Исследование раскрыто: как Everclear создает децентрализованный слой клиринга

Многие протоколы в криптоиндустрии принимают дизайн, ориентированный на намерения. Вместо того чтобы напрямую отправлять транзакции, содержащие полную методологию выполнения операции, пользователи могут выразить, какой результат они хотят получить.

Это улучшает пользовательский опыт через абстракцию цепочки и рыночную эффективность, так как пользователи могут просто заявить о своем предпочтительном результате, передавая логику его достижения сложным актерам. Примеры протоколов, основанных на намерениях, включают агрегаторы обмена (например, лимитные ордера на CowSwap и UniswapX) и межцепочечные мосты ликвидности.

Дизайн, ориентированный на намерения

Connext, теперь переименованный в Everclear, использует намерения для облегчения межцепочечных обменов токенов. Вместо того чтобы разбираться с тонкостями поиска пути, мостов и оплаты комиссий за газ, пользователи могут просто заплатить решателю, чтобы он выполнил эти задачи за них.

Для краткого обзора дизайна, ориентированного на намерения Connext, см. этот исследовательский материал .

В рамках дизайна, ориентированного на намерения, как показано на Рисунке 1, когда пользователи выражают свое намерение выполнить межцепочечный обмен, решатели Connext стимулируются комиссиями, уплаченными пользователями, чтобы отслеживать эти намерения. Решатели соревнуются на аукционе за выполнение этих обменов по самой конкурентной цене. 

Победивший решатель предоставляет ликвидность и переводит средства пользователям на целевой цепочке. После того как средства будут зачислены на целевой цепочке, решатель разблокирует возврат на исходной цепочке.

Рисунок 1. Схема того, как Connext обрабатывает межцепочечный обмен.

В этой системе пользователи могут выполнять межцепочечные обмены по самой конкурентной рыночной ставке, которую может предложить сеть решателей. Тем не менее, этот механизм предполагает, что решатели всегда эффективны в выполнении, что может быть не всегда верным предположением.

По мере того как криптоактивность становится многосетевой и многоактивной, решатели должны поддерживать все большее количество цепочек и токенов, чтобы оставаться конкурентоспособными, что требует от них развертывания большего капитала. Растущие требования к капиталу повышают барьер для входа и препятствуют децентрализации сети решателей.

С другой стороны, когда существует большой чистый направленный поток в межцепочечных переводах (например, из Ethereum в Arbitrum), запасы решателей постепенно перетекают из цепочек с высоким спросом (Arbitrum) в цепочки с наименьшим спросом (Ethereum). Это явление истощает немедленную ликвидность решателей, требуя от них ребалансировки ликвидности между цепочками.

Ребалансировка ликвидности не является беспрепятственной, так как часто требует интеграции с различными ликвидными площадками (например, централизованными биржами). Такая инфраструктура может быть дорогой в обслуживании и эксплуатации, и она станет еще дороже по мере включения большего количества блокчейнов и активов в протокол мостов.

Стоимость ребалансировки можно амортизировать, поддерживая большие запасы на нескольких цепочках для балансировки двунаправленных потоков и уменьшения частоты ребалансировки. Однако это возможно только для крупнейших решателей с большим капиталом, что приводит к олигополии на рынке решателей, что противоречит духу децентрализации. 

Расчетный слой Everclear

Everclear — это слой 2 (L2) Ethereum, который позволяет решателям компенсировать расчеты с другими решателями и пользователями. 

Вместо того чтобы урегулировать каждый межцепочечный перевод на соответствующих блокчейнах, Everclear предоставляет универсальную платформу для решателей, чтобы накапливать и компенсировать непогашенные кредиты

как показано на Рисунке 2. Это снижает частоту расчетов и ребалансировки. Для справки, более 80% межцепочечных переводов за 24-часовой период могут быть урегулированы.

Рисунок 2. Пример урегулирования.

Помимо урегулирования, Everclear также выступает в качестве исполнительного уровня для реализации оптимальных стратегий урегулирования и размещения децентрализованных приложений (dApps). Одним из примеров dApps является кредитный протокол, который позволяет заемщикам брать кредиты под неурегулированные кредиты для немедленного получения ликвидности и своевременного выполнения намерений пользователей.

Введение L2 также требует модульности протокола мостов, что показано на Рисунке 3. Уровень намерений развернут на каждой поддерживаемой цепочке в виде смарт-контрактов, позволяя пользователям заявлять о намерениях, а решателям - отслеживать их.

Everclear является уровнем расчета/исполнения для расчета межцепочечных переводов, урегулирования неурегулированных балансов и выполнения произвольной логики транзакций.

Уровень консенсуса - это компонент, который проверяет подлинность сообщений. Everclear будет использовать EigenLayer для обеспечения безопасности, так как EigenLayer позволяет нативным и ликвидным стейкерам ETH предоставлять экономические гарантии сторонней инфраструктуре на добровольной основе.

Транспортный уровень обрабатывает фактическую доставку сообщений от одной инфраструктуры к другой. Everclear будет использовать Hyperlane при запуске в качестве транспортного уровня, хотя модульная природа архитектуры позволяет открыто интегрироваться с другой инфраструктурой ретрансляторов с минимальной дополнительной нагрузкой на протокол, такой как протокол межблочной коммуникации (IBC) для подключения сайдчейнов на основе Cosmos.

Рисунок 3. Концептуальная визуализация модульности Everclear.

На практике уровни намерений (подключенные цепочки) взаимодействуют с уровнем расчета (Everclear) через уровень консенсуса (EigenLayer) для обеспечения легитимности сообщений, при этом фактическая передача сообщений осуществляется транспортным уровнем (Hyperlane), как показано на Рисунке 4.

Рисунок 4. Схема взаимодействия между уровнями.

Модульный подход позволяет Everclear сосредоточиться на совершенствовании исполнительного уровня, ориентированного на их потребности, т.е. расчеты и урегулирования, при этом делегируя другие аспекты протокола, такие как транспорт и консенсус, внешним специализированным инфраструктурам.

Широкий спектр dApps может без разрешений использовать этот универсальный расчетный уровень в многосетевой экосистеме, основанной на намерениях. Интеграция с Everclear позволяет им легко находить ликвидность и без усилий расширять свои предложения на различные блокчейны с минимальными накладными расходами, создавая сетевой эффект и снижая общее количество необходимых расчетов.

Метрики

Общая заблокированная стоимость (TVL) в Everclear оставалась скромной в первые два месяца 2024 года, в среднем составляя $8,5 миллиона. С тех пор