Üst düzey bir yatırımcıya göre yapay zeka, ABD ekonomisini durgunluktan kurtaracak

Uzun bir süre boyunca Wall Street, Federal Rezerv'in agresif eylemleri ışığında ABD ekonomisinin sağlam durumundan heyecan duymuş, hatta yakın bir resesyondan korkmuştu.

Ancak kötümserler arasında pek çok ses olsa da Neuberger Berman Kıdemli Portföy Yöneticisi Steve Eisman bu görüşe karşı çıkıyor ve sorunun fark edilmesinin çok kolay olduğuna kesinlikle inanıyor. Ona göre yapay zeka ve altyapı projelerindeki artış, ekonominin canlı ve müreffeh olmasına yardımcı oluyor.

"Çalışmaya devam ediyoruz ve bence varabileceğiniz tek şey Amerikan ekonomisinin tarihte hiç olmadığı kadar dinamik olduğudur." dedim Perşembe günü CNBC'ye söyledi.

Eisman'ın rehberliğine göre, müşterilerin bu ürünleri çok sayıda satın alacağı tahmin edildiğinden yapay zeka destekli tüketici cihazları, teknoloji endüstrisindeki büyük bir trendin arkasındaki itici güç olmaya hazırlanıyor. Apple gibi şirketlerin yeni ürünler ortaya çıkardığını tahmin ediyor. Yapay zeka özellikleri, iPhone'larını ve dizüstü bilgisayarlarını yükseltmek isteyen müşteri dalgasından çok şey kazanacak. "Bu, Apple'ın müşterilerinin bir iPhone alması durumunda büyük bir yükseltme döngüsüne sahip olacağı anlamına geliyorbelirtti.

Ayrıca kuruluşu, yapay zeka trendinden faydalanması beklenen hisse senetleri üzerinde de araştırma yürütüyor. Öte yandan Eisman, yatırımcıları Apple'daki pozisyonlarına bağlı kalmaya çağırıyor. "Kesinlikle Apple stokunuzu koruyun", diye iddia ediyor.

Eisman ayrıca Microsoft ve Google'ın ana şirketi olan Alphabet'i yapay zeka alanındaki ilerlemeleri açısından en büyük şirketler olarak adlandırdı. Fikirlerinden biri, eğer yapay zeka herkesin tahmin ettiği kadar başarılı olursa yazılım üretim maliyetlerinin çok daha düşük olabileceği yönünde. Bu durum bazı şirketlerin rekabet avantajını kaybettiği bir ortam yaratabilir. "Dolayısıyla donanımın yeniden değerlemesinin durmayacağı ve bazı yazılım parçalarının daha az verimli olacağı ileri sürülebilir.Eisman dedi. Bu nedenle yazılım segmenti, yapay zeka trendinden yararlanan komşu donanım şirketleri gibi gelişmeyebilir.

Nvidia'nın rolü ve pazar riskleri

Nvidia'nın baş döndürücü yükselişi, bugünlerde yatırımcıların donanım stoklarına yönelmesine benziyor. Nvidia'nın hisseleri bu yıl şu ana kadar %166 artış gösterdi ve son bir yılda da %200 artış göstererek şirkete 3 trilyon dolarlık bir değerleme kazandırdı. Bu hızlı yükseliş trendi sayesinde SP 500'ün yükseliş hareketinin büyük bir kısmı Nvidia'nın üç aylık kazançlarından kaynaklanıyor ve AI çiplerine yönelik güçlü talebin devam ettiğini gösteriyor.

Bununla birlikte Apollo'nun baş ekonomisti Thorsten Slök, piyasanın Nvidia'ya aşırı bağımlı olduğu konusunda bir uyarıda bulundu. "Bu tür bir yoğunlaşma, Nvidia'nın yükselmeye devam etmesi durumunda pazarın sağlıklı olacağını öngörüyor." "Fakat eğer ters yönde giderse SP 500 sert bir darbe alacaktır." Söz konusu bağımlılık, mevcut piyasa sisteminin, daha geniş bir pazar için önemli bir düzeltme olması durumunda önemli bir gerileme karşısında yüksek derecede kırılganlığını vurgulamıştır.