Finansman: Derin Dalış

Daha önceki bir makalede , fonlama mekaniğinin kripto piyasalarına olan benzersizliğini ve çağdaş işlem araçlarında nasıl devrim yarattığını ele aldık. Bu makalede, iç işleyişine derinlemesine bir dalış yapalım.

Fonlama nasıl işliyor?

Fonlama oranları iki ana bileşenden oluşmaktadır. Faiz oranı ve prim. Bitget vadeli işlemlerinde, faiz oranı her 8 saatte bir %0,01 olarak belirlenir ve bu da bizi günde toplam %0,03'e çıkarır. Prim, sürekli sözleşme ile işaret fiyatı arasındaki fiyat farkına göre belirlenir. Piyasada dalgalanmanın arttığı veya belirli bir yönde güçlü bir hissiyatın oluştuğu zamanlarda, daimi sözleşme ile işaret fiyatı arasındaki fiyat farklılaşabilir. Bu durumlarda prim buna göre artar veya azalır.

Yüksek prim, işaret fiyatı ile büyük bir sapma olduğu anlamına gelirken, düşük prim bunun tersini gösterir. Fonlama oranı pozitif olduğunda, sürekli sözleşme işaret fiyatından daha yüksektir. Bu durum, kaldıraçlı piyasaların long tarafa büyük ölçüde eğilimli olduğu ve potansiyel likidite sorunlarına yol açtığı anlamına gelmektedir. Bu nedenle long pozisyonlar, emir defterlerini dengelemek amacıyla short pozisyonlara ödeme yapar. Fonlama oranı negatif olduğunda, sürekli sözleşmelerin fiyatı işaret fiyatından daha düşüktür, bu nedenle fonlama mekaniği short pozisyonları tercih eder ve böylece long pozisyonlar short pozisyonları öder. Fonlama oranları eşler arası bir mekanizmadır ve bir borsa dahil olmaksızın doğrudan kullanıcılar arasında gerçekleşir, bu nedenle Fonlama Oranlarından herhangi bir ücret alınmaz.

Bu durum traderları nasıl etkiliyor?

Fonlama hesaplamalarında kullanılan kaldıraç miktarı dikkate alınır. Bu nedenle, fonlama oranları kişinin kâr ve zararları üzerinde büyük bir etkiye sahip olabilir. Fonlama için ödeme yapan yüksek kaldıraçlı bir pozisyondaki bir trader, düşük volatiliteli piyasalarda bile kayıp yaşayabilir ve likidasyona uğrayabilir. Bitget, kullanıcının marj oranı sürdürme marjı oranına ve kalan tutarın belirli bir yüzdesine eşit olana kadar en fazla fonlamayı ücretlendirmesine izin vererek bunu hesaba katar ve fazlası ücretlendirilmez. Öte yandan, fon toplamak, menzile bağlı piyasalar gibi belirli piyasa koşullarında oldukça kârlı olabilir. Esasen, Fonlama Oranları, traderları sürekli sözleşme fiyatlarını temel spot fiyatlarla uyumlu tutan pozisyonlar almaya teşvik etmek için tasarlanmıştır.

Sonuç

Kripto Fonlama Oranları, sürekli vadeli işlemler piyasasında önemli bir rol oynamaktadır. Çoğu kripto türev borsası, sözleşme fiyatlarını her zaman endeksle uyumlu tutmak için bir Fonlama Oranı mekanizması kullanır. Bu oranlar, varlık fiyatları yükselişe veya düşüşe geçtikçe değişir ve piyasa güçleri tarafından belirlenir. Bu, özellikle kripto para birimleri gibi son derece değişken sektörler için dengeli ve likit bir piyasa sağlamak için zorunludur.

Ayrıca, kripto Fonlama Oranları da borsalar arasında farklılık göstermektedir - bazı borsalarda bu oranlar sürekli olarak yüksek kalmaktadır. Buna karşılık, Bitget Vadeli işlemler gibi diğerleri düşük Fonlama Oranını korumaktadır. Bunun başlıca nedeni, borsalar arasındaki işlem platformu özelliklerindeki farklılıklardır. Spot ve vadeli piyasalar arasında yumuşak bir geçiş sağlayan borsalarda arbitraj yapmak traderlar için daha kolaydır. Böylece verimsizlikler hızlı bir şekilde ortadan kaldırılır.

Sorumluluk Reddi: Yukarıda verilen bilgiler finansal tavsiye değil, eğitim ve eğlence amaçlıdır. Herhangi bir dijital varlığa yatırım yapmadan önce lütfen kendi durum tespitinizi yapın veya bir mali danışmana danışın.