Руководство для начинающих пользователей Bitget — расчет ставок финансирования во фьючерсной торговле

Обзор

● В этой статье мы расскажем о ставках финансирования во фьючерсной торговле на Bitget и объясним их расчет.

● Мы подробно опишем различия между ставками финансирования и комиссиями за транзакции.

● Ставки финансирования выплачиваются не Bitget, а другим пользователям.

Ставки финансирования — это комиссии, устанавливаемые криптовалютными биржами для поддержания баланса между ценами на фьючерсы и базовыми ценами на активы, как правило, на бессрочные фьючерсы. Они облегчают обмен средствами между лонг-трейдерами и шорт-трейдерами. Bitget не взимает эти комиссии, а корректирует стоимость или прибыль владения фьючерсами для поддержания соответствия цене базового актива. В торговле криптовалютными фьючерсами ставки финансирования обеспечивают справедливость и стабильность рынка, регулируя баланс между длинными и короткими позициями.

Что такое ставки финансирования?

Ставка финансирования определяется разницей между рыночной ценой бессрочных фьючерсов и спотовой ценой. Эта фиксированная комиссия рассчитывается между инвесторами (лонг и шорт). На бычьих рынках ставка финансирования положительна и со временем увеличивается. Лонг-трейдеры бессрочными фьючерсами платят эту комиссию шорт-трейдерам. И наоборот, на медвежьих рынках ставка финансирования отрицательна, и шорт-трейдеры платят комиссию лонг-трейдерам. Важно отметить, что эта комиссия не взимается биржей, а напрямую выплачивается трейдерами для приведения торговых цен в соответствие со спотовым индексом. От того, положительна или отрицательна ставка финансирования, зависит, какая сторона будет платить комиссию.

Как правило, когда ставка финансирования положительна и указывает на бычий тренд рынка, длинные позиции оплачивают комиссию за финансирование коротких позиций. И наоборот, когда ставка финансирования отрицательна и указывает на медвежью тенденцию на рынке, короткие позиции оплачивают комиссию за финансирование длинных позиций.

Комиссия за финансирование обновляется каждые 8 часов: в 03:00, 11:00 и 19:00 (мск). Трейдеры, занимающие позиции в это время, либо заплатят, либо получат комиссию за финансирование. Bitget постоянно рассчитывает эти комиссии для обеспечения бесперебойной торговли, хотя из-за текущих сделок может возникнуть небольшая статистическая задержка в сборе и оплате комиссий. Например, если инвестор открывает или закрывает позицию в 03:00:05, на него все равно может распространяться ставка финансирования. Поэтому важно помнить о сроках торговли.

Когда взимается комиссия за финансирование, она вычитается из фиксированной маржи пользователя до момента, когда его ставка маржи равна ставке поддерживающей маржи. При наличии избыточной маржи ее не начисляют. Фактическая комиссия за финансирование, которую может получить пользователь, зависит от общей суммы, списанной системой со счета контрагента. Более высокое кредитное плечо может освобождать некоторых пользователей от комиссий за финансирование в конкретных случаях.

Важно отметить, что ставка финансирования является отдельным типом ставок во фьючерсной торговле . Она отличается от комиссии за транзакции . Комиссия за транзакцию выплачивается бирже за покупку или продажу, а ставки финансирования рассчитываются непосредственно между инвесторами.

Как рассчитываются ставки финансирования?

Метод расчета ставки финансирования в целом схож на разных биржах. Bitget рассчитывает ставку финансирования следующим образом:

Ставка финансирования = средний премиум-индекс (P) + клэмп {процентная ставка (I) – средний премиум-индекс (P), a, b}

Здесь I = 0,01% представляет собой индекс процентной ставки. Средний премиум-индекс P — это простое среднее значение премиум-индексов, отражающее связь между ценами на фьючерсы и ценами на спотовые индексы. Конкретная формула выглядит следующим образом:

Премиум-индекс = [макс (0, воздействие бид-цены – индекс цен) – макс (0, индекс цен – воздействие аск-цены)] ÷ индекс цен.

Премиум-индекс рассчитывается каждую минуту.

Воздействие бид-цены = средняя цена исполнения для реализации воздействия номинала маржи на бид-цену.

Воздействие аск-цены = средняя цена исполнения для реализации воздействия номинала маржи на аск-цену.

Воздействие номинала маржи — показатель, доступный для торговли с маржой на 200 USDT.

Конкретная формула выглядит следующим образом:

Воздействие номинала маржи = 200 USDT ÷ минимальный коэффициент поддерживающей маржи

Хотя этот метод расчета может показаться сложным, он зависит от динамики рынка, в частности от равновесия между длинными и короткими позициями. Инвесторам не нужно углубляться в механику, а лучше понять размер комиссии за финансирование, которая должна быть выплачена в данный момент времени и рассчитывается следующим образом:

Комиссия за финансирование = стоимость позиции × ставка финансирования

Стоимость позиции = цена маркировки на момент оплаты комиссии за финансирование × сумма фьючерсов

Например, трейдер А держит длинную позицию в размере 10 BTC на бессрочных фьючерсах BTCUSDT , с ценой маркировки 70 000 USDT и текущей ставкой финансирования 0,01%.

Согласно приведенной выше формуле:

Стоимость позиции = 70 000 x 10 = 700 000 USDT

Комиссия за финансирование = 700 000 × 0,01% = 70 USDT

Поскольку ставка финансирования (0,01%) положительна, длинные позиции оплачивают короткие позиции. Поэтому трейдер А должен будет заплатить комиссию за финансирование в размере 70 USDT, а трейдер Б, занимающий эквивалентную короткую позицию, получит 70 USDT. Если трейдер А закроет свою позицию до момента оплаты комиссии за финансирование, ему не нужно будет платить эту комиссию.

В заключение

Необходимо учитывать, что комиссии за финансирование не совсем стабильны и зависят от таких факторов, как волатильность рынка и торговая активность. Трейдеры должны внимательно следить за ситуацией на рынке, чтобы соответствующим образом адаптировать свои торговые стратегии.

В заключение следует отметить, что ставка финансирования является важнейшим механизмом, который способствует стабильности и эффективности рынка фьючерсов на биткоин. Этот механизм обеспечивает соответствие цен на бессрочные фьючерсы спотовому рынку, способствуя сбалансированному развитию торговой среды. В динамичном мире торговли фьючерсами на биткоин понимание того, как работают ставки финансирования, и оценка их влияния имеют решающее значение перед принятием решений. Как и в любой другой торговой деятельности, для успеха на рынке криптовалютных деривативов важны продуманные стратегии и эффективное управление рисками.