Как экспирация опционов на $1.04 млрд повлияет на цену биткоина (BTC)

Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин ( BTC ) и Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базовых активов

Опционы на криптовалюту  — производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или не продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.

Разбираемся, сможет ли экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.

На рынке растут медвежьи настроения

Июньская экспирация особенно важна, поскольку она знаменует собой окончание первой половины 2024 года и исторически является второй по величине на всех рынках, включая фондовый. Условная стоимость истекающих в ближайшее время 18 339 контрактов на BTC и 162 782 контрактов на ETH составляет $1,04 млрд и $501,1 млн соответственно.

По данным Deribit, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на уровне 0,71 Это означает, что трейдеры надеялись на бычий исход, и количество коллов, или длинных контрактов, превосходит количество путов, или коротких контрактов.

Максимальная болевая точка — то есть цена, при достижении которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей, — находится на отметке $57 тыс. Cоотношение пут/колл опционов на Ethereum, в свою очередь, составляет 0,73, а максимальная болевая точка находится на отметке $3 350.

Кроме того, краткосрочная подразумеваемая волатильность (IV) BTC выросла на 10%, а индекс подразумеваемой волатильности Deribit (DVOL) — на 3%, а параметры. Значения Skew указывают на медвежьи настроения на рынке.

«Объем путов на BTC явно растет, распределение сделок более сложное, крупнейшим является пут на 58 000 от 12 июля. Если посмотреть на данные по опционам, то киты в данный момент не слишком обеспокоены потенциальным риском снижения и в основном находятся в процессе корректировки своих позиций в связи с квартальной поставкой на прошлой неделе, особенно по ETH, где они демонстрируют низкие ожидания волатильности», — комментируют аналитики Greeks.Live.

Что произойдет с ценой BTC на фоне экспирации

Сегодня ночью цена биткоина опустилась ниже $55 000 на фоне новостей о начале выплат биржей Mt.Gox и продаже активов правительством Германии. На момент написания BTC торгуется у отметки $54 516, потеряв 7,4% за последние 24 часа.

Ethereum продемонстрировал схожую динамику: в ходе коррекции вторая по капитализации криптовалюта потеряла важнейший уровень $3 000, провалившись к отметке $2 800.

Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно — особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам нужно внимательно следить за ситуацией, чтобы повышенная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию  стоп лосс ордеров  или принятию неверных торговых решений.

Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.

Последние новости криптовалют, аналитика и прогнозы — все самое интересное в нашем  Телеграм-канале . Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего важного.