Silvergate Bank, Düzenleyici Değişimler ve Kripto Piyasası Çöküşü Ortasında 2023 Bankacılık Krizini Nasıl Aştı?

• 2023 yılı ABD’de, 2008 finansal krizinden bu yana en büyük banka iflaslarına tanıklık etti. Bu süreçte First Republic Bank, Silicon Valley Bank ve Signature Bank gibi bankalar battı.
• Dijital varlık sektöründeki geniş müşteri tabanı nedeniyle genellikle “kripto bankası” olarak anılan Silvergate Bank, bu kriz sırasında ilk düşen banka oldu.
• Yakın zamanda yapılan bir iflas başvurusunda, Silvergate Bank’i kapatmakla görevli yönetici, bankanın istikrarlı olduğunu ve düzenleyici sermaye gereksinimlerini karşıladığını ancak 2023’ün başlarında beklenmedik bir düzenleyici değişimle karşı karşıya kaldığını savundu.

2023 bankacılık krizinin karmaşık dinamiklerini, özellikle Silvergate Bank’in düzenleyici zorluklarla karşılaşması ve kripto sektörü üzerindeki daha geniş etkilerini keşfedin.

Silvergate Bank: Düzenleyici Bir Basınç Noktası

California, La Jolla merkezli Silvergate Bank, öncelikli olarak dijital varlıklar sektöründeki müşterilere hizmet veriyordu. 2023 yılına geldiğimizde, banka finansal istikrarsızlık nedeniyle değil, ani bir düzenleyici değişim nedeniyle operasyonlarını durdurmak zorunda kaldı. ABD Merkez Bankası (Federal Reserve), FDIC ve OCC gibi büyük federal ajanslar, dijital varlıklara önemli düzeyde maruz kalan bankaların mevcut düzenleyici ortamda sürdürülebilir olmadığını açıkça belirttiler.

Silvergate Bank’in Büyümesi ve Düşüşü

Silvergate’in hızlı genişlemesi, kripto müşterileriyle yakından bağlantılıydı. 2019 sonunda 1.8 milyar dolar olan mevduatlar, 2021 sonunda yaklaşık 14.3 milyar dolara fırladı. Ancak, 2022 yılında kripto alanındaki önemli varlıkların çökmesi, bu mevduatlarda önemli bir daralmaya yol açtı ve bankanın finansal istikrarını ciddi şekilde etkiledi. Uzun vadeli tahvil yatırımlarını büyük bir zararla satma gereği, 2022 sonunda bankanın net zararını 948.7 milyon dolara çıkardı. Bu, bir önceki yılın 75.5 milyon dolarlık net geliriyle büyük bir tezat oluşturuyordu.

Düzenleyici Değişimler ve Etkileri

2023 yılına girerken, Silvergate Bank, düzenleyici sermaye gereksinimlerini karşılıyor ve mevduat düzeylerinin üzerinde varlıklara sahip bulunuyordu. Buna rağmen, düzenleyicilerden gelen artan inceleme, bir dönüm noktası oldu. Federal bankacılık ajanslarından gelen açıklamalar, kripto sektöre yoğun şekilde maruz kalan iş modelleri hakkında ciddi güvenlik ve sağlamlık endişeleri uyandırdı ve likidite risklerini vurguladı.

Baskı Altında Stratejik Kararlar

Düzenleyici baskılar arttıkça, Silvergate üç olası yolu değerlendirmek zorunda kaldı: kripto müşterilerinden uzaklaşarak iş modelini yeniden yapılandırmak, bankayı satmak veya operasyonları sonlandırmak. Maliyet ve fizibilite analizleri, operasyonları sonlandırmanın en uygulanabilir seçenek olduğunu ortaya koydu. 8 Mart 2023 tarihinde Silvergate Bank, operasyonlarını durdurma niyetini açıkladı ve bu yılın ilk orta ölçekli bankası olarak faaliyetlerini sonlandırdı.

Kıyaslamalı İçgörüler: Silvergate ve Signature Bank

Silvergate Bank’in kaderi, benzer düzenleyici baskılar altında kapanan başka bir kurum olan Signature Bank’in deneyimine paraleldir. Her iki bankanın deneyimleri, dijital varlık alanında faaliyet gösteren bankaların karşılaştığı artan düzenleyici risk ve denetimi vurgulamaktadır.

Çözüm ve Gelecek Görünümü

Düşüşe rağmen, Silvergate’in ana şirketi, kara para aklama düzenlemelerine uyumla ilgili birden fazla davayı çözmek için yeterli nakit elde etmeyi başardı. 163.1 milyon dolar nakit ve eşdeğer varlık bulunduran şirket, tahvil sahiplerine tam ödeme yapmayı planlıyor, ancak adi hisse senedi sahiplerine tazminat ödemesi beklemiyor. Çözüm planı ayrıca, hissedar ödemelerini güvence altına almaya çalışan aktivist bir yatırımcı ile devam eden davayı içermektedir ve bankanın operasyonel kapanışının karmaşık sonuçlarını vurgulamaktadır.

Sonuç

Silvergate Bank’in çöküşü, kripto sektörü ile yoğun şekilde entegre olmuş bankaların düzenleyici baskılar ve operasyonel sürdürülebilirlik arasındaki kesişimini anlamak için kritik bir vaka çalışmasıdır. 2023 bankacılık krizi, hızla gelişen finansal ortamda stratejik uyum ve sağlam uyum çerçevelerinin gerekliliğini vurgulayarak, dijital varlıklarla iç içe geçmiş gelecekteki bankacılık operasyonları için anlamlı dersler sunmaktadır.