QCP Capital: зарабатываем на биткоине в преддверии снижения ставки ФРС

Трейдинговая фирма QCP Capital выпустила новый отчет, в котором анализирует недавние события на криптовалютном рынке и предлагает интересную торговую стратегию для инвесторов.

После неудачных попыток преодолеть отметку в $61 000 на выходных, цена биткоина снизилась на фоне сообщений о второй попытке покушения на Дональда Трампа (Donald Trump). Ситуацию усугубила ликвидация длинных позиций на сумму почти $70 000 000 перед открытием азиатских рынков, где ликвидность была низкой.

Несмотря на недавнее снижение цены, аналитики QCP Capital обращают внимание на интересную историческую параллель: после первой попытки покушения на Трампа (Donald Trump) 13 июля биткоин продемонстрировал впечатляющий рост на 13,8% — с $58 000 до $66 000. Эксперты задаются вопросом, возможно ли повторение подобной динамики на этой неделе?

Текущая неделя обещает быть насыщенной для криптоиндустрии. Продолжается конференция Token 2049, а в среду, 18 сентября, состоится заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Пока неясно, будет ли снижение ставки на 25 или 50 базисных пунктов.

Вероятность изменения ставки ФРС. Источник: Fedwatch

По мере приближения первого в этом цикле снижения ставки ФРС растет напряженность на рынке, усиливая влияние любых неожиданных макроэкономических данных. Вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов выросла до 59% с 30% в прошлый понедельник. Это отражается в росте волатильности: в пятницу подразумеваемая волатильность выросла на 8 пунктов для биткоина и на 20 для Ethereum.

Торговая стратегия от QCP Capital

На фоне снижения спотовой цены перекос (skew) сейчас благоприятствует пут-опционам. QCP Capital предлагает воспользоваться этим перекосом для оптимизации бычьей торговли в четвертом квартале с нулевой стоимостью, используя стратегию ERKO Seagull.

Параметры стратегии ERKO Seagull для биткоина:

• Дата истечения: 8 ноября 2024 года
• Покупка: колл-опцион со страйком $70 000 и нокаутом на уровне $100 000
• Продажа: пут-опцион со страйком $50 000
• Стоимость: $0
• Максимальная выплата: 413% годовых или $30 000 на 1 биткоин, если цена спот будет чуть ниже уровня $100 000 на момент истечения

Текущая цена биткоина на момент составления стратегии: $58 300.

Объяснение стратегии ERKO Seagull

ERKO Seagull — это сложная опционная стратегия, которая сочетает в себе элементы бычьего и медвежьего прогнозов. Вот как она работает:

1. Покупка колл-опциона со страйком $70 000 дает право купить биткоин по этой цене, если она превысит данный уровень. Это бычий элемент стратегии.
2. Нокаут на уровне $100 000 означает, что если цена биткоина достигнет или превысит этот уровень, опцион аннулируется. Это ограничивает потенциальную прибыль, но снижает стоимость опциона.
3. Продажа пут-опциона со страйком $50 000 обязывает купить биткоин по этой цене, если она упадет ниже данного уровня. Это медвежий элемент, который компенсирует стоимость купленного колл-опциона.

Преимущества стратегии:

• Нулевая начальная стоимость
• Потенциально высокая доходность при умеренном росте цены
• Ограниченный риск снизу

Риски:

• Ограниченная прибыль при сильном росте цены выше $100 000
• Потенциальные убытки при падении цены ниже $50 000

Эта стратегия может быть привлекательна для инвесторов, ожидающих умеренного роста цены биткоина в ближайшие месяцы, но желающих иметь некоторую защиту от резких движений в обоих направлениях.

Стоит отметить, что в своем предыдущем отчете QCP Capital обращала внимание на положительные притоки в биткоин-ETF и замедление оттоков из GBTC, что может свидетельствовать о растущем институциональном интересе к криптовалюте.