Ставка финансирования BTC — двигатель бессрочных фьючерсов

Мир криптовалют известен своей сложностью и инновациями, и фьючерсы на биткоин не являются исключением. Из множества механизмов, лежащих в основе фьючерсов на биткоин, ставка финансирования является одним из самых важных и сложных. В этой статье мы расскажем, что такое ставка финансирования во фьючерсах на биткоин и рассмотрим, как она работает.

Что такое фьючерсы на биткоин

Ключевой особенностью традиционных фьючерсных контрактов является дата их истечения, которая обычно составляет месяц или квартал. По истечении срока действия контракта начинается процесс, известный как расчеты. В момент расчетов цена контракта сходится со спот-ценой базового актива, и все позиции, срок действия которых истек, закрываются.

В отличие от обычных фьючерсов, бессрочные фьючерсы позволяют трейдерам держать позиции без даты истечения срока и, соответственно, без расчетов. Например, трейдер может удерживать короткую позицию бесконечно долго, пока она не будет ликвидирована.

Более подробную информацию о торговле фьючерсами на Bitget можно найти в наших полных руководствах:

USDT-Margined фьючерсы на Bitget

Полное руководство по маржинальным фьючерсам USDC на Bitget

Руководство по фьючерсам Coin-M на Bitget

Что такое ставка финансирования?

С момента появления на рынке первого фьючерсного продукта на криптовалюту большинство трейдеров открывали длинные позиции. В результате цены контрактов значительно отклоняются от спотовых цен на базовые активы. Для поддержания цены на определенном уровне была введена периодическая выплата, основанная на разнице между длинными и короткими позициями.

По сути, этот механизм гарантирует, что фьючерсная цена будет точно отражать рыночную стоимость биткоина в реальном времени. Такое соответствие между фьючерсным и спотовым рынками имеет решающее значение для общей стабильности и эффективности рынка деривативов.

Как работает ставка финансирования

Обычно ставка финансирования рассчитывается каждые восемь часов. Чтобы понять, как это работает, давайте разберем ставку финансирования BTC.:

Положительная ставка финансирования: когда цена фьючерсного контракта на биткоин торгуется выше по сравнению с ценой на спотовом рынке, лонги платят шортам. Это стимулирует трейдеров удерживать короткие позиции и способствует приближению фьючерсной цены к цене спот.

Отрицательная ставка финансирования:, когда фьючерсный контракт торгуется ниже по сравнению со спотовой ценой, шорты платят лонгам. Это стимулирует трейдеров удерживать длинные позиции и способствует приближению фьючерсной цены к цене спот.

Расчет ставки финансирования

Ставка финансирования рассчитывается по следующей формуле:

Ставка финансирования = (средний индекс премий (P) + фиксированная процентная ставка (I) − средний индекс премий (P), a, b)

Где:

Индекс премии (P) = [Max(0, влияющая цена предложения – индекс цен) – Max(0, индекс цен – влияющая цена продажи)] ÷ индекс цен.

Где:

Воздействие бид-цены = средняя цена исполнения для реализации воздействия номинала маржи на бид-цену

Воздействие аск-цены = средняя цена исполнения для реализации воздействия номинала маржи на аск-цену.

Индекс цен: спотовая цена базового актива.

Допустим, вы имеете длинную позицию на 1 BTC, ставка финансирования составляет 0,01%, а цена BTC - 30 000 USDT.

Вы будете платить в шорт, так как ставка финансирования положительна. Плата за финансирование (автоматически списывается с вашего фьючерсного счета) составит: 1 × 0,01% × 30000 = 3 USDT.

В заключение

Ставка финансирования является важнейшим механизмом, обеспечивающим стабильность и эффективность рынка фьючерсов на биткоин. Она выравнивает цены фьючерсных контрактов со спотовым рынком, способствуя созданию сбалансированной торговой среды. Трейдеры должны понимать, как работает ставка финансирования, и учитывать ее последствия при принятии решений в очень динамичном мире торговли фьючерсами на биткоин. Как и в любой другой торговой деятельности, для успеха на рынке криптовалютных деривативов важны продуманная стратегия и управление рисками.

Зарегистрируйтесь сейчас и начните свой путь торговли фьючерсами уже сегодня на Bitget!