Биткойн 101: стоимость и цена биткойна

.В этой статье рассказывается о цене Биткойна, моделях оценки и тому, как массовое принятие Биткойна отражается на его цене

Биткойн, бесспорно, является самой известной и самой продаваемой криптовалютой в течение более десятка лет. Скептики, ожидающие падения криптоиндустрии, были ошеломлены, когда в прошлом году знаменитая монета достигла 67 000 долларов, и снова возникает острый вопрос о стоимости биткоина. Эта статья расскажет вам об основных понятиях и поможет вам самому найти конечном итоге свой собственный ответ на этот вопрос.

Что определяет цену биткойна?

Прежде всего, то, о чем мы здесь говорим, — это роль биткойна как валюты. Чтобы действительно считаться реальной валютой, биткойн должен обладать следующими характеристиками: ограниченность, делимость, приемлемость, переносимость, долговечность и единообразие. Биткойн как цифровая валюта может легко соответствовать требованиям мобильности, долговечности и единообразия. Делимость уже дана, так как наименьшая единица биткойна (один сатоши) эквивалентна только одной миллионной части биткойна. Таким образом, ценность Биткойна определяется его редкостью и приемлемостью.

Первый бычий рост биткойна произошел только в 2013 году — почти пять лет с момента его создания — и это знаменует собой начало массового внедрения биткоинов. Растущая потребность в децентрализации в последние годы действительно заставила биткойн вырасти, потому что он не регулируется и не находится под влиянием правительств.

Большее признание также означает больший спрос. Очевидно, добыча биткоинов не доступна для всех, поэтому предложение, безусловно, ограничено. Можно с уверенностью сказать, что основной движущей силой этой цифровой валюты является функция дефицита Биткойна.

Предложение биткоинов по годам

Долгосрочное видение создателя юиткоина привело к жесткому ограничению предложения в 21 миллион монет. На сегодняшний день почти 90% поставок биткоинов уже добыто, что указывает на поворотный момент в ближайшем будущем в его эволюции. Из 18,985 миллионов добытых биткоинов 4 миллиона полностью вышли из обращения по разным причинам, таким как:

• Владельцы кошельков (навсегда) потеряли свои приватные ключи или не передали информацию своим семьям и наследникам;

• Некоторые случайно или намеренно сожгли свои BTC, отправив их на непригодный для использования адрес;

• Запасы Сатоши в размере 1,1 миллиона биткоинов не перемещались более десяти лет, и маловероятно, что он или она или они когда-нибудь вернутся.

Есть и другие причины, по которым количество биткоинов в обращении никогда не достигнет своего максимума, в том числе бездействие китов. Давайте посмотрим на график ниже:

Источник: настроенная диаграмма с использованием данных Glassnode.

Несколько бычьих рынков с 2017 года, и процент недвижимых BTC остается выше 40%. Это укрепляет аспект дефицита биткойна как валюты и дает большой импульс цене биткоина.

Институциональное принятие

Учреждения начали использовать криптотехнологии после ралли 2020 года, либо напрямую добавляя их в свои книги, либо инвестируя в Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC), биткойн-ETF и используя фьючерсные контракты CME на биткоины. С точки зрения приемлемости Уолл-стрит постепенно осознает, а также принимает цифровую тенденцию.

Тем временем другие крупные игроки выбирают другой подход: поддержку биткойна как нового средства оплаты своих товаров и услуг. Среди них Microsoft (Xbox Live, приложения и игры), Wikipedia (пожертвования и финансовые взносы), Paypal, Starbucks (через BitPay), Twitch и Rakuten. Платежи BTC были доступны для продуктов Tesla, но фирма быстро удалила эту опцию. Тем не менее, освещение в СМИ, которое пришло с этой новостью, уже подтолкнуло цену биткоина к новому историческому максимуму. Традиционные банки также присматриваются к биткоину, что помогает еще больше повысить его стоимость.

Покупка и продажа биткоинов доступна на PayPal. Источник: The Economic Times.

Публичность и массовость

Возможно, вы никогда раньше не владели биткоинами и не покупали их, но вы наверняка где-нибудь слышали это слово. Бычьи настроения достигли своего пика в 2017 и 2019 годах, когда был зафиксирован новый исторический максимум биткойна. Увеличение общего количества поисковых запросов по термину «Биткойн» и «BTC» также совпадает со вспышкой пандемии и институциональным принятием. Появление в сети большого количества статей и пособий по работе с биткоином значительно упрощает для людей вход в криптопространство и,в свою очередь, проявляется в росте цены биткойна.

Источник: построено с использованием данных Google Trend и CoinGecko.

Корреляция с другими активами

Подобно доллару США, биткойн оказывает огромное влияние на другие криптовалюты. Несмотря на то, что доминирование биткойна со временем заметно снижается, он по-прежнему носит титул «самой известной и первой глобально принятой криптовалюты». Несколько биткойн-ралли действительно вдохновили технически подкованных на создание новых криптовалют и стимулировали рост цифрового пространства в последние годы.

С другой стороны, биткойн стал больше коррелировать с традиционными активами: акциями, SP500, NASDAQ100, сырьевыми товарами и даже с облигациями. В результате многие финансовые учреждения начали принимать биткойн в качестве нового класса активов и использовать его для диверсификации рисков.

Годовая корреляция Биткойна с SP500. Источник: CoinMetrics.io.

История цены биткойна

Со времени своего появления биткоин проделал впечатляющее путешествие. Впервые человек по псевдонимом Накамото Сатоши опубликовал технический документ о биткойнах и в следующие пять лет передал его к другому владельцу с прибылью чуть выше нуля. Знаете ли вы, что ежегодно 22 мая отмечается День биткоин-пиццы ? Это был первый случай, когда биткоин использовался в коммерческой транзакции, человек из Флориды согласился заплатить за две доставленные пиццы 10 000 BTC в 2010 году.

Монете потребовалось еще три года, чтобы подняться до отметки в 1000 долларов , и это привело к установке первого биткойн-банкомата в Ванкувере, но ралли длилось недолго. Многие предсказывали упадок биткойна и называли его мошенничеством, но были ошеломлены его взлетом в 2017 году. Цена биткоина превысила 20 000 долларов , что означает 20-кратную прибыль менее чем за 12 месяцев и рыночную капитализацию более 1 миллиарда долларов . Это сразу же привлекло внимание средств массовой информации, побудив больше розничных инвесторов торговать и хранить BTC.

И остальное уже история.

Альтернативное средство сбережения?

Один важный вопрос: действительно ли биткойн функционирует как средство сбережения? Золото было самым известным средством сбережения в истории человечества и до сих пор считается надежным вариантом для хранения богатства в условиях неопределенности. Многие утверждают, что биткойн вряд ли может служить новым средством сбережения из-за его крайней волатильности, но то же самое было и с золотом в 1740-х годах. В 1971 году, когда США решили прекратить привязку доллара США к золоту, этому драгоценному металлу пришлось немало побороться за то, чтобы доказать, что он является квалифицированным средством сбережения. Например, в 1975 г. произошел спад на 24% после роста на 73% в 1974 г. В 1982 г., когда произошло одно из рекордных минимумов, за два года до этого золото потеряло почти две трети своей стоимости.

Цена золота в 1970-х гг. Источник: macrotrends.net

Мы вполне можем ожидать, что биткойн пойдет по тому же пути. Да, мы прошли через некоторые безумные колебания, но данные говорят о том, что волатильность снижается по мере более стабильного роста стоимости биткоина.

Источник: buybitcoinworldwide.com

Слишком рано отвергать идею о том, что биткойн станет новым средством сбережения. Что мы знаем точно , так это то, что биткоин находится на том же начальном пути, что и все другие существующие средства сбережения, и, учитывая его текущую рыночную капитализацию, нужно ждать, пока цена биткойна, наконец, не достигнет своего устойчивого состояния. Еще одним влияющим фактором является активизация социальной активности и растущая потребность в децентрализованной платежной системе.

Сколько денег в мире хранится в биткоинах?

В глобальном балансовом отчете за 2020 год указано общее состояние в эквиваленте 1540 триллионов долларов США, в то время как рыночная капитализация биткойна в настоящее время составляет 787,4 миллиона долларов США. Таким образом, на отметке в 41 600 долларов США представление биткоина в мировом богатстве составляет 0,05%.

Модели оценки биткоина

Необходимо уметь выражать будущие движения цены биткоина с помощью моделей оценки. Ниже приведены две наиболее часто используемые модели оценки биткоина.

Stock-to-Flow (соотношение запасов к приросту)

Эта модель рассматривает биткоин аналогично драгоценным металлам, которые исторически служили в качестве различных средств сбережения (золото, серебро и платина) по следующим причинам:

• Их предложение не может быть значительно и искусственно увеличено, отсюда относительный дефицит;

• Приобретение этих активов требует времени;

• Они сохраняют ценность с течением времени.

Рассматривая биткоин как средство сбережения, мы можем рассчитать соотношение между его оборотным предложением и ежегодным притоком вновь добытых монет. Чем выше этот коэффициент, тем ниже ценовая эластичность предложения и, следовательно, тем более ценным он становится.

Эта модель была представлена псевдонимом PlanB в 2019 году. До сих пор она достаточно соответствовала изменениям цен на биткоины.

Источник: buybitcoinworldwide.com

Fair value (Справедливая стоимость)

Вместо того, чтобы пытаться прогнозировать цены биткоина в будущем, модель Клода Эрба (бывшего менеджера товарного портфеля в TCW Group) фокусируется на получении истинной стоимости биткойна из его сетевого эффекта, т. е. сверх пропорционального роста стоимости сети по отношению к количеству подключенных пользователей.

Источник:.Claude Erb

Несмотря на разницу между оценкой биткойна Эрбом и рыночной ценой, здесь стоит упомянуть постоянное увеличение справедливой стоимости биткойна с 2010 года. слишком.

В целом признано, что стоимость биткойна определяется базовым рыночным механизмом спроса и предложения, как и другие устоявшиеся активы. Все вместе мы находимся на растущей волне децентрализации, где биткойн берет на себя инициативу и подвергается стресс-тестам, чтобы продемонстрировать атрибуты настоящего средства сбережения.

Применение моделей оценки при торговле фьючерсами на биткоин

Помимо теоретических формул, мы предлагаем узнать больше об увлекательном мире блокчейна и получить некоторый практический опыт торговли, даже не владея настоящими биткоиноми. Bitget предлагает различные инвестиционные продукты для биткоинов, такие как фьючерсы Bitget Coin-Ⓜ, фьючерсы Bitget USDT-Ⓜ и копитрейдинг, каждый из которых может дать нашим пользователям лучший, но непрямой доступ к биткоину.

Являясь ведущей биржей деривативов для криптовалют, мы сосредоточены на совершенствовании философии дизайна наших продуктов и, что наиболее важно, на постоянном улучшении качества обслуживания клиентов. Независимо от того, кто вы, новичок или опытный инвестор, на Bitget всегда найдется для вас подходящий вариант.

Попробуйте прямо сейчас и получите вознаграждения для новых пользователей: Bitget new user Registration

Подпишитесь на наши социальные сети сегодня!

Twitter | Telegram | LinkedIn | Youtube | Facebook | Instagram