Bitcoin madencisi MARA, yapay zekanın 2000'lerin internet patlamasını yansıttığını, şirketlerin altyapıyı aşırı inşa etme riski taşıdığını belirtiyor: Bernstein

Bitcoin madencisi MARA'nın (eski adıyla Marathon Digital) CEO'su Fred Thiel, araştırma ve aracı kurum Bernstein'deki analistlerle yaptığı son röportajda, mevcut yapay zeka ortamının 2000'lerin başındaki internet patlamasına benzediğini ve birçok şirketin, özellikle daha küçük oyuncuların, yeterli talep olmadan altyapı aşırı inşa etme riski taşıdığını söyledi.

Bu, müşterilerin gelir üretememesi durumunda potansiyel mali zorluklara yol açabilir, Bernstein dijital varlıklar lideri Gautam Chhugani, Perşembe günü müşterilere yazdığı bir notta belirtti.

Bununla birlikte, Thiel, ortaya çıkan nişin faydalarını göz ardı etmedi ve başarılı bitcoin madencilerinin operasyonlarına giderek daha fazla yapay zeka entegre edeceklerini, düşük maliyetli enerjiden yararlanarak yapay zeka veri merkezleri ve hiper ölçekleyiciler için "enerji ortakları" haline geleceklerini öne sürdü — uzun vadede.

Bitcoin BTC -0.65% madencilerinin stratejileri 2024'te önemli ölçüde farklılaştı ve Core Scientific, IREN ve Terawulf gibi yapay zeka çeşitlendiricilerinin hisse senetleri, saf bitcoin madenciliği yapan rakiplerinden daha iyi performans gösterdi.

Yapay zeka çeşitlendiricileri, değerli enerji sözleşmeleri hattı sayesinde yüksek performanslı bilgi işlem ve yapay zeka veri merkezi barındırma hizmetlerine artan talepten faydalandı. Ancak, saf firmalar, bitcoin madenciliğinin daha ucuz altyapısı ve daha hızlı enerji sağlama sürecinin, özellikle en önde gelen kripto para birimi için potansiyel bir boğa koşusu sırasında, yapay zeka olgunlaşma dönemlerinden çok daha hızlı olduğunu savundu.

Uyarısına rağmen, Thiel'in uzun vadeli görüşü, varlık hafif bir madenciden daha önce üçüncü taraflarca barındırılan kapasitenin %54'ünü konsolide eden bir operatöre dönüşen saf oyun operatörü için ilginç bir değişim. Bu aynı zamanda, doğru ortak ve anlaşma yapısı ortaya çıkarsa yapay zeka fırsatlarını değerlendirmeye açık olacaklarını söyleyen rakip bitcoin madencisi Riot Platform'un CEO'su Jason Les'in son yorumlarını da yansıtıyor.

Konsolidasyon, çeşitlendirme ve Auradine'de mülkiyet ilgisi

Bitcoin madenciliği tarafında, Thiel, şirketin nihai hedefinin madencilik kapasitesinin %100'üne sahip olmak olduğunu, bu sayede maliyetlerini azaltıp kar marjlarını iyileştireceğini söyledi.

MARA şu anda sahada güç üretimine odaklanıyor ve bu da şirketin enerji şebekesine kıyasla çok daha düşük oranlarda gaz elde etmesine olanak tanıyor — maliyetlerden tasarruf sağlıyor ve kısıtlama sorunlarından kaçınıyor.

“Gerçekten topladığımız bitcoin miktarını maksimize edebilmek istiyoruz,” dedi Thiel. “Çünkü eğer sıfır enerji maliyetiyle bitcoin çıkarabilirsem, bitcoin elde etme maliyetim sektördeki diğer herkesten, Michael Saylor da dahil olmak üzere, çok daha düşük olur.”

MARA ayrıca bitcoin madenciliği üreticisi Auradine'de bir mülkiyet ilgisine sahip ve Thiel, yönetim kurulu üyesi olarak görev yapıyor. MARA, Auradine'nin 81 milyon dolar ve 80 milyon dolarlık Seri A ve Seri B finansman turlarına katıldı ve daha önce Auradine tercihli hisse senetlerinde 35.5 milyon dolar satın aldı.

Bu işbirliği, MARA'ya özel çip teknolojisine erişim sağlıyor ve bu da daldırma soğutma için optimize edilmiş özel madenciler geliştirmesine yardımcı oluyor, operasyonel verimliliği artırıyor ve Bitmain, MicroBT ve Canaan gibi dış tedarikçilere bağımlılığı azaltıyor.

Bununla birlikte, Thiel, flare gazla çalışan modüler veri merkezlerinin, zamanla talep arttıkça, esneklikleri ve ölçeklenebilirlikleri nedeniyle özellikle yapay zeka çıkarımı için uygun olduğunu da kabul etti. MARA ayrıca, önümüzdeki dört yıl içinde gelirinin %50'sinin bitcoin madenciliği dışı ve denizaşırı operasyonlardan gelmesini hedefliyor, bu da "enerjiyi değere dönüştürebilen" çeşitlendirilmiş bir teknoloji şirketi yaratmayı amaçlıyor.

Gautam Chhugani, çeşitli kripto para birimlerinde uzun pozisyonlar koruyor.