FED mà không giảm 0.5% thì tình hình sẽ rất căng | Ngành Crypto đang gặp khủng hoảng

Tình hình thị trường

Chứng khoán Hoa Kỳ thứ hai (16/09) kết thúc với chỉ số Dow Jones và S&P 500 tăng nhẹ, còn Nasdaq giảm. Giá hợp đồng vàng tiếp tục tăng lên 2610 USD/ounce và dầu tăng lên 70 USD/thùng.

Bitcoin giá không thay đổi nhiều, ở quanh 58,600 USD. Altcoin top có cả hai xu hướng tăng và giảm nhẹ. Vốn hóa thị trường crypto là 2.132 nghìn tỷ USD.

Thị trường đang có nhiều dự đoán khác nhau về việc FED sẽ tăng lãi suất bao nhiêu. Điều quan trọng hơn là giọng điệu của FED sau cuộc họp cũng như quan điểm của ông về tương lai. JP Morgan dự đoán FED sẽ giảm lãi suất 0.5%. BlackRock cho rằng việc cắt giảm lãi suất của FED sẽ không sâu như thị trường mong đợi.

Dựa trên dữ liệu từ CME, thị trường kỳ vọng cắt giảm 0.5% trong tuần này và tổng cộng 1.2% cho phần còn lại của năm. Với kỳ vọng này và chỉ còn ba cuộc họp của FED trong năm nay (bao gồm cuộc họp tuần này), điều này có nghĩa là trong một trong ba cuộc họp, thị trường kỳ vọng FED sẽ cắt giảm lãi suất 0.5%.

Ba thượng nghị sĩ Đảng Dân chủ, bao gồm bà Elizabeth Warren đã kêu gọi Chủ tịch FED Jerome Powell mạnh tay cắt giảm lãi suất 0.75% trong tuần này để bảo vệ nền kinh tế Mỹ khỏi suy thoái.

Trong thứ hai, báo cáo cho thấy có tổng 75,891 việc làm bị sa thải. Con số này cao hơn 193% so với tháng 7. Tình hình việc làm đang dần tệ hơn. 

Dù quyết định của FED thế nào thị trường cũng đều có lý do để lo lắng. Nếu FED giảm lãi suất 0.25% thị trường lo lắng rằng không có nhiều tác động và kinh tế có thể đi vào suy thoái. Nhưng nếu cắt giảm gấp đôi lại dấy lên lo ngại của nhiều nhà đầu tư rằng FED đang lo ngại về tình hình kinh tế xấu hơn các báo cáo. Cho nên, thị trường sẽ rất biến động quan sự kiện FED công bố lãi suất.

Sau khi FED quyết định lãi suất thì ngân hàng trung ương Anh và Nhật Bản cũng đưa ra con số của mình trong tuần này.

MicroStrategy phát hành trái phiếu chuyển đổi 700 triệu USD

MicroStrategy đã đề xuất phát hành thêm 700 triệu USD trái phiếu chuyển đổi kỳ hạn dài. Trái phiếu sẽ đáo hạn vào ngày 15 tháng 9 năm 2028, trừ khi được mua lại, chuộc hoặc chuyển đổi thành cổ phiếu. Lãi suất sẽ được xác định khi phát hành.

MicroStrategy dự định sử dụng số tiền thu được từ đợt phát hành này để mua lại toàn bộ số trái phiếu chưa thanh toán trị giá 500 triệu USD kỳ hạn dài với lãi suất 6.125% của MicroStrategy, đáo hạn vào năm 2028. Số dư còn lại được họ dùng để mua thêm Bitcoin và cho các mục đích chung của công ty. Điều này có nghĩa họ sẽ mua thêm khoảng 200 triệu USD BTC.

Động thái này bản chất là MicroStrategy đang phát hành khoản nợ mới để trả khoản nợ cũ và sử dụng số tiền còn lại để mua BTC. Như Thuận đã đề cập trước đây, Michael Saylor đang in tiền bằng cách phát hành trái phiếu có thể chuyển đổi thành cổ phiếu rồi thâu tóm BTC.

Ngành công nghiệp crypto đang trong khủng hoảng

Ki Young Ju , Founder & CEO của CryptoQuant đã chia sẻ quan điểm của mình cho về crypto hiện tại. 

Trước đây, bản thân ngành công nghiệp tiền điện tử giống như một trò chơi. Một trò chơi tóm tắt các con đường khoái lạc của con người, mang đến trải nghiệm tương tự như hạnh phúc ngoài đời thực bằng cách kích hoạt giải phóng dopamine. Điều này bao gồm niềm vui vượt qua nghịch cảnh, cảm giác hồi hộp khi chiến thắng trong cuộc thi và sự hài lòng khi kết nối về mặt tinh thần với người khác.

Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, những yếu tố sau đây đóng vai trò là tác nhân kích hoạt dopamine:

1. Kiếm tiền từ các canh bạc khó đoán.
2. Tạo ra các công nghệ mới trong các lĩnh vực chưa được khám phá.

Những ai đã để ý sẽ biết rằng yếu tố đầu tiên là kinh nghiệm của các nhà giao dịch và yếu tố thứ hai là kinh nghiệm của những người xây dựng.

Theo thời gian, bản chất của các nhà giao dịch và người xây dựng cũng đã thay đổi. Vào những ngày đầu, nhiều nhà đầu tư bị thu hút bởi triết lý này, giống như những người ủng hộ Bitcoin, trong khi sáu năm trước, các nhà giao dịch tương lai chiếm ưu thế. Ngày nay, các nhà đầu tư bảo thủ hơn đang dẫn đầu ngành.

Nếu những người xây dựng ban đầu là những nhà mật mã học cypherpunk, thì sáu năm trước, sự phát triển của ngành giao dịch đã tạo ra một làn sóng những người sáng lập sàn giao dịch và những người phát hành tiền xu. Hiện nay, những tài năng từ nhiều ngành khác nhau, bao gồm tài chính, trò chơi và nội dung, đang tham gia xây dựng. Tuy nhiên, họ không hòa hợp tốt với những người thích tư duy giao dịch theo hướng trò chơi. Điều này là do họ đang chơi một trò chơi hoàn toàn khác. Những gì họ tạo ra không còn cung cấp dopamine cho các nhà giao dịch nữa.

Sự tương tác giữa các nhà giao dịch và nhà xây dựng là bản chất của ngành công nghiệp mà chúng tôi gọi là "tiền điện tử". Những sáng tạo hấp dẫn của các nhà xây dựng đã thúc đẩy sự nhiệt tình của các nhà giao dịch. Tuy nhiên, theo thời gian, hầu hết các nhà xây dựng tạo ra những thứ mà các nhà giao dịch yêu thích đã biến mất. Họ đã bị các quy định tài chính đàn áp, bị cầm tù hoặc đã mất đi sự khao khát sau khi kiếm được quá nhiều tiền và đắm chìm trong tiệc tùng. Khi họ vắng mặt, ngành công nghiệp tiền điện tử dần trở thành một sòng bạc. Những nhà xây dựng còn lại hiện đang tạo ra các sản phẩm cờ bạc như tiền meme hoặc các sản phẩm buồn tẻ, tốn thời gian thường thấy ở các tổ chức tài chính truyền thống. Các tác phẩm của họ không còn mang lại sự kích thích mới mẻ cho các nhà giao dịch nữa. Một số thậm chí còn xây dựng các hệ sinh thái khác biệt đến mức chúng được phân loại là thuộc về các ngành công nghiệp khác ngoài tiền điện tử. Tất cả những nhà xây dựng đã truyền cảm hứng cho chúng tôi và khám phá các công nghệ mới đã đi đâu? Tại sao họ lại rời đi? Tôi không biết. Tôi muốn hỏi @VitalikButerin.

Con người lặp lại các hoạt động kích thích dopamine. Mục tiêu cuộc sống, công việc và sở thích đều chứa đầy những thứ tạo ra dopamine. Một ngành công nghiệp không thúc đẩy dopamine chắc chắn sẽ suy thoái. Ngành công nghiệp tiền điện tử mà chúng ta từng biết hiện không cung cấp bất kỳ dopamine nào cho cả người xây dựng và nhà giao dịch. Đó là lý do tại sao nó đang trong tình trạng khủng hoảng. Một trò chơi mới dành cho các nhà giao dịch phải xuất hiện. Chỉ khi đó tiền mới có thể chảy vào thị trường và ngành công nghiệp có thể phát triển. Hiệu suất của altcoin năm 2024 rất ảm đạm. Tiền không chảy vào ngành công nghiệp. Nếu chúng ta không tạo ra một trò chơi mới để kích thích dopamine của các nhà giao dịch, ngành công nghiệp tiền điện tử mà chúng ta biết sẽ phải đối mặt với tình trạng trì trệ kéo dài. Tôi thực sự lo lắng.

Để rõ ràng hơn, tôi đang nói về web3/crypto, không phải BTC.

Suy nghĩ của Thuận về quan điểm của Ki Young Yu

- Ngành đang dần trưởng thành và chuyển hướng sang các ứng dụng thực tế, bền vững hơn, không phải chỉ là sự kích thích dopamine. Sự tập trung vào tài chính phi tập trung (DeFi), hợp đồng thông minh, và tích hợp blockchain vào các ngành như chăm sóc sức khỏe, chuỗi cung ứng, và trò chơi cho thấy crypto đang phát triển thành một hệ sinh thái có tính ứng dụng thực tế cao. Đây không phải là một cuộc khủng hoảng mà là dấu hiệu của sự trưởng thành. Sự chuyển đổi của crypto từ đầu cơ rủi ro cao sang xây dựng cơ sở hạ tầng có thể được so sánh với sự phát triển của bong bóng dot-com thành các công ty công nghệ hiện nay như Google, Amazon, và Facebook. Nó có thể không còn "hấp dẫn" đối với các nhà giao dịch, nhưng giá trị dài hạn này mang lại sự ổn định và tăng trưởng bền vững.

- Các nhà giao dịch vẫn tham gia Lập luận cho rằng các nhà giao dịch đang mất hứng thú vì không còn những kích thích dopamine từ việc kiếm lời nhanh bỏ qua thực tế rằng tất cả thị trường, bao gồm cả crypto, vận động theo chu kỳ. Mặc dù năm 2024 có thể là một năm không tốt đối với altcoin, điều này không phải là chưa từng có. Sự quan tâm đến Web3 và các ứng dụng phi tập trung vẫn đang tiếp tục tăng trưởng, ngay cả trong thị trường ảm đạm và vẫn thu hút các công ty lớn như Sony, BlackRock vv... Đầu cơ rủi ro có thể ít phổ biến hơn, nhưng tư duy giao dịch dài hạn, có trách nhiệm hơn đang dần chiếm lĩnh, và điều này có thể dẫn đến sự tăng trưởng bền vững hơn.

- Những người xây dựng mới đang đổi mới Việc cho rằng không gian crypto chỉ đầy meme coins và sản phẩm cờ bạc bỏ qua sự hiện diện của những đổi mới thực sự trong các lĩnh vực như chứng minh không kiến thức (zero-knowledge proofs), nhận dạng phi tập trung (decentralized identity), và khả năng tương tác giữa các blockchain. Những người xây dựng vẫn đang hoạt động mạnh mẽ trong ngành, nhưng họ tập trung vào việc tạo ra các giải pháp an toàn, có thể mở rộng và hiệu quả. Ethereum, Polkadot, Solana và Avalanche vv... vẫn đang thúc đẩy công nghệ blockchain phát triển. Những hệ sinh thái này tập trung vào việc mang lại tính ứng dụng thực tế, không chỉ là những cảm giác hồi hộp ngắn hạn. Các nhà xây dựng hiện đang giải quyết các vấn đề thực sự, chứ không chỉ tạo ra các token mang tính đầu cơ.

- Quy định có thể mang lại tính hợp pháp Lập luận cho rằng các quy định tài chính đã làm nản lòng những người xây dựng bỏ qua tiềm năng của các quy định mang lại tính hợp pháp và niềm tin cho ngành. Trong khi một số nhà xây dựng ban đầu có thể đã ra đi, việc áp dụng các quy tắc chính thức hơn có thể khuyến khích các nhà đầu tư tổ chức và các công ty lớn tham gia, dẫn đến một môi trường thị trường ổn định và có uy tín hơn. Cũng như internet khi có các quy định như bảo vệ quyền riêng tư, bảo vệ bản quyền dẫn đến các video chất lượng và giá hợp lý như Netflix.

- Sự quan tâm từ các tổ chức đang gia tăng Đầu tư của các tổ chức vào crypto vẫn đang gia tăng, với các công ty như BlackRock, Fidelity, và các tổ chức tài chính truyền thống thể hiện sự quan tâm ngày càng lớn đến crypto như một loại tài sản. Xu hướng này phản bác lại câu chuyện rằng ngành công nghiệp đang trong khủng hoảng, cho thấy rằng ngành đang dần trưởng thành.

- Dopamine không phải là mô hình tăng trưởng bền vững Xây dựng một ngành công nghiệp chỉ dựa trên các hoạt động kích thích dopamine như giao dịch đầu cơ không phải là chiến lược tăng trưởng bền vững. Các ngành bền vững phát triển mạnh mẽ bằng cách cung cấp giá trị thực và giải quyết các vấn đề trong thực tế. Sự thu hút ban đầu của crypto có thể là đầu cơ, nhưng tâm điểm của crypto đang dần chuyển sang tính ứng dụng, cơ sở hạ tầng, và khả năng mở rộng, có thể ít hấp dẫn hơn đối với một số nhà giao dịch nhưng đảm bảo sự tồn tại lâu dài của ngành.

Hiệu suất của altcoin năm 2024 không phải là dấu hiệu của một cuộc khủng hoảng, mặc dù hiệu suất của altcoin có thể yếu kém vào năm 2024 nhưng BTC thì vẫn rất tốt. Sự ảm đạm của thị trường cũng là một phần phản ánh tình hình chung của thị trường tài chính. Lịch sử đã cho thấy rằng thị trường crypto trải qua sự biến động, và tình hình hiện tại là một phần của mô hình chu kỳ đã được thấy trong các năm trước. Điều này không nhất thiết có nghĩa là ngành đang thất bại.

Mặc dù có những thách thức trong ngành công nghiệp crypto, lập luận rằng ngành đang trong khủng hoảng là quá bi quan. Ngành đang chuyển sang một giai đoạn trưởng thành hơn, nơi sự đổi mới tập trung vào tính ứng dụng, an toàn và quy định. Sự tiến hóa này có thể không mang lại dopamine như giao dịch đầu cơ ban đầu, nhưng nó mang đến tính bền vững và hợp pháp lâu dài. Không gian crypto không chỉ là một sòng bạc mà đang tiến tới trở thành công nghệ nền tảng cho tương lai.

Các thông tin khác:

• Ngày qua, Tether đã in thêm 1 tỷ USDT và CEO công ty tiếp tục nói rằng họ chỉ in sẵn và chưa phát hành. Trong năm nay, vốn hóa của Tether tiếp tục tăng và đây là điều tốt cho BTC và crypto.

• Chính phủ Hoàng gia Bhutan hiện đang nắm giữ 754 triệu USD crypto. Họ đã âm thầm đầu tư nhiều năm nhưng mãi tới năm 2022 mới bị phát hiện vì có tên trong danh sách các chủ nợ khi Blockfi và Celsius phá sản. Reddit cũng âm thầm nắm giữ crypto mãi cho đến khi đăng ký lên sàn chứng khoán Hoa Kỳ mới biết rằng họ có crypto. Còn bao nhiêu quốc gia như Bhutan và bao nhiêu công ty như Reddit?

• Tổng thống El Salvador, Nayib Bukele, đã thông báo rằng El Salvador sẽ không còn dựa vào nợ nước ngoài để tài trợ cho ngân sách quốc gia. Tổng thống Bukele đã lên tiếng mạnh mẽ về tầm quan trọng của Bitcoin, trong việc tạo ra một nguồn dự trữ quốc gia mạnh và tự chủ. Nước này vẫn liên tục trung bình giá 1 BTC mỗi ngày trong suốt thời gian qua.

• Circle hợp tác với Sony Block Solutions Labs để mở rộng việc sử dụng USDC trên blockchain layer-2 của Sony, Soneium. Hợp tác này giúp USDC trở thành token chính cho giao dịch trong hệ sinh thái Soneium, hỗ trợ thanh toán kỹ thuật số dễ dàng hơn.

• Bybit đã được cấp giấy phép tạm thời tại Dubai sau 2 năm thành lập trụ sở chính tại đây. Giấy phép tạm thời cho phép Bybit phục vụ cả nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức tại Dubai, sàn giao dịch này vẫn tiếp tục nỗ lực để có được giấy phép hoạt động đầy đủ tại khu vực.

• Thierry Breton, ủy viên châu Âu, người đã đe dọa Elon Musk không được phỏng vấn cựu tổng thống Trump, hiện đã từ chức.