Чего ждать от решения ФРС по ставке и как на нем заработать

О том, чего ждать от ФРС и как именно крипта может отреагировать на решение по ставке редакция BeInCrypto поговорила с Райаном Ли, главным аналитиком Bitget Research.

Что происходит

Участники рынка ждут перехода ФРС к снижению ключевой процентной ставки на следующем заседании, результаты которого объявят 18 сентября 2024 года. Американский финансовый регулятор начал наращивать ставку весной 2022 года в рамках борьбы с инфляцией. Последнее повышение пришлось на июль 2023 года.

Как менялась процентная ставка ФРС. Источник: tradingeconomics

Большинство, 87%, ждут снижения ставки на 25 б.п. Только 13% предполагают, что стоит готовиться к более масштабному снижению на 50 б.п. — до диапазона 475-500.

Прогнозы решения ФРС по ставке на очередном заседании. Источник: cmegroup

Свежие данные по инфляции усилили веру участников рынка в позитивные прогнозы по ставке. Напомним, по итогам августа годовая инфляция в США замедлилась с 2,9% до 2,5%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Позитивная динамика метрики, по мнению участников рынка, открывает ФРС путь к долгожданному снижению ключевой процентной ставки.

Как решение ФРС по ставке повлияет на крипторынок

Райан Ли, главный аналитик Bitget Research считает, что Федеральная резервная система решит снизить процентные ставки на следующей неделе, будь то на 25 базисных пунктов или на 50 базисных пунктов. Решение регулятора, по мнению нашего собеседника, положительно повлияет на криптовалютный рынок, однако глубина и масштаб этого влияния будут различаться. Эксперт рассмотрел два возможных сценария.

Первый сценарий: снижение ставки на 25 б.п.

В этом случае, по его мнению, нас ждет умеренная реакция рынка.

«Снижение ставки на 25 базисных пунктов обычно рассматривается как умеренная корректировка политики, что указывает на то, что Федеральная резервная система осторожно реагирует на экономическое давления. Это сигнализирует рынку, что несмотря на существует риск экономического спада ситуация не является критической. Инвесторы могут проявить определенный оптимизм в отношении криптовалютного рынка, что приведет к росту биткоина и других основные криптовалюты», — пояснил свою точку зрения эксперт.

Снижение ставки, отметил эксперт, уменьшает доходность традиционных финансовых рынков, из-за чего инвесторы могут направить часть средств в более рискованные и высокодоходные рынки, такие как крипта.

« Биткоин и другие цифровые валюты могут привлечь капитал, который поддержит рост котировок. Однако из-за небольшого снижения ставки рынок, вероятно, не испытает резкого подъема. Скорее инвесторам стоит рассчитывать на постепенное укрепление. А еще рынок ждет в этом случае повышенная, но ограниченная волатильность», — подытожил Райан Ли, добавив, что инвесторы будут перестраиваться постепенно, а значит и волатильность будет расти шаг за шагом.

Второй сценарий: снижение ставки на 50 б.п.

В этом случае, по мнению эксперта, стоит ждать яркой реакции рынка. Снижение ставки на 50 базисных пунктов указывает на большую озабоченность Федеральной резервной системы по поводу экономического замедления и предполагает более агрессивную политику смягчения для стимулирования восстановления. Это посылает рынку четкий сигнал о том, что стоимость капитала будет еще больше снижаться, что приведет к значительным притокам капитала в рискованные активы, включая криптовалюты.

«Инвесторы могут увеличить вложения в биткоин и другие криптовалютные активы, так как действия ФРС резко снизят доходность традиционных активов, что еще больше повысит привлекательность биткоина как средства защиты накоплений. В результате биткоин и другие криптовалюты могут значительно подорожать», — пояснил Райан Ли.

По его мнению, снижение ставки на 50 базисных пунктов может привести к большим колебаниям на рынке. В краткосрочной перспективе, по мере изменения настроений инвесторов, криптовалютный рынок может испытать резкую волатильность, особенно на стадии «переваривания» новостей.

Общий настрой — позитивный

Независимо от того, снизится ставка на 25 или 50 базисных пунктов, уверен наш собеседник, решение регулятора усилит ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, что поддержит рост криптовалют. Последовательное снижение ставки, по мнению эксперта, поспособствует росту аппетита инвесторов к цифровым активам.

Хотите стать частью большого и дружного сообщества BIC? Тогда  подписывайтесь на нашу группу в «Телеграме»  — там вас ждет общение с криптоэнтузиастами, помощь от наших экспертов и эксклюзивные комментарии опытных аналитиков.