Трейдеры опционов на биткоин сосредоточены на коллах выше $80K в преддверии выборов и заседания ФРС

По словам аналитика, трейдеры опционов на биткойн все больше сосредотачиваются на колл-опционах с ценами исполнения выше $80,000 для опционов, истекающих в ноябре. Это происходит на фоне ожидания двух ключевых событий в следующем месяце: президентских выборов в США 5 ноября и решения Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по процентной ставке 8 ноября.

"Наибольшее количество открытых позиций по опционам на биткойн приходится на опционы с истечением 8 ноября, в день заседания FOMC и через несколько дней после выборов в США, с явным уклоном в сторону колл-опционов. Это поддерживает гипотезу о том, что трейдеры опционов на биткойн в целом занимают позиции на бычий исход," — сказал The Block глава исследовательского отдела Bitwise в Европе Андре Драгосч.

Колл-опционы считаются бычьими, поскольку они позволяют трейдерам покупать биткойн по определенной цене до установленной даты истечения. Если трейдеры считают, что цена биткойна вырастет, покупка колл-опционов позволяет им зафиксировать более низкую цену сейчас, что дает возможность получить прибыль, если цена вырастет позже.

Ожидается, что Федеральная резервная система США объявит о снижении ставки федеральных фондов на 25 базисных пунктов на заседании 8 ноября. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность такого снижения ставки сейчас составляет 90,2%. Снижение ставки может увеличить аппетит к риску на более широких рынках, и трейдеры, похоже, соответствующим образом занимают позиции в криптовалютах.

"Похоже, что трейдеры опционов ожидают увеличения волатильности биткойна в период принятия решения FOMC, что подтверждается структурой подразумеваемой волатильности для опционов с истечением в этот период," — сказал Драгосч.

Трейдеры деривативов сосредоточены на истечении в конце ноября

Согласно данным Deribit, существует значительная концентрация контрактов колл-опционов с истечением 29 ноября. Более 3,100 колл-опционов с ценами исполнения от $80,000 до $82,000 были открыты для истечения в конце ноября на Deribit, что представляет собой номинальную стоимость более $212 миллионов. Для сравнения, меньшее количество пут-опционов (1,200 контрактов) находится в игре, с номинальной стоимостью $82 миллиона, что укрепляет бычий настрой рынка в ноябре.

Несмотря на позитивные настроения относительно траектории цены биткойна к концу ноября, некоторые трейдеры занимают хеджирующие позиции, что видно по недавнему увеличению открытого интереса к пут-опционам.

"Была некоторая хеджирующая активность, основанная на недавнем увеличении открытого интереса к пут-опционам, связанная с увеличением относительного соотношения открытого интереса пут/колл. На основе этого кажется, что в последнее время наблюдается увеличение хеджирующей активности, несмотря на в целом позитивную рыночную среду," — сказал Драгосч.

Замедление притока в биткойн ETF 

Цена биткойна подскочила до около $69,400 в начале понедельника, прежде чем откатиться к торговле на уровне около $68,200 на момент написания. Цифровой актив не смог преодолеть отметку в $70,000, несмотря на рекордный рубеж на прошлой неделе для спотовых биржевых фондов (ETF) на биткойн, которые теперь превысили $20 миллиардов в общем чистом притоке всего через 10 месяцев после их дебюта. Этот рубеж золоту ETF потребовалось почти пять лет для достижения.

После среднего притока в $420 миллионов в день за пять дней, биткойн ETF завершили прошлую неделю с заметным, но уменьшенным притоком в $273 миллиона, согласно данным Farside Investors.

"Хотя институциональная поддержка остается устойчивой, это замедление притока предполагает, что импульс может ослабнуть еще больше, если капитал не начнет возвращаться на рынок в ближайшие дни," — сказал The Block аналитик BRN Валентин Фурнье.

Фурнье отметил, что технические индикаторы также указывают на замедление импульса, предполагая, что биткойн может консолидироваться на этом уровне, прежде чем сделать еще один рывок вверх.

"По мере того как биткойн консолидируется выше $68,000, мы можем войти в более тихую фазу с меньшей волатильностью, что потенциально может привести к возобновлению ускорения. Однако мы остаемся...