Kripto Burrito (Bölüm IV): 2022'nin Kripto İflas Başvuruları
2022 yılı, kripto ve blok zincir şirketlerinin birbirleriyle etkileşimleri nedeniyle daha önce görülmemiş sayıda iflas başvurusuna sahne oldu. Yılın ilk yarısında, Terra'nın düşüşü Three Arrows Capital, Voyager Digital ve Celsius Network'ün iflasını tetikledi. BlockFi de bu olaydan sonra iyi bir yerde değildi, ancak söz konusu kripto borç veren ve Voyager Digital FTX'ten mali destek aldılar, böylece iflastan kıl payı kurtuldular. Sonra Kasım'da, bir anda FTX ve Alameda çöktü . Sonuç olarak, daha birkaç ay önce ölümden kıl payı kurtulanlar kaçınılmaz sonlarıyla yüzleşmek zorunda kaldı.
Birçoğu düştü ve iflas başvurusunda bulundu, ancak tüm ölümler aynı değildi. Birdenbire, ortalama kripto kullanıcıları tarafından bir dizi iflas seçeneği bilinir hale geldi, çünkü bir firmanın iflas başvurusunda bulunma şekli perakende yatırımcıların fonlarının karşılığını alma olasılığını etkiliyor. Bu, 2022'de kripto firmalarının farklı iflas başvuruları için çok da hızlı olmayan bir rehber.
Kripto Burrito (Bölüm I): Ethereum Birleştirmesi (The Merge)
Kripto Burrito (Böl üm II): Terra'nın Çöküşü
Kripto Burrito (Bölüm III): FTX'in Bitmeyen Destanı
Kripto Burrito (Bölüm IV): 2022'nin Kripto İflas Başvuruları
Bölüm 15 İflas Kanunu
Çoğunluktan belirgin bir şekilde sapan bir iflas davası, utanç verici Three Arrows Capital (3AC) davasıdır. Atanan 3AC likidatörü Teneo , İngiliz Virgin Adaları'nda (BVI) gerçekleşen birincil takibe geçmeden önce New York Güney Bölgesi'ndeki bir ABD federal iflas mahkemesinde Bölüm 15 İflas başvurusunda bulunmayı seçti. Nasıl yani?
Başlangıçta Singapur'da 'fon yöneti̇mi̇ i ̇ş i̇ ' olarak kayıtlı olan ve daha sonra merkezini BVI'ya taşıyan 3AC'nin finansman faaliyetleri, büyük bir kısmı yerli ABD şirketleri olmak üzere küresel yatırımcıları ve ilgili tarafları kapsamakta. Bölüm 15 İflas, iflas etmiş yabancı bir firmayla ilgilenen ABD mahkemeleri ve yabancı ülke makamları arasındaki koordinasyonu basitleştirmeyi amaçlamaktadır. Daha da önemlisi, 3AC likidatörleri 'varlıklarının değerinin korunmasını ve maksimize edilmesini’ sağlayabilir , bu da ABD'li alacaklıların çökmüş olan hedge fonun ülkedeki varlıklarına el süremeyeceği anlamına geliyor. Benzer şekilde, Teneo da Singapur Yüksek Mahkemesi'ne izin başvurusunda bulundu ve 3AC'nin Singapur'daki varlıkları üzerinde hak sahibi oldu.
Kısacası, ABD'deki ve Singapur'daki alacaklılar 3AC'nin kalan varlıklarına erişememekte ve 'alacaklılar' derken yalnızca teminatlı yani teminatla desteklenen bir kredi veya bakiye veren alacaklılardan bahsediyoruz. Genel olarak, perakende yatırımcılar teminatsız alacaklılar olarak kabul edilirler ve bu nedenle, varsa, likidasyon sürecinden dağıtım almak için en son sırada olacaklardır. Alacaklılar komitesinin üyeleri olarak açıklanacak beş kuruluş Voyager Digital, Digital Currency Group, CoinList ve Blockchain.com. 3AC'nin temerrüde düştüğü kredilerden bazıları şu şekilde:- Deribit: 1.300 Bitcoin ve 15.000 Ethereum için yıllık %2,5 faiz oranı artı 3AC'nin ödünç aldığı coinlerin minimum bakiyesini hesabında tutamaması durumunda günlük %0,15 faiz oranı;
- Voyager: Açıklanmayan faiz oranıyla 15.250 Bitcoin ve 350.000.000 USDC;
- Celsius: Açıklanmayan faiz oranıyla 50.226.027,40 USDC ve 25.118.150,68 USDC;
- Genesis Asia: Açıklanmayan faiz oranıyla 2.360.302.065 USD;
- Moonbeam Foundation: Açıklanmayan faiz oranıyla 200.000 MOVR ve 10.000.000 GLMR ;
- HashKey: Açıklanmayan faiz oranıyla 444.196,08 USDT;
- CoinList: Açıklanmayan faiz oranıyla 350.000.000 USDC
Kyles Davis'in yeminli ifadesine göre, 3.145.294.314,91 dolar sermaye ve stablecoin, 18.194 Bitcoin ve 17.231 Ethereum ödünç veren en az 32 alacaklı var.
Şimdiye kadarki ilerleme? Eh.
Teneo 3AC'nin kurucu ortaklarından 'sınırlı işbirliği ' olduğundan bahsetti, dolayısıyla likidatör halen fonun mali kayıtlarına ve ilgili bilgilere ilişkin bilgi toplama çalışmalarını sürdürmekte. Teneo tarafından yayımlanan resmi belgeye göre, şu ana kadarki tek likidasyon Starry Night NFT Koleksiyonu. Teneo, e-posta celplerinden sonra herhangi bir cevap gelmeyince Zhu ve Davis'e karşı benzeri görülmemiş bir hamle yaparak Davis'e Twitter üzerinden bir mahkeme celbi tebliğ etmek zorunda kaldı. 3AC duruşmasıyla ilgili güncellemeler için lütfen bu web sitesine göz atın.
Bölüm 11 İflas Kanunu
İlk olarak, Birleşik Devletler İflas Kanunu'nun 11. Bölümü nedir?
Bir kurum alacaklılarına ödeme yapamadığında, iflas başvurusunu Bölüm 11 kapsamında yapabilir ve bu kanun mahkemenin yargı yetkisi ile faaliyetteyken yeniden yapıl anmaya izin verir. Bu tür bir iflas başvurusu çok karmaşıktır, çok sayıda mahkeme duruşması gerektirir ve herkesin bildiği gibi zaman ve kaynak açısından tüketicidir; yalnızca iflas eden zenginler bu işlemlerden geçmeyi göze alabilir. Ancak, 11. Bölüm için başvuran tüm kurumlar yeniden yapılandırılamaz. Bazı davalar Bölüm 7'ye (likidasyon iflası olarak da bilinir) dönüştürülebilir veya dava düşebilir.
Bölüm 11 İflas Kanunu kapsamında öncelikle kimin ödeme alacağına dair açık bir hiyerarşi bulunmaktadır. Ne yazık ki, perakende yatırımcılar, borçluya karşı açılan bir davada mağdur oldukları kanıtlanmadığı sürece, paralarının geri alınmasını bekleyen neredeyse son kişiler olur.
2022 yılında kripto firmaları Celsius Network, FTX, Alameda Research, Voyager Digital ve BlockFi 11. Bölüm başvurusunda bulundu.
Celsius Network
Celsius davasının kararı çoktan çıktı; ancak bu karar Celsius'un Earn hesabı sahiplerinin lehine değil. Celsius Earn Hüküm ve Koşulları uyarınca, Earn hesaplarına yatırılan Earn Varlıklarının mülkiyeti ve sahipliği, hesap sahiplerinden 'kesin olarak Celsius’a aktarıldı ’. Bu sadece 'senin anahtarın değilse, senin coinin değil' sloganını vurgulamakla kalmıyor, aynı zamanda The Block tarafından tanıtılan 'bankanız değilse, sigortalı mevduatınız değil ' sloganının da altını çiziyor.
Voyager Dijital
Voyager, 3AC’den sert bir darbe aldı. Hedge fonla etkileşimde olduklarını duyurmaları, Alameda'dan kredi almaları ve sonunda 11. Bölüm İflas başvurusu yapmaları sadece yarım ay sürdü. Bölüm 11 koruması altında olan Voyager'daki tüm müşteri faaliyetleri 1 Temmuz 2022'den bu yana geçici olarak askıya alınmıştır. Ancak Mahkeme Voyager'ın Metropolitan Commercial Bank hesabındaki fonları serbest bırakmasını onayladığından beri nakit para (ABD Doları cinsinden) çekilebiliyor. Varlık teklifiyle ilgili olarak Voyager, Aralık 2022'de en yüksek teklifin Binance.US tarafından 1,022 milyar dolar olarak yapıldığını açıkladı. Alacaklılar bu teklifin uygulanması konusunda anlaşırlarsa, varlıklarının dağıtımı daha sonra Binance.US aracılığıyla müşterilerin 05 Temmuz 2022 itibarıyla Voyager'da sahip oldukları kripto para birimlerinde gerçekleşecek.
Voyager duruşmasıyla ilgili güncellemeleri burada bulabilirsiniz.
FTX ve Alameda Research
Kasım ayının başında FTX ve Alameda'nın bilançolarını ve değerlendirmelerini büyük ölçüde şişiren olanaksız mali raporlara sahip olduğu söylentisi çıkmıştı. Böylece kullanıcılar bir ‘banka koşusu’ yaratarak FTX'in 8 milyar dolarlık fon açığı nedeniyle çekme işlemlerini tamamen durdurmasına neden oldu. Zamanında yeterli para çağrısında bulunamayan FTX, FTX.US ve Alameda Research Bölüm 11 İflas başvurusunda bulundu . Enron davasını yöneten ve kurumsal yeniden yapılandırma konusunda uzmanlaşmış bir avukat olan John Jay Ray III, FTX'in CEO'su oldu. John, 40 yılı aşkın bir deneyime sahip olmasına rağmen FTX davasının gördüğü en kötü şey olduğunu söyledi. Dava halen devam etmekte olup bir sonraki duruşmanın Ekim 2023'te yapılması planlanmakta.
Daha önce de belirtildiği gibi, perakende yatırımcılar muhtemelen FTX'ten paralarını geri alacaklar arasında son sırada. İşte bu yüzden diğer alacaklılara göre geri ödeme önceliğine sahip olmak için Sam Bankman-Fried aleyhine yasal işlem başlattılar . Perakende yatırımcıların bu davayı kazanıp kazanamayacağından emin değiliz.
LUNA'dan Kaçanlar FTX Enkazının Altında Kaldı
BlockFi ve Voyager Digital, Haziran ayında LUNA'nın erimesinden son derece etkilenen iki firmaydı. Çöküşün etkileri Voyager'dan 650 milyon doları ve BlockFi'den açıklanmayan bir rakamı sildi.
Voyager Temmuz 2022'de 11. Bölüm kapsamında iflas başvurusunda bulundu ve Eylül ayında FTX tarafından satın alındı . FTX düştükten sonra, Voyager başka bir alıcı aramak zorunda kalmıştı ve ihaleyi Aralık ayında Binance.US kazandı .
Voyager'dan farklı olarak BlockFi, LUNA olayından sonra zorlandı ama iflas etmedi. Teknik olarak iflas başvurusunda bulunmamış olsa da, FTX geri alım yapmadan ve Alameda'nın kredileri olmadan, kripto borç verenin daha uzun süre faaliyetine devam etmesi pek mümkün değildi. Ancak, kıyamet amansızdı. FTX'in yardım için para vermesinden sadece üç ay sonra BlockFi FTX'in arkasından Bölüm 11 için başvuruda bulundu .
Bu iki talihsiz vaka, LUNA'nın fiyaskosundan kıl payı kurtulmuştu ancak sonunda, zaten kaderleriymiş gibi görünen ölümden kaçamadılar.
Genesis de bu iki olaydan büyük zarar gördü. Haziran ayında, Genesis'in yüz milyonlarca dolar kaybettiği bildirildi ve Kasım ayında, FTX'in çöküşünün ardından, firma müşteri tazminlerini askıya almak zorunda kaldı. Kesin kayıp miktarı yayınlanmamış olsa da, Genesis'in en çok etkilenenler arasında olması kuvvetle muhtemel. Kripto şirketi o zamandan beri iflas olasılığını reddetti , ama kısa süre önce New York Güney Bölgesi'nde 11. Bölüm İflas başvurusunda bulundu .
FTX ve Alameda en büyük kripto firmaları arasında yer aldığından, çöküşleri diğer şirketler üzerinde domino etkisi yarattı. Henüz tam etkisi görülmemiş olabilir, zira zor durumdaki pek çok kurum ve birey resmi mahkeme kararlarını beklemekte.
Bitget hesabı için kaydolun, yeni kullanıcı ödüllerinden yararlanın ve sosyal medyada bizim bildirimlerimizi açın: Twitter | Telgraf | LinkedIn | Facebook | Instagram
Sorumluluk Reddi
Burada yer alan bilgilerin güvenilir kaynaklardan elde edildiğinden emin olmak için elimizden gelenin en iyisini yapmakla birlikte, herhangi bir bilginin geçerliliği, doğruluğu, kullanışlılığı, güncelliği veya eksiksizliği konusunda hiçbir beyanda bulunmadan "olduğu gibi" bilgi sağlıyoruz. Görüntülenmesi veya kullanımından kaynaklanan herhangi bir hata veya eksiklik, kayıp ve/veya zarardan sorumlu değiliz.
Burada ifade edilen bilgiler, görüşler ve fikirler yayınlandığı tarihte Bitget'e ait olup, ekonomik veya finansal koşullar nedeniyle her zaman değişebilir ve yayın tarihinden sonra ortaya çıkan değişiklikleri yansıtacak şekilde güncellenmesi veya revize edilmesi gerekmeyebilir.
Raporda ifade edilen görüşler, bilgiler veya fikirler sadece bilgilendirme ve eğitim amaçlıdır. Yasal, vergi, yatırım, finansal veya diğer tavsiyeler olarak kullanılması amaçlanmamış veya sunulmamıştır. Hiçbir koşul altında Bitget, çalışanlarımız, temsilcilerimiz, ortaklarımız ve/veya işbirliklerimiz, burada yer alan bilgilerin kullanımından veya bu bilgilere dayanılarak alınan herhangi bir karardan, gerçekleştirilen eylemden veya elde edilen sonuçtan sorumlu değildir. Herhangi bir yatırım veya alım satım fikri, stratejisi veya eylemi, her bireyin kişisel ve mali durumu dikkate alınmadan ve/veya finans uzmanlarına danışılmadan asla gerçekleştirilmemelidir.
