого

Одна из главных причин взлета биткоина до $40 тысяч в этом году заключается в том, что компания TradFi жаждет этот актив. Существют фьючерсные биткоин-ETF, крупнейшие из которых - ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) и ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI), акции майнинговых компаний (например, RIOT, MARA, CAN, HUT, CIFR), акции Coinbase и про-биткоин-компании MicroStrategy (COIN и MSTR), а также первый в США биткоин-фонд с кредитным плечом. (BITX). Однако Уолл-стрит все еще ждет зеленого света от Комиссии по ценным бумагам и биржам, чтобы по-настоящему вступить в игру. В комиссии по ценным бумагам и биржам США,количество заявок, в в которых упоминается термин "биткоин" выросло с 0 в 2012 году до 167 в 2016 году и 1421 в 2020 году, а затем резко увеличилось в 2021-23 годах. Переход Ларри Финка от фразы "Биткоин - это показатель отмывания денег" к заявлению "Биткоин - это открытая, проверяемая и не имеющая гражданства валюта" должен быть одним из самых наглядных доказательств институционального спроса на биткоин.

Показатели всех упомянутых акций еженедельно обновляются в нашей серии статей Bitget Hot Takes Series вместе с кратким обзором криптовалютного рынка и самыми важными новостями недели.

С начала года биткоин вырос почти на 150 %, а с начала 2013 года - в 3 158 раз, оставив позади все остальные активы. Теперь, в качестве нового средства сбережения, биткоин можно добавлять в инвестиционные портфели для лучшей диверсификации рисков. Если сравнить портфель, состоящий на 100% из COMP и на 100% из SPX, мы увидим, что COMP легко превосходит SPX, так как NASDAQ - это технологический сектор (а технологии - это новая нефть). Но затем мы гипотетически выделяем всего 3% на биткоин, 97% на SP 500, и доходность оказывается на одном уровне со 100% COMP. Портфель с10% на биткоин и 90% SPX даже превзойдет портфель, состоящий на 95% из COMP - а COMP, как показывает история, обычно является самым прибыльным из большой тройки (Dow, SP 500 и NASDAQ Composite). Биткоин не подвержен инфляции (как фиатная валюта) и не поддается манипуляциям, поэтому он стал новым выбором всех типов инвесторов.

Сторонники децентрализации и финансовой свободы давно используют биткоин , институциональная биткоин-лихорадка со временем распространится на централизованные институты ы и в конечном итоге донесет идеологию Сатоши до гораздо большего числа людей.

Самые смелые предположения

Учитывая, что халвинг биткоина является ключевой предпосылкой для следующего бычьего роста, давайте сделаем несколько прогнозов. Здесь следует обратить внимание на две вещи:

- После каждого халвинга время, необходимое для достижения нового максимума, увеличивается;

- Скорость, с которой биткоин поднимается к новому историческому максимуму, уменьшается после каждого снижения вдвое.

Данные показывают, что биткоину потребовалось более года после первого снижения вдвое, чтобы создать новый ATH. Окно расширяется до 527 и 548 дней после двух перерывов в 2016 и 2020 годах, поэтому можно с уверенностью сказать, что мы можем ожидать нового ATH через 500 - 600 дней или где-то между августом и декабрем 2025 года. У нас есть время.

Посмотрите прогноз цены биткойна здесь:

Поскольку максимальная стоимость биткоина увеличивается с $1147 в первом цикле халвинга (после первого халвинга) до $19 783 во втором цикле халвинга и до $68 925 в третьем цикле халвинга, мы можем принять показатель 0,15 за максимальный темп роста стоимости. Отсюда следует, что после 4-го халвинга мы можем получить $95 тыс., а после 5-го - 100 тыс. долларов США. Обратите внимание, что коэффициент 0,15 довольно велик, поэтому это очень консервативный прогноз максимальной стоимости биткоина в следующем цикле уменьшения вдвое.

Тем временем мы попытались спрогнозировать минимумы следующих циклов снижения с помощью исторических спредов и пришли к значению 0,13 для изменения спреда, что немного ниже, чем скорость обесценивания при максимальном росте стоимости. По прогнозам, минимальная стоимость биткоина после 2024 и 2028 годов составит $16,9 тыс. и $19,5 тыс. соответственно, что не так уж и плохо для тех, кто приобрел биткоин по цене $15,5 тыс. в ноябре 2022 года. Конечно, это тоже скромный прогноз цен на биткоин; возможно, что биткоин может подняться выше, а спред уменьшится быстрее благодаря улучшению ликвидности. (т.е. больше людей, готовых покупать и продавать, делают колебания цен меньше). С любой точки зрения, легко понять бычьи настроения на рынках и то, почему биткоин готов к взлету в 2024 году.

Дисклеймер. Мнения, высказанные в этой статье, носят исключительно информационный характер. Эта статья не является одобрением каких-либо обсуждаемых продуктов и услуг или советов по инвестициям, финансам или торговле. Перед принятием финансовых решений следует проконсультироваться с квалифицированными специалистами.