Bitcoin mi S&P 500 mi? Uzun Vadeli Yatırım Hangisi Daha İyi?

S&P 500 ve Bitcoin (BTC) eş zamanlı olarak tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşırken yatırımcılar ilgi çekici bir ikilemle karşı karşıya kalıyor: S&P 500'e mi yoksa BTC'ye mi yatırım yapmalılar?

Bitcoin aşırı oynaklığıyla bilinse ve kripto piyasası tarihsel olarak yüksek riskli olarak görülse de, kurumsal yatırımcıların fonlarını Bitcoin'e giderek daha fazla kaydırmasının zorlayıcı bir nedeni var; uzun vadeli üstün getirilerinin göz ardı edilmesi zor.

Bitcoin'in daha yüksek performansı

Ark Invest'ten Cathy Wood yakın zamanda performansı karşılaştıran bir analiz gerçekleştirdi. Bitcoin'in fiyatı yedi yıla kadar uzanan farklı zaman dilimlerinde diğer altı ana varlık sınıfının (altın, emtia, gayrimenkul, tahviller, hisse senetleri ve gelişen piyasalar) ile birlikte. Hisse senedi performansını takip etmek için SPDR S&P 500 ETF'sini kullanıyor.

Sonuçlar baş döndürücüydü. Geçtiğimiz yedi yılda, Bitcoin'in yıllık getirisi etkileyici bir şekilde %44 olurken, diğer büyük varlık sınıflarının ortalama getirisi sadece %5.7 oldu. Dikkate alınan zaman dilimi ne olursa olsun (yedi, altı, beş, dört veya üç yıl), Bitcoin sürekli olarak diğer tüm varlık sınıflarından daha iyi performans gösterdi.

Bitcoin fiyatının düştüğü 2022 çöküşünü saymazsak sonuçlar daha da dikkat çekici. 2011 ile 2021 yılları arasında Bitcoin, yıllık %230'luk getiriyle dünyanın en iyi performans gösteren varlığı haline geldi ve aynı dönemde S&P 14'ün %500'lük yıllık getirisini geride bıraktı.

Optimum Bitcoin Tahsisi

Varlık sınıfları arasındaki korelasyonları hesaba katan Modern Cüzdan Teorisini uygulayan Wood, Bitcoin'in optimal portföy tahsisinin zaman içinde istikrarlı bir şekilde arttığını buldu. 1'de %2017 olan optimal tahsis, 5'de %2021'in biraz altına çıkacak. Etkileyici bir şekilde, Bitcoin'in 2023'teki muhteşem performansı (%150'nin üzerinde fiyat artışıyla) göz önüne alındığında, bu teori kapsamındaki optimal tahsis şimdiden şaşırtıcı bir şekilde 19.4'e yükseldi. %.

Wood, Bitcoin konusunda iyimser olsa da varlığın doğasında olan riskleri ve oynaklığı kabul ediyor. BTC'nin yaklaşık 15 yıllık geçmişinde, fiyatının %77 veya daha fazla düştüğü en az dört büyük çöküş yaşandı ve bu durum, piyasadaki çalkantı dönemlerinde önemli servet erozyonu potansiyelinin altını çiziyor.

Azim ve sabır

Bu dramatik düşüşlere rağmen Bitcoin sürekli olarak dayanıklılık gösterdi, her krizden sonra daha da güçlenerek toparlandı ve tüm zamanların en yüksek seviyelerini belirledi. Bununla birlikte, Bitcoin'in büyüme potansiyelini yakalamak, volatiliteyi ortadan kaldırmak ve özellikle ciddi düşüşlerden kurtulmak için yeterince uzun bir elde tutma süresi gerektirir.

Bitcoin ile S&P 500'ün performansı arasındaki karşılaştırmanın tartışmayı ateşleyeceği kesin olsa da, kanıtlar Bitcoin'in uzun süre borsadan daha iyi performans gösterme potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor. Zenginlik yaratma konusunda ciddi olan yatırımcılar için, portföylerinin küçük bir kısmını Bitcoin'e tahsis etmek, varlığın doğasında olan kargaşaya hazırlıklı olmaları koşuluyla, önemli bir büyüme için katalizör görevi görebilir.