Что такое маржинальная торговля?

В этой статье вы узнаете, что такое маржинальная торговля, познакомитесь с ключевыми понятиями и выясните, как использовать маржу для торговли на крипторынке.

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля стала одним из главных нововведений в сфере деривативов. Сейчас биржи полагаются на свою систему маржи, чтобы гарантировать выполнение обязательств с обеих сторон.

Как же работает маржинальная торговля? Маржинальные требования могут немного отличаться в зависимости от биржи. После внесения части капитала на маржинальные счета трейдеры получают возможность заимствовать средства у третьей стороны (в основном на биржах) и значительно увеличивать свою покупательную способность. Таким образом, маржа тесно связана с торговлей с кредитным плечом. Для получения более подробной информации об этом, пожалуйста, обратитесь к Руководству Bitget по кредитному плечу и управлению рисками фьючерсов Coin-Ⓜ.

Из-за маржинальной торговли трейдеры ежедневно должны проводить оценку своих сделок: пользователи, баланс счета которых падает ниже требуемой суммы, должны как можно быстрее заплатить за свои непокрытые риски, иначе биржа может закрыть любые открытые позиции до тех пор, пока баланс счета будет соответствовать минимальному значению. Трейдеры также могут добровольно закрыть некоторые менее выгодные позиции вместо того, чтобы вносить больше средств на счета.

Различные виды маржи

Существует три наиболее важных типа маржи:

• Начальная маржа

Начальная маржа означает минимальный залог (собственный капитал), необходимый для открытия новой позиции. На традиционных биржах деривативов начальная маржа обычно устанавливается на уровне 10% или ниже номинальной стоимости фьючерсов. При этом указанные цифры на разных биржах криптодеривативов могут различаться более значительно из-за того, что начальные маржинальные требования должны строго следовать резким изменениям ежедневных движений цен на криптовалюты. Аналогией начальной маржи служит первоначальный взнос по кредиту; биржам это необходимо для обеспечения безопасности интересов.

• Поддерживающая маржа

Опытные трейдеры привыкли к дневным колебаниям цен. Соответственно, баланс их маржинального счета будет колебаться. Как правило, деривативы переоцениваются по рынку в конце каждого торгового дня, что позволяет агрегировать ежедневные прибыли и убытки.

Когда убытки достигают определенного уровня, баланс счета будет снижен до уровня ниже поддерживающей маржи (минимальная сумма капитала, которая должна поддерживаться на счете), и биржи уведомят трейдеров о необходимости внести дополнительные средства на счета и увеличить свой капитал до начального уровня маржи.

Такая ситуация называется маржин-колл. Как указывалось ранее, трейдеры должны выполнять начальные маржинальные требования в определенный период времени, чтобы поддерживать свои открытые позиции, в противном случае трейдерам придется использовать ликвидацию, то есть закрывать открытые позиции, пока баланс их текущего счета не удовлетворит начальные маржинальные требования для оставшихся позиций.

Обратите внимание, что поддерживающая маржа всегда ниже начальной маржи.

• Вариационная маржа

Вариационная маржа — это разница между начальной маржой и текущим маржинальным балансом и рассчитывается в случае маржин-колла. Вариация этого типа маржи связана с тем, что она должна определяться в зависимости от позиции к позиции.

В Bitget мы используем два других определения маржи для простоты понимания и эффективного управления рисками.

• Доступная маржа

Общая сумма, доступная для ежедневного открытия новых сделок, называется доступной маржой.

Всякий раз, когда трейдер открывает две противоположные позиции с одним и тем же базовым активом и одной и той же расчетной валютой, потребуется маржа только для позиции с более высокой стоимостью.

Давайте рассмотрим пример: Сергей хочет открыть длинную позицию на 5 BTC на Bitget. Однако из-за высокой волатильности рынка он также решил компенсировать эту позицию, открывая короткую позицию на 2 BTC и, следовательно, уменьшая свои обязательства по возвращению всех 5 BTC при падении цен. Когда он использует фьючерсы Coin-Ⓜ или USDT-Ⓜ, с его маржинального счета будет взиматься плата только за длинную позицию.

В этом заключается особенность маржинальной системы Bitget, которая позволяет упростить оценку рисков и более эффективно использовать средства.

• Маржа кредитного риска

Маржа кредитного риска определяет маржинальные требования через меру риска счета каждого трейдера. В приведенном выше примере говорилось, что долг Сергея будет уменьшен за счет хеджирования. Фактические обязательства по возврату средств представляют собой максимальный уровень маржи риска. Однако они будут обновляться в режиме реального времени по мере изменения спотовых цен и стоимости фьючерсов. Важно отметить, что Bitget — одна из немногих бирж криптодеривативов, которая использует этот механизм, чтобы лучше противостоять риску ликвидации.

Кросс-маржа и изолированная маржа

Существует два основных способа применения маржи на биржах: кросс-маржа и изолированная маржа. Изолированная маржа проще для новичков, а кросс-маржа больше подходит для долгосрочных стратегий. В Bitget доступны обе опции для всех пользователей. Кроме того, пользователи могут с легкостью изменить свой режим маржи в любое время.

• Изолированная маржа

В режиме изолированной маржи у каждой позиции будет своя определенная маржа и, соответственно, независимый счет. Начальная маржа для счетов с изолированной маржой полностью отделена друг от друга и от доступной маржи. В этом режиме трейдеры активно управляют своими отдельными позициями и прибегают к спекулятивной торговли, поскольку максимально возможные убытки ограничиваются только балансом изолированной маржи.

Однако трейдеры должны всегда следить за своими позициями, поскольку баланс пересматривается каждый день в рамках процесса управления рисками на биржах. Позиции с изолированными маржинальными счетами будут автоматически ликвидированы в случае маржин-колла.

• Кросс-маржа

В режиме кросс-маржи все позиции могут иметь доступ к одному объединенному маржинальному пулу. Это значит, что трейдеры могут использовать все средства на своем маржинальном счете. Важно отметить, что при кросс-марже на Bitget у одного трейдера может быть несколько маржинальных пулов разных криптовалют. Только открытые позиции с одной и той же расчетной криптовалютой могут использовать совместный пул.

Трейдеры обычно используют кросс-маржу в более долгосрочной стратегии для избежания нежелательной ликвидации позиций с одной и той же расчетной валютой. Это в том числе ограничивает контроль трейдеров над определенной позицией, однако пользователи Bitget могут по своему желанию переключаться между режимами кросс-маржи и изолированной маржи.

Примечания:

- Спекулятивные сделки с высоким кредитным плечом следует внимательно отслеживать в режиме изолированной маржи;

- История ордера с подробной информацией о режиме маржи создается сразу после открытия новой позиции на Bitget;

- Трейдерам доступны добавление дополнительной маржи к существующей позиции и переключение между режимами маржи

- Когда трейдер переключается на кросс-маржу в Копитрейдинге, Bitget мгновенно уведомляет его подписчиков об этом.

Маржинальная торговля крипто-деривативами

Маржинальная торговля более популярна на менее волатильных рынках, таких как международный рынок форекс, но его также можно использовать для криптодеривативов. Суть маржинальной торговли остается той же для фьючерсов со следующими плюсами и минусами:

• Преимущества: Трейдеры могут значительно увеличить свою прибыль с небольшим капиталом. Кредитное плечо на Bitget может достигать 125X, что позволяет значительно увеличить потенциальную прибыль. Следовательно, трейдеры могут диверсифицировать свой портфель, открывая несколько позиций с достаточно низкими затратами.

• Недостатки: Самая большая проблема маржинальной торговли — это торговые риски; существует вероятность того, что понесенные убытки намного превысят первоначальные инвестиции трейдеров. На очень волатильном рынке трейдеры должны учитывать риски, связанные с колебаниями рыночных цен.

1. Маржинальная торговля с Bitget

Основанная в 2018 году, сегодня Bitget является доминирующей платформой для торговли криптодеривативами с несколькими инновационными продуктами: фьючерсы Coin-Ⓜ и USDT-Ⓜ, а также Bitget Копитрейдинг.

Сейчас число пользователей биржи превысило 2 миллиона в более чем чем 40 странах мира, 8000 из которых активны ежедневно. С точки зрения масштаба Bitget действительно является крупнейшей в мире биржей для Копитрейдинга, где более 12 000 профессиональных трейдеров уже достигли общего дохода в размере 100$ миллионов, а их 380 000 подписчиков — более 120$ миллионов.

Расчеты в реальном времени

Одной из уникальных особенностей Bitget является расчет прибыли и убытков в режиме реального времени. Это в том числе стало нашей гарантией сложной и точной системы данных. Трейдеры смогут управлять своим счетом в соответствии с рынком, постоянно совершенствуя свои торговые знания и навыки.

Требования в маржинальной торговле

Требуемая маржа для открытия новой позиции (начальная маржа новой позиции) рассчитывается следующим образом:

Начальная маржа = (Номинальная стоимость / Кредитное плечо) + Расчетная комиссия за открытие

Учтите, что вам, возможно, придется внести больше средств, чтобы открыть новый счет с изолированной маржой.

Торговые пары, доступные для маржинальной торговли и максимального кредитного плеча

Для фьючерсов USDT-Ⓜ

Для фьючерсов Coin-Ⓜ

Изменение режима маржи

Трейдеры могут изменить режим маржи своих позиций вручную, перейдя на страницу торговли.

Учтите, что:

- При переключении не должно быть ни позиции, ни открытых ордеров;

- Вы можете просто закрыть позицию или закрыть ее в режиме кросс/изолированной маржи;

- Вы можете закрыть позицию лимитным ордером в режиме кросс/изолированной маржи.

Маржинальная торговля, безусловно, является привлекательным вариантом не только для трейдеров с ограниченным инвестиционным капиталом, но и для тех, кто стремится к увеличению прибыли. Однако мы советуем вам тщательно оценивать риски перед открытием сделок.

Подпишитесь на наши соцсети и следите за новостями…

Twitter | Telegram | LinkedIn | Youtube | Facebook | Instagram

… и зарегистрируйтесь на Bitget, чтобы получить награды!