Kripto Fiyatlarını Etkileyebilecek Makroekonomik Faktörler
Bitcoin fiyatlarının ekonomik görünümün ardından bir hareket gösterdiği zamanlar olmuştur. Kaydedilen en son hareket 10 Ağustos'ta gerçekleşti: İşgücü İstatistikleri Bürosu’nun Temmuz ayı için yayınladığı TÜFE ra kamları raporundan kısa bir süre sonra Bitcoin 24.000 dolara sıçradı ve birkaç gün sonrasında 25.000 doları aşmaya devam etti. Bu bir tesadüf olamayacak kadar rastlantısaldır ve bu makale kripto traderlarının davranışları üzerindeki makroekonomik etkilerin büyüklüğüne ışık tutmayı amaçlamaktadır.
Geçen haftanın piyasa raporuna; Bitget Haftaya Bakış (08 Ağustos - 14 Ağustos) bağlantısından ulaşabilirsiniz.
Kripto Para Birimleri Küresel Finans Sistemine Nasıl Giriyor?
Bitcoin 2017'den bu yana sürekli olarak küresel manşetlere taşındı ve artık yükselen varlık sınıfı olarak kabul ediliyor. Kripto paraların ardındaki umut vaat eden teknoloji ve birçok dijital varlığın (Bitcoin dahil) kıtlığı, onlara birçok büyük oyuncunun bilançosunda bir yer sağlamaktadır; bu nedenle ekonomi politikasındaki herhangi bir değişiklik, bu paydaşlardan gelen kripto talebinde bir ayarlamaya yol açabilir.
Bitcoin ve diğer varlıklar arasında daha belirgin korelasyon
Uluslararası Para Fonu (IMF) tarafından bu yılın başlarındaki bir blog yazısı , Bitcoin fiyatının 2021'den bu yana borsayı daha etkin bir şekilde takip ettiğini gösteriyor.
Kaynak IMFBlog
Bu arada, Kaiko'nun son verileri bize; Bitcoin fiyatı ile teknoloji meraklısı NASDAQ 100 arasındaki korelasyonun, karışık bir Mayıs ayı ve sonrasına rağmen son üç aydır %50'nin üzerinde kaldığını söylüyor.
Kaynak: Kaiko Analytics
En büyük kripto para birimi genel olarak borsa ile birlikte hareket etme eğilimi gösteriyor, yani borsaları vuran şey Bitcoin'i de vurabilir. Bitcoin ve tahviller arasındaki ilişki henüz doğrulanmadı, ancak Kasım 2021'den Mart 2022'ye kadar olan trendin negatif olması, Bitcoin ve hisse senetleri arasındaki ilişkiyi bir kez daha kanıtlıyor. Konuya aşina değilseniz, tahviller ve hisse senetleri genellikle ters bir ilişkiye sahiptir, yani tahviller düştüğünde hisse senetleri yükselir.
Bitcoin hakimiyeti %40 civarında seyrederken, küresel kripto piyasası genellikle BTC fiyatında bir artış olduğunda ilerleme belirtileri gösteriyor. Bu da kriptoyu dolaylı olarak ekonomi politikalarına tabi kılacaktır.
Kripto piyasalarında geleneksel kurumların artan varlığı
Finans dünyası için tek kelime 'birbirine bağlılık' olmalıdır. Birçok durumda, türev ürünler spot fiyatların tahminleri olarak işlev görebilir ve yatırımcıların gelecek dönemlerdeki beklentilerine dair ipuçları verebilir. SP500 veya NASDAQ100'den bahsederken, bunların ABD'nin en büyük şirketlerinin temsilcileri olduğunu biliyoruz, dolayısıyla bu endeksler genel piyasa duyarlılığını gösterebilir.
Kripto paralar ve özellikle Bitcoin söz konusu olduğunda, dikkat edilmesi gereken birkaç husus vardır: küresel piyasa değeri, 24 saatlik spot hacim, vadeli işlem açık faiz oranları, vadeli işlem 24 saatlik hacim, long/short oranı ve Bitcoin ETF'leri. Bunlar Bitget Akademi'de sık sık güncellenmektedir: Twitter | Telegram | LinkedIn | Facebook | Instagram
Bitcoin ETF'leri geleneksel piyasaların katılımcılarına dijital varlığı doğrudan ellerinde tutmadan BTC'nin kazançlı getirilerinden faydalanma fırsatı veriyor. Özellikle spot Bitcoin ETF'leri için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) üzerinde artan baskıyla birlikte Bitcoin ETF'lerinin sayısının artması, Bitcoin fiyatları üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilecek kurumsal yatırımcılardan gelen muazzam talebi yansıtıyor. Portföyünde 10 trilyon dolardan fazla parayla dünyanın en büyük varlık yöneticisi olan BlackRock bile kısa süre önce ilk özel BTC tröstünü piyasaya sürdü. Bu tür piyasalarda gözlemlenen duyarlılık eninde sonunda Bitcoin spot piyasasına aktarılacak ve böylece kripto para birimlerinden bir fiyat tepkisi tetiklenecektir.
Finansman, geleneksel finans (TradFi) piyasalarındaki davranışı yansıtabilecek bir başka unsurdur. Elde daha fazla sermaye olması, Risk Sermayedarlarının (VC'ler) ve Yatırım Fonlarının daha fazla kripto girişimini destekleyebileceği ve dolayısıyla kripto endüstrisinin değerini yükseltebileceği anlamına gelir. 2021-22'deki kripto boğa koşusunun, aynı dönemde blok zincir şirketlerine sermaye akışıyla mükemmel bir şekilde çarpıştığını varsaymak doğru olur.
Kaynak: Bloomberg
Kripto Piyasaları Makroekonomik Değişikliklere Nasıl Tepki Veriyor?
Kripto para birimleri ile TradFi aktörleri arasındaki bağlar ve ekonomik durumun yaşam seçimlerimizin çoğunu çerçevelediği gerçeği göz önüne alındığında, dijital varlıklara yatırım yapma kararı elbette makroekonomik değişikliklerden etkilenmelidir.
Enflasyon ve faiz oranları
Enflasyonun kripto fiyatlarını etkileyebileceği çeşitli yollar vardır. Sağlıklı dozda bir enflasyon, harcamalardaki makul artışın bir göstergesidir; bu da üretimi canlandırır, istihdamı garanti eder ve borçluların geri ödeme yükümlülüklerini hafifletir. Ancak FED, faiz oranlarını yükselterek artan enflasyonu engellemek için adım atacaktır.
Genellikle enflasyona karşı yeni nesil koruma olarak adlandırılan Bitcoin ve kripto paraların, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) yükseldiğinde daha iyi performans gösterdiğine inanılıyor. Ama durum gerçekten böyle mi? Aşağıda Mart ayından Mayıs 2022'ye kadar olan 3 aylık zaman dilimini ele alalım:
Kaynak: Kaiko Analytics
Bu dönem, Bitcoin getirileri ile NASDAQ100 arasındaki tüm zamanların en yüksek korelasyonuna ve enflasyonun dramatik bir şekilde artacağına dair yaygın beklentiye işaret etmektedir. Yüksek enflasyon yatırımcılara zarar verir, çünkü karları düzeltildikten sonra zarar ettikleri ortaya çıkabilir. Ve bazıları çalışmalar ; hisse senedi değeri ile enflasyon arasında negatif bir korelasyon olabileceğine, yani enflasyonun yükseldiği dönemlerde kazançların azalabileceğine işaret ediyor. Bitcoin'in NASDAQ100 ile korelasyonu enflasyon beklentisini keskin bir şekilde takip ettiğinden, Bitcoin fiyatlarında ve getirilerinde tutarlı bir düşüş olacağı yönünde spekülasyon yapabiliriz ki aslında durum budur:
2022'nin başından itibaren BTC/USD grafiği.
Kaynak: TradingView
Yüksek faiz oranlarından etkilenen bir diğer şey de ödünç alma maliyeti, dolayısıyla kripto girişimleri için fon rezervlerindeki daralma ve ister yatırım ister işlem amaçlı olsun sermayenin mevcudiyetidir. Bu arada düşen BTC fiyatları, ProShares'in Short Bitcoin Stratejisi ETF'si (BITI) gibi short Bitcoin fonlarında daha iyi fiyatlara ve daha yüksek hacme işaret edebilir ve diğer Bitcoin tröstlerinin dijital varlığı biriktirmesi için büyük bir fırsat olabilir.
Fiyat belirleme sürecinin bir parçası olabilirsiniz
Vadeli işlem, iki ana nedenden ötürü kripto borsalarının vazgeçilmez bir ürünüdür:
(1) birçok kişi kripto fiyatlarındaki ani bir harekete direnmek için vadeli işlem sözleşmeleri kullanır ve
(2) artık bazı ülkeler kripto varlıkların elde tutulmasını düzenlediğinden, vadeli işlem, sahiplik olmadan kripto işlemlere açılan bir kapı sunmaktadır.
Alanında lider türev borsası olan Bitget, sözleşme işlemi için 60'tan fazla çift, maksimum 125X kaldıraç sağlar ve beş ödeme para birimini (USDT, USDC, BTC, ETH, EOS) destekler. Bitget vadeli işlemlerindeki pozisyonunuz, ilgili spot piyasaların traderları için bir alım/satım sinyali olarak hizmet edebilir. Eğer işlemler hakkında fazla bir şey bilmiyorsanız, Bitget'in kripto türevleri işlemlerini teşvik etmek için tasarlanan ürünü olan Bitget Tek Tıkla Copy T rade ’e bakmanızı öneririz. Bitget'in trader ağı, deneyimli traderlar ve takipçilerden oluşur ve bunlardan ilki, kapsamlı bir işlem stratejisi belirler, böylece ikincisi sadece aynı emirleri başlatarak kâr elde edebilir. Bu şekilde sadece kripto varlıkları için nihai fiyatın belirlenmesine yardımcı olmakla kalmaz, aynı zamanda çok fazla sorun yaşamadan iyi para kazanabilirsiniz.
Kripto vadeli işlemleri ilginizi mi çekiyor? Aşağıdaki kılavuzlarımıza göz atın ve buradan kaydolun:
Bitget USDT Marjlı Vadeli İşlemler için Kılavuz
