Токенизированный RWA уже достиг $3 млрд без учета стейблкоинов

Токенизация реальных активов рассматривалась как один из способов привнести интуитивную ценность в криптовалюту. Некоторые виды токенизации застопорились, но в блокчейне уже может находиться до 3 миллиардов долларов токенизированных реальных активов.

Токенизация в блокчейне осуществляется в различных формах, и оценить реальное внедрение может быть сложно. По приблизительным оценкам, токенизированные продукты в различных цепочках и протоколах составят до 3 миллиардов долларов. 

Подходы к токенизации варьируются от простого создания токенов для trac цены определенного актива до специальных курируемых сетевых механизмов, как в случае с токеном BUIDL от BlackRock, созданным Securitize. 

Наиболее широко распространенные токенизированные активы включают сырьевые товары, особенно драгоценные металлы. Государственные ценные бумаги являются вторым наиболее широко токенизированным классом активов. Государственные ценные бумаги на сумму до 1,6 млрд долларов были токенизированы в нескольких цепочках. Ведущие токены включают 17 специально созданных продуктов, включая токен BUIDL.

Несколько DeFi также расширили свои портфели государственных ценных бумаг, включая Ondo Finance и Maple Finance. Другие токены распределяются между акциями публичных компаний, частными фондами, фондами недвижимости и другими типами фондов.

Токенизация оказалась более успешной в тех случаях, когда протоколы или финансовые компании уже имели доступ к ликвидности и спросу на новые продукты. Менее успешной была модель предложения токенов безопасности (STO), которая следовала модели публичной продажи токенов. Некоторые секьюрити-токены соответствовали строгим правилам, но не смогли понравиться ни основным инвесторам, ни инсайдерам криптовалюты. 

Реальные активы нестабильных монет в сети составляют около $3 млрд.

Рост примерно в 3 раза по сравнению с началом года. В основном обусловлено государственными ценными бумагами. pic.twitter.com/7YDaOsGAfP

– hagaetc.eth (@hagaetc) 12 августа 2024 г.

Недвижимость также является относительно ограниченным рынком для токенизации или долевого владения. Довольно неликвидный характер недвижимости ограничил продажи этих токенов, которые отстают от стоимости других криптоактивов. Токенизированная недвижимость — это небольшая ниша, стоимость составляет около 21 миллиона долларов. Вся токенизированная недвижимость предоставлена ​​компанией Tangible, которая подключила 204 объекта недвижимости.

Ethereum остается основной цепочкой выбора, когда дело доходит до токенизации, даже для институциональных инвесторов. Stellar (XLM) — удивительный выбор для блокчейна. Протокол Stellar — это версия Ripple , предназначенная для корпоративных клиентов. Недавно Stellar попыталась позиционировать себя как сеть RWA , сумев привлечь средства Франклина Темплтона. Stellar помог токенизировать более 270 миллионов долларов США из правительственного денежного фонда Franklin OnChain.

Токенизированные RWA обслуживают китов и учреждения

Первоначально токенизированные RWA рассматривались как способ предоставить розничным инвесторам традиционные активы посредством прямого доступа через кошельки и инструменты криптовалютной торговли. Другие варианты использования включали мелкомасштабную токенизацию физических товаров в качестве сертификатов. 

На самом деле некоторые типы токенизированных активов служат для китов инструментами взаимодействия с DeFi . Один из токенов Ondo Finance USDY обеспечен казначейскими векселями правительства США. Токены USDY хранятся в небольшом количестве кошельков, где ведущий кошелек контролирует более 74% предложения. Ondo Finance также стремится позиционировать себя как один из лидеров RWA, недавно превзойдя резервы токена BUIDL от BlackRock.

Кошелек, скорее всего, принадлежащий протоколу Ondo, взаимодействует с другими смарт-контрактами стейблкоинов, trac как DAI и FluxUSD. Базовые активы токена USDY проходят через децентрализованную торговлю с высокой активностью. кошелька Нансена , USDY отправляется другим крупным китам.

Использование токенизированных RWA, а также токенизированных кредитов растет с расширением DeFi в 2024 году. В остальном развитие RWA фактически замедлилось по сравнению с пиком в апреле. Почти все цепочки L2 указаны как имеющие возможность выпуска токенов RWA, хотя не все цепочки активны. коллекция повествовательных токенов потеряла 50% своей рыночной капитализации, опустившись до оценки в 25 миллионов долларов.

Повествование RWA по-прежнему направлено на придание криптографии большей легитимности. В то же время казначейские векселя правительства США используются для фиксации прибыли от крупных криптопротоколов, избегая при этом риска зависимости от сторонних стейблкоинов. Токенизация казначейских векселей позволяет каждому протоколу контролировать свою ликвидность и быть уверенным в своих резервах. Новые токены RWA также постоянно создаются и сжигаются в зависимости от текущего спроса.

Криптополитический репортаж Кристины Васильевой