Активы реального мира (RWAs)

Если вы интересуетесь данным вопросом, прочтите эту статью. В ней мы расскажем о сложном понятии простыми словами. Как преодолеть разрыв между физическим миром и блокчейном, сделать материальные активы более доступными и почему такие крупные игроки, как BlackRock, с нетерпением ждут этого.

Что такое RWA?

Допустим, вы владеете произведением искусства, слитком золота или недвижимостью. Довольно просто, верно? А теперь представьте, что вы можете взять эти физические активы и превратить их в цифровые токены, которые можно покупать, продавать или торговать ими онлайн, как это делается с криптовалютами. В этом и заключается смысл активов реального мира (RWA) в цифровом пространстве.

RWA - это, по сути, физические, осязаемые активы с "реальной" стоимостью - например, недвижимость, золото, предметы искусства или даже углеродные квоты, - которые были оцифрованы и могут торговаться на блокчейне. Процесс оцифровки, известный как токенизация, преобразует эти активы в цифровые токены, что упрощает торговлю ими и инвестирование в них, даже в дробных количествах. Это подобно владению частью предмета без необходимости покупать весь предмет.

Как работают RWA?

Процесс превращения активов реального мира в RWA похож на создание цифрового двойника ваших физических активов. Он включает в себя три основных этапа: оффчейн формализация, информационное взаимодействие, а также спрос и предложение в рамках протоколов RWA:

(1) Оффчейн формализация: реальный актив сначала должен быть узаконен в физическом мире. Его ценность, право собственности и юридический статус должны быть однозначно установлены. Здесь учитывается рыночная цена, история владения и юридическая документация. Это подготовка к переходу актива в цифровой формат.

(2) Объединение информации: далее данные актива преобразуются в цифровой токен путем токенизации. Этот токен содержит в своих метаданных всю необходимую информацию об активе - стоимость, право собственности и т. д. Прозрачность блокчейна гарантирует, что любой желающий сможет проверить легитимность токена. В сценариях, когда активы попадают под наблюдение регулирующих органов, на этом этапе применяются технологии, обеспечивающие соответствие нормативным требованиям.

(3) Спрос и предложение на протоколы RWA: именно здесь на первый план выходят протоколы DeFi, ориентированные на RWA, поскольку они помогают вывести на рынок новые RWA и стимулируют интерес инвесторов к ним.

В двух словах, актив сначала оценивается и проверяется на подлинность и ценность, а затем представляется в виде цифрового токена на блокчейне, причем каждый токен отражает часть стоимости актива. Таким образом, RWA позволяют владеть цифровой долей картины Пикассо или частью коммерческого здания, не имея физического владения этим активом.

RWA меняют представления о том, как мы взаимодействуем с финансовым миром и воспринимаем его ценность

Одним из главных преимуществ RWA является фракционализация, то есть теперь отдельные лица могут владеть долями многих активов, которые в реальном мире являются неделимыми. Таким образом, RWA снижают барьеры входа для обычных инвесторов, позволяя расширить диверсификацию портфеля, не требуя при этом значительного начального капитала. В то же время оцифровка реальных активов призвана повысить ликвидность тех, которые традиционно были неликвидными. Такие активы, как недвижимость и предметы искусства, могут легко продаваться на вторичных рынках, обеспечивая продавцам быстрый доступ к капиталу, а покупателям - больше возможностей для инвестиций и стратегий выхода. Присущие блокчейну прозрачность и безопасность еще больше укрепляют этот новый класс активов: каждая транзакция и смена владельца записываются в публичный реестр и защищены от несанкционированного доступа. Такой уровень прозрачности снижает риск мошенничества, повышает доверие и может значительно снизить затраты, связанные с проверкой и процессом должной осмотрительности.

В некотором смысле концепция владения активами также эволюционирует вместе с RWA. Цифровые токены, представляющие собой долю стоимости актива, меняют традиционное представление о праве собственности, делая его более инклюзивным и адаптируемым. Такой сдвиг в восприятии позволяет более широкому кругу лиц участвовать во владении активами в соответствии с индивидуальными финансовыми возможностями и целями.

Более того, RWA могут выступать в качестве проводника между TradFi и DeFi, объединяя стабильность и стоимость реальных активов с эффективностью и инновациями DeFi. Такая взаимосвязь не только привносит реальную экономическую ценность в экосистему DeFi, делая ее более надежной, но и позволяет традиционным финансовым рынкам использовать эффективность DeFi для управления активами и обеспечения доступности.

Используясь в качестве залога для кредитов в экосистеме DeFi, RWA облегчают управление активами и финансирование в режиме реального времени, тем самым позволяя трансформировать использование активов для финансового роста, предлагая более быстрые и эффективные процессы по сравнению с традиционными методами. Природа DeFi и блокчейна в целом не имеет границ, а значит, глобальная доступность, обеспечиваемая RWA, позволяет инвестировать в различные активы по всему миру. Это помогает не только диверсифицировать инвестиционные портфели, но и демократизировать доступ к инвестиционным возможностям в разных регионах.

Мы должны признать, что эти события бросают вызов традиционным моделям инвестирования и владения, прокладывая путь к более инклюзивному и взаимосвязанному финансовому будущему. С точки зрения сторонников криптовалют, RWA обеспечивают стабильность, разнообразие и новые инвестиционные возможности, делая волатильный криптовалютный рынок более привлекательным для традиционных инвесторов, предпочитающих осязаемые активы за своими инвестициями.

BlackRock в деле

Недавний вход BlackRock в сферу RWA знаменует собой поворотный момент в сближении TradFi и DeFi. Запустив фонд BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund на Ethereum, гигант в сфере управления активами не только признает потенциал технологии блокчейн, но и делает важный шаг на пути интеграции цифровых активов в сложившуюся финансовую экосистему. Фонд, представленный токеном BUIDL, основанным на блокчейне, использует денежные средства, американские Казначейские векселя и соглашения РЕПО обеспечивают ежедневную доходность для держателей токенов. Здесь хорошо сочетаются стабильность традиционных активов с инновационностью и эффективностью технологии блокчейн.

Последствия того, что BlackRock и другие компании-гиганты TradFi придут в сферу токенизации цифровых активов, очень серьезны. Ожидается, что этот шаг приведет к значительному увеличению ликвидности, стимулируя развитие, инновации и стабильность, одновременно решая проблемы оценки стоимости токенизированных активов. Игроки TradFi, присоединившиеся к этому пространству, будут способствовать созданию более четкой и благоприятной нормативно-правовой базы, поскольку они будут настаивать на принятии правил, способствующих, а не препятствующих финансовым продуктам на основе блокчейна. Этот прогресс в области регулирования имеет ключевое значение для снижения рисков и укрепления доверия инвесторов, что ускоряет интеграцию цифровых активов в основное русло экономики. Кроме того, сотрудничество BlackRock и компаний, занимающихся разработкой блокчейна, подчеркивает необходимость синергии между традиционными финансами и блокчейном, что важно для создания безопасных, совместимых и удобных платформ. Эта тенденция к интеграции говорит о будущем взаимного обучения и потенциально большем количестве инвестиций и партнерств, направленных на использование технологии блокчейн в финансовых услугах, соединяя традиционные финансы с пространством цифровых активов.

В заключение

Интеграция RWA в криптовалютное пространство представляет собой интересную эволюцию как традиционных, так и децентрализованных финансов. По мере того как эти два мира продолжают сближаться, потенциал для инноваций и роста кажется безграничным. При поддержке таких гигантов TradFi, как BlackRock, и при гениальном использовании технологии блокчейн, RWA готовы изменить наше представление об инвестициях, собственности и самой ткани финансовых рынков. Будь то владение частью небоскреба или долей картины-шедевра, будущее инвестирования уже наступило, и оно стало более доступным, стабильным и взаимосвязанным, чем когда-либо.